Chu kỳ bầu cử 2024 đã dẫn đến một bức tranh chính trị bị xáo trộn sâu sắc cho tài chính kỹ thuật số. Với hơn 100 triệu USD chi tiêu trong ngành crypto trên khắp các cuộc đua và chiến thắng của Trump mở đường cho những hứa hẹn về một chính quyền ủng hộ crypto, triển vọng quy định đã thay đổi theo những cách có thể làm cho một số người ngạc nhiên. Giữa những tiêu đề và sự hưng phấn của thị trường — Bitcoin tăng vọt qua 90.000 USD sau đêm bầu cử — chúng tôi trong ngành crypto cần phải tập trung lại. Cách tiến về phía trước không thể chỉ về chính trị đảng phái. Cuộc đối thoại phải tập trung vào cách ngành công nghiệp của chúng tôi bước vào vai trò mới của mình ở Washington.
Hai tháng trước, tôi đã đứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện về Tài sản Kỹ thuật số. Phiên điều trần đó giờ đây cảm thấy như một bức ảnh từ một thời đại khác — trước một chu kỳ bầu cử mà thấy crypto nổi lên như một vấn đề chiến dịch thực sự, với các cam kết cho một kho Bitcoin quốc gia và những hứa hẹn để định hình lại quy định. Những gì bắt đầu như một cuộc thảo luận kỹ thuật về các nguyên tắc của DeFi đã phát triển thành một cuộc tranh luận về vai trò của Mỹ trong tương lai của tài chính.
Mặc dù cuộc bầu cử đã mang lại những thay đổi cho các ủy ban quan trọng, bao gồm Dịch vụ Tài chính, nhưng các nguyên tắc giám sát DeFi có trách nhiệm không nên thay đổi theo các làn sóng chính trị. Đổi mới, bảo vệ người tiêu dùng và bao gồm tài chính không phải là giá trị của Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ — đó là giá trị của người Mỹ. Kết quả bầu cử, đặc biệt trong các cuộc đua mà chính sách crypto đóng vai trò quyết định — như chiến thắng của Bernie Moreno trước Sherrod Brown ở Ohio — chứng minh rằng cử tri từ nhiều đảng khác nhau đều bị thúc đẩy hành động bởi những vấn đề này.
Đối với tôi, "đại diện cho DeFi" từng có nghĩa là tư vấn cho các startups nhỏ nằm trong các căn hộ ở Brooklyn. Khi đó, tài chính phi tập trung chủ yếu là một phong trào mới nổi trong ngành công nghiệp crypto lớn hơn, làm nổi bật cách phần mềm phi tập trung có thể lật đổ nhiều hoạt động tài chính hàng ngày của chúng ta. Nhiều người trong số những người xây dựng khi đó không thể tưởng tượng rằng điều này sẽ trở thành một vấn đề chiến dịch trung tâm, với các ứng cử viên tích cực tìm kiếm sự hỗ trợ từ ngành và tranh luận về tương lai của tài sản kỹ thuật số.
Kết quả bầu cử đã khuếch đại những gì chúng tôi bắt đầu thấy trong phiên điều trần tháng Chín: khả năng của crypto vượt qua các phân chia chính trị truyền thống. Khi Đại diện Wiley Nickel (D-NC) mở đầu phiên họp đó bằng cách tuyên bố: "DeFi [...] có thể làm cho hệ thống tài chính của chúng ta dễ tiếp cận hơn, minh bạch hơn, hiệu quả hơn và đổi mới hơn." Trong việc tìm kiếm "điểm chung trong việc hỗ trợ cả đổi mới và bảo vệ người tiêu dùng", ông đã dự đoán những chủ đề sẽ định hình lại các câu chuyện trong chiến dịch trên toàn quốc và phục vụ như một hướng dẫn cho cách crypto phải nổi lên như một điểm hiếm hoi của sự hợp tác lưỡng đảng trong một khí hậu chính trị phân cực.
Chúng ta có thể đạt được điểm chung này thông qua ba sáng kiến quan trọng — với sự nỗ lực chung của ngành công nghiệp và các nhà hoạch định chính sách:
Thứ nhất, giáo dục. Với những gương mặt mới đến Quốc hội và các nhiệm vụ ủy ban đang thay đổi, nhiệm vụ giáo dục cơ bản của phiên điều trần DeFi tháng Chín trở nên càng quan trọng hơn. Chu kỳ bầu cử này đã chỉ ra rằng khi các nhà hoạch định chính sách hiểu công nghệ của chúng tôi, họ có khả năng ủng hộ nó nhiều hơn — điều này rõ ràng trong biên độ chiến thắng của các ứng cử viên ủng hộ crypto, những người đã dành thời gian để tìm hiểu các nguyên tắc cơ bản.
Thuật ngữ ngành là khó hiểu. Ví dụ, "ví" không phải là ví da (chúng giống như email hơn) và hợp đồng thông minh – phần mềm tạo thành DeFi – không phải là "thông minh" hay "hợp đồng". Để đạt được điều đó, tôi đã dành một phần của lời chứng bằng văn bản của mình để giải thích công nghệ DeFi. Những người khác đã làm chứng cung cấp những phép ẩn dụ mạnh mẽ – các nhà điều hành điện báo và bảng chuyển mạch – để chứng minh cách công nghệ hữu ích khác đã phát triển để loại bỏ trung gian và cung cấp các hệ thống tốt hơn, hiệu quả hơn.
Ngay cả khi các nhà quản lý và các nhà hoạch định chính sách khác của Mỹ bắt đầu tham gia với DeFi, ngành công nghiệp phải làm tốt hơn trong việc giáo dục và tương tác với các đại diện của chính mình.
Ngoài các nhà vận động chính sách DeFi xuất sắc như Quỹ Giáo dục DeFi và Coin Center, những người cũng có đại diện tại phiên điều trần tháng Chín, các nhà sáng lập và những người xây dựng phải nói về công việc của họ để mang lại một diện mạo cụ thể cho "DeFi" không rõ ràng. Và các nhà hoạch định chính sách phải dành thời gian để hiểu công nghệ — ai sử dụng và hưởng lợi từ nó — trước khi ban hành quy định. Đó là phương pháp được áp dụng trên toàn thế giới — nhiều thời gian hơn cho phân tích, khám phá và đổi mới.
Thứ hai, xây dựng các ứng dụng hữu ích. Trong phiên điều trần, các đại diện đã hỏi về các trường hợp sử dụng tài chính và phi tài chính. Thật là một vinh dự khi trả lời các câu hỏi và thảo luận về The Value Prop, một cơ sở dữ liệu mở ghi lại các trường hợp sử dụng cho các ứng dụng dựa trên blockchain trên tất cả các mạng crypto, như Ethereum, Bitcoin và nhiều hơn nữa. Tôi sẽ nói phần im lặng một cách công khai: Đối với nhiều người, suy đoán là thú vị. Nhưng nếu ngành chỉ theo đuổi sự bơm thổi, nó sẽ không bao giờ chứng minh được giá trị chuyển đổi của DeFi.
Cũng như chúng ta phải xây dựng các trường hợp sử dụng có ý nghĩa, các nhà hoạch định chính sách phải đối diện với lý do tại sao công nghệ này lại quan trọng. Đại diện Mike Flood (R-NE) đã nhấn mạnh tiềm năng cách mạng của nó, tập trung vào khả năng phân phối lại quyền lực: Các cá nhân có thể sở hữu dữ liệu, tài sản và nội dung của họ, không cần trung gian.
Việc phi tập trung hóa các hệ thống kế thừa đã thu hút sự quan tâm của tôi từ nhiều năm trước trong một căn hộ ở Williamsburg với một startup DeFi bốn người đã xây dựng một trong những giao thức hàng đầu thế giới.
Tôi vẫn lạc quan rằng chúng tôi đang xây dựng – như Đại diện Nickel đã nói – một hệ thống cho "mọi người".
Thứ ba, giữ cho DeFi an toàn. Các tác nhân xấu có mặt ở khắp mọi nơi, cả trong DeFi và TradFi. Thật khó để không chú ý đến sự tập trung của một số đại diện vào vấn đề này tại phiên điều trần tháng Chín.
Nhưng một trong những đặc điểm vốn có của DeFi — dữ liệu minh bạch, thời gian thực về các giao dịch — cũng là tài sản lớn nhất của nó trong việc tạo ra một hệ thống an toàn hơn so với thế giới tài chính truyền thống.
Có thể theo dõi hoặc truy vết tất cả hoạt động bất hợp pháp trong DeFi không? Không. Và điều đó cũng không thể thực hiện được trong TradFi.
Nhưng với tư cách là một ngành, chúng tôi có thể chống lại các cuộc tấn công và trả lại các khoản tiền bị đánh cắp ngay cả khi không có trung gian. Một nhà quản lý (nước ngoài) đã nói với tôi cách đây vài tháng rằng TradFi xuất sắc trong việc cùng nhau đề xuất giải pháp cho các vấn đề mới — và rằng crypto nên làm điều tương tự. Tôi đã đồng tác giả một bài báo đưa ra một giải pháp như vậy vào đầu năm nay — một khuôn khổ ba phần để chống lại tài chính bất hợp pháp trong DeFi.
Có những nỗ lực bảo mật từ cơ sở để đảm bảo hệ thống hoạt động an toàn nhất có thể, như ZachXBT, Liên minh An ninh và nhiều tổ chức khác. Và điều quan trọng là tính hữu ích của công nghệ này không bị lu mờ — ngay cả trong câu chuyện đơn thuần — bởi một vài (các tác nhân xấu nổi bật).
Nói một cách đơn giản, ngành công nghiệp vẫn phải đổi mới về an ninh, trong khi các nhà hoạch định chính sách cần học rằng không thể lập bản đồ các luật tài chính hiện tại vào các hệ thống không có trung gian.
Tương lai của quy định DeFi cần một sự hiểu biết tinh tế và hợp tác sâu sắc. Các nhà lãnh đạo ngành có kiến thức và các nhà quản lý, các trường hợp sử dụng tốt hơn và an ninh hệ thống là điều cần thiết để đạt được những lợi ích lâu dài của công nghệ này. Mỹ có cơ hội để dẫn đầu, nhưng chỉ khi chúng ta tiếp cận DeFi với sự tinh tế và tư duy tiến bộ mà nó xứng đáng.
Lưu ý: Các quan điểm được nêu trong cột này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh những quan điểm của CoinDesk, Inc. hoặc các chủ sở hữu và đối tác của nó.
