Vào ngày 13 tháng 11, Bitcoin đã tăng lên 92.000 đô la, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đạt 3 triệu 200 triệu đô la, cả hai đều phá vỡ mức cao lịch sử. Trong chu kỳ này chỉ có Bitcoin và các đồng tiền meme đang ăn mừng, còn các đồng tiền ảo hoàn toàn không tăng theo.
Nguyên nhân khiến tiền ảo hoạt động kém hiệu quả chủ yếu có hai điều:
Thị trường không mua mô hình kinh tế token của các dự án mới với MC thấp và FDV cao, mà chuyển sang đầu tư vào các đồng tiền meme.
Trong chu kỳ này không có ứng dụng cực kỳ nổi bật.
Hình dưới đây là tỷ lệ thị phần Bitcoin BTC.D, hiện đạt 61%, là mức cao nhất trong ba năm rưỡi qua. BTC.D còn tiếp tục tăng không? Nguyên nhân kém hiệu quả được đề cập ở trên có thể được giải quyết trong chu kỳ này không? Liệu có còn mùa tiền ảo không? Cùng xem WOO X Research nhé.
Tham khảo: Biểu đồ giao dịch
Logic tăng giá của tiền ảo.
Hiện tại, chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ giảm lãi suất, điều này có nghĩa là Mỹ đang phát hành nhiều thanh khoản hơn vào thị trường rủi ro, và dòng chảy vốn có hướng đi rõ ràng. Từ đầu, bất động sản truyền thống tăng, vốn sẽ tràn ra thị trường chứng khoán, và khi thị trường chứng khoán đạt được một mức giá trị nhất định, vốn dư thừa sẽ chảy vào các tài sản tiền điện tử chính (BTC/ETH/SOL). Khi các tài sản tiền điện tử chính có mức tăng trưởng và đạt tiêu chuẩn về giá trị thị trường, vốn sẽ chảy vào thị trường tiền ảo có giá trị thị trường nhỏ hơn, từ đó tạo ra sự tăng giá cho các loại tiền ảo.
Có thể hình dung rằng các loại tài sản trên đều là những chiếc chậu nước lớn nhỏ khác nhau, khi nước đổ xuống đủ nhiều, lấp đầy các chậu nước phía trên, nước sẽ tự nhiên tràn xuống các chậu nước nhỏ hơn phía dưới. Con đường dòng chảy vốn như vậy cho thấy vốn sẽ theo đặc tính thanh khoản của thị trường, từ các tài sản có rủi ro tương đối thấp và quy mô lớn hơn chuyển sang các tài sản có rủi ro cao hơn và quy mô nhỏ hơn.
Vì vậy, điều kiện tiên quyết để các đồng tiền ảo tăng giá là: Bitcoin phải tăng trước, cho đến khi không còn tăng được nữa, và dòng tiền sẽ sẵn sàng rời khỏi Bitcoin để mua các đồng tiền ảo khác.
Tham khảo: @MustStopMurad
Chu kỳ thị trường hiện tại: Đêm trước của sự bùng nổ tiền ảo.
Hình dưới đây cho thấy sự thay đổi tổng giá trị thị trường tiền điện tử kể từ đầu năm đến nay, không bao gồm Bitcoin và Ethereum (Tổng 3), hình này cũng đại diện cho việc các đồng tiền ảo có thể bùng nổ hay không. Có thể thấy trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 9 năm nay, tổng giá trị thị trường của các đồng tiền ảo đã giảm mạnh, từ 750 tỷ đô la xuống còn 550 tỷ đô la, nhưng từ tháng 9 trở đi, có thể thấy giá trị thị trường đã dừng giảm và tăng trở lại, từ 550 tỷ đô la lên khoảng 600 đến 650 tỷ đô la, phá vỡ xu hướng giảm, cũng có nghĩa là chúng ta đã qua giai đoạn u ám nhất của tiền ảo.
Còn về BTC.D đã được đề cập ở trên, hiện đã gần 61%, là mức cao nhất trong chu kỳ này cũng như ba năm rưỡi qua. Dựa trên kinh nghiệm trước đó, mùa tiền ảo thường bắt đầu bằng sự tăng giá của Bitcoin hút dòng tiền từ các đồng tiền ảo khác, dẫn đến BTC.D tăng vọt. Khi tăng đến một mức nhất định, BTC.D sẽ giảm từ đỉnh xuống khoảng 50% đến 55%, và các đồng tiền ảo khác sẽ tăng theo, và hiện tại chúng ta đang ở trong chu kỳ BTC.D tăng vọt đến đỉnh điểm.
Hiện tại, tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 3,2 triệu đô la, nếu trong điều kiện tổng giá trị thị trường không thay đổi, BTC.D giảm từ 61% xuống 50%, dự kiến sẽ có 320 tỷ đô la thanh khoản được bơm vào thị trường tiền ảo, cũng có nghĩa là Tổng 2 (trừ giá trị thị trường Bitcoin) sẽ tăng trưởng 28%!
* Công thức tính: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
Từ góc độ tài trợ nhìn về triển vọng tương lai: Tập trung vào DeFi và ứng dụng.
Chúng tôi vừa đánh giá vị thế thị trường hiện tại từ các dữ liệu giá trị thị trường khác nhau, trong khi triển vọng tương lai cần tham khảo tình hình tài trợ hiện tại, tài trợ đại diện cho niềm tin vào thị trường tiền điện tử trong 6 - 12 tháng tới, cũng là chỉ số dẫn đầu cho tình hình phát triển của các đồng tiền ảo trong chu kỳ này.
Trong ba tháng qua, số tiền huy động đã xoay quanh cơ sở hạ tầng, hoàn thành 870 triệu đô la tài trợ. Cơ sở hạ tầng là một trong những lĩnh vực trọng điểm trong bản đồ tài trợ của thị trường tiền điện tử, vì blockchain vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nên các nhà đầu tư rất quan tâm đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng để chiếm lĩnh thị trường. Có thể quan sát đặc biệt các lĩnh vực đứng thứ hai và thứ ba, lần lượt là DeFi và các lĩnh vực khác (thường ám chỉ các ứng dụng DApps), trong đó tổng số vốn huy động của DeFi đạt 430 triệu đô la, còn các lĩnh vực khác là 310 triệu đô la, bỏ xa các lĩnh vực khác.
Bản chất của tài trợ là đầu tư vào các dự án tiềm năng giai đoạn đầu, trong khi mọi người chỉ trích sự kém hiệu quả của giá tiền ảo, các tổ chức đầu tư đang bắt đầu xây dựng các dự án DeFi và ứng dụng giai đoạn đầu, dự kiến sẽ đón nhận một làn sóng bùng nổ mới vào năm 2025.
Tham khảo: Rootdata
