Theo công ty bình luận thị trường vốn toàn cầu Kobeissi Letter, Fed đã phạm phải sai lầm lớn khi bắt đầu một cách tiếp cận mạnh mẽ đối với việc cắt giảm lãi suất, bắt đầu vào tháng 9. Ấn phẩm này đã chia sẻ các biểu đồ cho thấy mức tăng đột biến tương tự về lãi suất trong những năm 1970, so sánh với tỷ lệ lạm phát hiện tại.
Bình luận thị trường chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát cơ bản vẫn ở mức trên 3,0%. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố về Chỉ số giá tiêu dùng vào tháng 10 cho thấy lạm phát cơ bản vẫn ở mức 3,3%, tương tự như tháng 9.
Giá tiêu dùng cho người tiêu dùng thành thị tăng 0,2% cho tất cả các mặt hàng, bao gồm thực phẩm, năng lượng và nhà ở, tương tự như ba tháng qua. Kỷ lục hiện tại đưa CPI của tất cả các mặt hàng lên mức 2,6%, tăng so với mức 2,4% của tháng 9.
CPI, trừ thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% vào tháng 10, tương tự như tháng 8 và tháng 9. Chỉ số nhà ở đáng chú ý là một trong những chỉ số cao nhất, tăng 0,4%. Các mặt hàng khác tăng đáng kể là giá vé máy bay, xe đã qua sử dụng, chăm sóc y tế, giải trí và nhà ở. Các mặt hàng rẻ hơn bao gồm đồ nội thất gia đình, truyền thông và quần áo.
Cục Thống kê Lao động vẫn chưa công bố dữ liệu PCE vào ngày 27 tháng 11. Chỉ số PCE phụ thuộc vào CPI và chỉ số giá sản xuất.
S&P 500 phản ứng với dữ liệu lạm phát tháng 10
Tuần trước, cổ phiếu đã bắt đầu phản ứng với điều này.
8 ngày trước, chúng tôi đã bán khống S&P 500 trên nguồn cấp dữ liệu riêng tư dành cho thành viên cao cấp của mình như hình bên dưới.
Trong khi mọi người đều lạc quan, chúng tôi đã đi trước được đà giảm.
Đăng ký theo liên kết bên dưới để truy cập các cảnh báo thời gian thực này: https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 16 tháng 11 năm 2024
Mặc dù có mức tăng nhẹ vào thứ Tư, các chỉ số chứng khoán hàng đầu, bao gồm Nasdaq Composite, S&P 500 và Dow Jones, đã giảm sau đó.
Vào thứ Tư, Dow Jones gần như cân bằng, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 0,1% và 0,3%. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm và 2 năm lần lượt ở mức 4,42% và 4,29%.
Trước đó, phí bảo hiểm rủi ro cổ phiếu S&P 500 đã giảm xuống gần bằng 0 khi thị trường dự đoán tỷ lệ lạm phát cao hơn từ báo cáo tháng 10. David Rosenberg, người sáng lập và chủ tịch của Rosenberg Research and Associates Inc., tiết lộ rằng việc giảm phí bảo hiểm rủi ro có thể là do sự gia tăng lãi suất trái phiếu.
Các nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12
TIN MỚI NHẤT: Thị trường dự đoán khả năng KHÔNG cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tăng vọt lên 38% sau khi Chủ tịch Fed Powell phát biểu.
Chủ tịch Fed Powell cho biết Fed không cần phải "vội vàng" giảm lãi suất.
Sự việc này xảy ra chưa đầy 2 tháng sau khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của họ bằng một… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 14 tháng 11 năm 2024
Không gian tài chính ngày càng đặt cược nhiều hơn vào một đợt cắt giảm lãi suất khác của Fed vào tháng 12. Dự đoán của Kobeissi Letter chỉ ra rằng khả năng cắt giảm là 62%. Chris Ciovacco, người sáng lập Ciovacco Capital, đã dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 82% vào ngày 13 tháng 11.
Tuy nhiên, Fed không chắc chắn lắm về việc cắt giảm lãi suất trực tiếp như đã làm vào tháng 9 và tháng 11. Chủ tịch Fed tại Boston, Susan Collins, cho biết việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 không phải là "thỏa thuận đã xong". Collins đề cập rằng sẽ có thêm dữ liệu được công bố từ bây giờ đến tháng 12, có thể ảnh hưởng đến quyết định của Fed.
“Sẽ còn nhiều dữ liệu hơn nữa mà chúng ta sẽ thấy từ bây giờ đến tháng 12 và chúng ta sẽ phải tiếp tục cân nhắc xem điều gì có ý nghĩa.”
Susan Collis, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston
Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng bày tỏ sự dè dặt bất chấp dữ liệu lạm phát đáng lo ngại gần đây từ tháng 10. Theo Powell, không cần vội vàng thực hiện bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào nữa. Cho đến nay, Fed đã hạ lãi suất xuống mức 4,50% đến 4,75%.
Trong trường hợp cắt giảm thêm, lãi suất sẽ giảm xuống mức từ 4,25% đến 4,50%.
