Sự không chắc chắn về vĩ mô đang gia tăng. Trong khi bạn lạc quan, bạn cũng phải cảnh giác với rủi ro.
Phân tích ngày hôm qua chủ yếu đề cập đến những tín hiệu tích cực mà thị trường mang lại. Hôm nay chúng ta sẽ nói về những tín hiệu thanh khoản vĩ mô kém tích cực hơn.
Sau khi dữ liệu CPI tháng 10 của Mỹ được công bố vào tối thứ Tư, thị trường kỳ vọng rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 12 đã từng tăng lên hơn 80%.
Tỷ lệ doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 10 công bố hôm thứ Năm là 0,4%, cao hơn mức 0,3% dự kiến. Giá trị trước đó cũng được điều chỉnh tăng từ 0,4% lên 0,8%, cho thấy mức tiêu thụ của Hoa Kỳ vẫn mạnh.
Powell cho biết vào đầu ngày thứ Sáu rằng Fed không cần phải “vội vàng” hạ lãi suất do sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và Fed sẽ “theo dõi cẩn thận” để đảm bảo rằng một số biện pháp lạm phát nhất định vẫn nằm trong giới hạn chấp nhận được.
Do đó, xác suất Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 12 đã giảm nhanh và hiện đã giảm xuống còn 62%. Sự điều chỉnh mạnh của chứng khoán Mỹ trong hai ngày qua cũng liên quan đến điều này. Ngoài ra, việc Trump đắc cử đã khiến kỳ vọng lạm phát trong tương lai tăng cao, do đó, con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed sẽ rất gập ghềnh.
Ngoài ra, dự trữ của tổ chức lưu ký Cục Dự trữ Liên bang, thước đo chính về tính thanh khoản của đồng đô la, cũng giảm vào tuần trước sau khi tăng 5 tuần liên tiếp.
Tổng hợp lại, vẫn còn sự không chắc chắn lớn trong môi trường thanh khoản vĩ mô mà thị trường tiền điện tử phải đối mặt.
Sự gia tăng hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường do cuộc bầu cử của Trump gây ra, nhưng tính bền vững của thị trường do tâm lý thúc đẩy này có thể không mạnh đến thế, trên thực tế, sau khi $BTC vượt qua mức cao trước đó, LTH đã bắt đầu tiếp tục phân phối. nhưng có một lượng cầu mới ổn định thúc đẩy thị trường tiếp tục tăng. Một khi tình trạng mua quá mức nghiêm trọng xảy ra và nhu cầu mới cạn kiệt, thị trường có thể đảo chiều nhanh chóng.
Do đó, trong khi lạc quan, chúng ta vẫn cần cảnh giác với rủi ro và luôn chú ý đến các tín hiệu thị trường quá nóng, tín hiệu mua quá mức và điều kiện phân phối.
