Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin đã khiến thị trường bùng nổ. Tuy nhiên, với tư cách là người theo dữ liệu, tôi muốn nhìn sâu hơn vào sự cường điệu và phân tích những con số đang thúc đẩy thị trường.
Do đó, tôi đã tổng hợp sáu sự kiện, số liệu và xu hướng quan trọng để giải thích những gì đang xảy ra—và một cảnh báo quan trọng cần ghi nhớ khi chúng ta hướng tới tương lai.
Sự thật số 1: Các tổ chức đang điều khiển giá
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã và đang có được ảnh hưởng lớn trong không gian tiền điện tử. Eric Demuth, CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Bitpanda, đã nhấn mạnh sự thay đổi này sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ, lưu ý rằng việc áp dụng tiền điện tử ngày càng tăng—đặc biệt là Bitcoin—được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự quan tâm của các tổ chức.
Với việc tăng cường quản lý khiến tiền điện tử dễ tiếp cận và hấp dẫn hơn, vốn đang chảy từ thị trường tài chính truyền thống sang tài sản kỹ thuật số.
Theo yêu cầu của SEC, các quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ quản lý hơn 100 triệu đô la báo cáo các khoản nắm giữ hiện bao gồm các khoản phân bổ tiền điện tử đáng kể: Trong khi các quỹ đầu cơ chiếm ưu thế trong nhóm này, chúng tôi cũng thấy nhiều tổ chức bảo thủ hơn - như quỹ hưu trí của tiểu bang Michigan và Wisconsin và Hightower Advisors, công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký lớn thứ hai tại Hoa Kỳ - đầu tư vào ETF tiền điện tử.
Sự thật số 2: Sự quan tâm của các tổ chức phá vỡ kỷ lục đối với hợp đồng tương lai Bitcoin
Sau đây là một số dữ liệu để chứng minh tác động to lớn của các nhà đầu tư tổ chức.
Dữ liệu mới nhất về CME Bitcoin Futures cho thấy mức cao kỷ lục về số lượng người nắm giữ hợp đồng mở lớn—các nhà giao dịch tổ chức có vị thế đáng kể trên thị trường. Cụ thể, đây là những nhà giao dịch có thể báo cáo nắm giữ ít nhất 25 hợp đồng Bitcoin mở.
Sự gia tăng này báo hiệu sự hiện diện ngày càng tăng của vốn tổ chức trong Bitcoin khi nhiều công ty tài chính truyền thống tham gia vào hợp đồng tương lai Bitcoin. Làn sóng quan tâm của tổ chức này làm tăng tính ổn định cho thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và làm nổi bật xu hướng rộng hơn: Bitcoin đang được chấp nhận như một loại tài sản hợp pháp trong tài chính truyền thống.
Sự thật số 3: 450 so với 15.000
Việc chấp thuận các ETF Bitcoin là chất xúc tác quan trọng cho đợt tăng giá tiền điện tử gần đây.
Kể từ khi ra mắt, giá Bitcoin đã biến động chặt chẽ với dòng tiền ròng chảy vào các sản phẩm này. Theo dữ liệu từ Farside Investors, hơn 8 tỷ đô la đã chảy vào Bitcoin ETF kể từ đầu tháng 10, trùng với mức tăng giá hơn 40% của Bitcoin.
Chỉ tính riêng ngày bầu cử Hoa Kỳ, các ETF Bitcoin đã mua hơn 15.000 BTC. Với chỉ 450 Bitcoin mới được sản xuất mỗi ngày, nhu cầu tăng đột biến này vượt xa nguồn cung, tất yếu đẩy giá lên cao để đáp ứng nhu cầu thị trường.
Sự thật số 4: 21.000 triệu phú Bitcoin mới chỉ trong năm tuần
Đây là một trong những con số tôi yêu thích!
Với mức tăng giá gần đây của Bitcoin, 21.000 triệu phú Bitcoin mới đã xuất hiện trong năm tuần qua.
Thật là to lớn. Thật là đồ sộ. Con số này minh họa sức mạnh tạo ra của cải của Bitcoin trong một đợt tăng giá. Những con số này có lẽ là tin tức cuối cùng sẽ đưa bán lẻ trở lại trò chơi (xem điểm 5).
Sự thật số 5: 75% nguồn cung Bitcoin không thay đổi trong hơn một năm
Một con số khổng lồ 75% Bitcoin đã không di chuyển trong hơn một năm. Hành vi “HODLing” này chứng tỏ rằng nhiều người nắm giữ BTC cam kết giảm nguồn cung lưu hành trong dài hạn.
Với quá nhiều Bitcoin bị khóa, nguồn cung có sẵn để giao dịch giảm đáng kể, làm tăng tác động giá của nhu cầu mới. Kết hợp với sự quan tâm của các tổ chức mới, sự siết chặt nguồn cung này có thể khuếch đại đà tăng của Bitcoin.
Sự thật số 6: Làn sóng FOMO đầu tiên!
Những tiêu đề gần đây đã làm dấy lên cảm giác FOMO ngày càng tăng—“sợ bỏ lỡ”—trong số các nhà đầu tư chưa tham gia vào thị trường tiền điện tử. Nhiều nhà đầu tư, bị thúc đẩy bởi cảm giác này, đang nhảy lên xe trong tình trạng gần như hoảng loạn, mong muốn không bị bỏ lại phía sau.
Cường độ của tâm lý này được thể hiện rõ trong Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của CoinMarketCap, chuyển từ mức 26 (biểu thị sự sợ hãi) vào đầu tháng 9 lên mức 84, báo hiệu “lòng tham cực độ”.
Sự thay đổi về mặt tâm lý này nhấn mạnh cách cảm xúc chi phối thị trường khi các nhà đầu tư vội vã nắm bắt lợi nhuận trong bối cảnh giá Bitcoin tăng nhanh.
Sự thật số 7: Sự quan tâm của nhà bán lẻ vẫn còn thiếu
Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa thúc đẩy đợt tăng giá này. So với cơn sốt bán lẻ năm 2021, hoạt động bán lẻ hiện tại chỉ đạt 25% mức đỉnh điểm đó, thể hiện qua lượng lượt xem YouTube và tương tác trên mạng xã hội thấp hơn.
Theo lịch sử, một đợt tăng giá toàn diện đòi hỏi sự tham gia của bán lẻ. Thực tế là bán lẻ vẫn đứng ngoài cuộc có thể có nghĩa là đợt tăng giá này có chỗ để phát triển. Nếu và khi sự quan tâm của bán lẻ tăng vọt, chúng ta có thể thấy một bước tiến bùng nổ trong giá Bitcoin.
Sự thật số 8: Sự thay đổi chính trị ủng hộ Bitcoin tại Hoa Kỳ
Bối cảnh chính trị Hoa Kỳ đang chuyển sang lập trường ủng hộ Bitcoin, với các cuộc thảo luận về Dự trữ Bitcoin Chiến lược tiềm năng và hỗ trợ các quy định khoan dung hơn. Với nhiều nhà lập pháp ủng hộ tiền điện tử hơn, ngành công nghiệp này sẽ được hưởng lợi từ môi trường quản lý thân thiện hơn.
Sự thay đổi này có thể giúp các tổ chức dễ dàng nắm giữ Bitcoin hơn, có khả năng thúc đẩy nhu cầu nhiều hơn nữa. Nếu Hoa Kỳ coi Bitcoin là một tài sản chiến lược tương tự như vàng, điều này sẽ báo hiệu với thế giới rằng vai trò của Bitcoin đang mở rộng ra ngoài tiền kỹ thuật số.
Tín hiệu cảnh báo: Lãi suất tăng?
Trong khi đợt tăng giá hiện tại rất thú vị và đầy hứa hẹn, vẫn có một đám mây đen tiềm ẩn ở phía chân trời.
Theo lịch sử, thời kỳ giá Bitcoin và lãi suất đều tăng không kéo dài lâu. Lãi suất tăng thường làm giảm các tài sản đầu cơ không sinh lời.
Nhưng khoan đã, lãi suất đang được cắt giảm — bạn đang nói về điều gì vậy?
Điều đó đúng, nhưng thị trường lại diễn biến theo cách khác.
Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ quá nóng do cắt giảm thuế và lạm phát tăng, Cục Dự trữ Liên bang có thể không tích cực cắt giảm lãi suất như thị trường hy vọng. Cuối cùng, tác động có thể tương tự như tăng lãi suất và gây thêm áp lực cho Bitcoin.
Quyết định lãi suất của Fed được thúc đẩy bởi lạm phát, thất nghiệp và tâm lý thị trường. Với đợt tăng giá mạnh mẽ này, Fed có thể sẽ theo dõi chặt chẽ tiền điện tử, biết rằng đây là một nhân tố quan trọng trong không gian tài sản rủi ro.
Dòng cuối cùng
Các tổ chức tham gia, dòng tiền ETF, hiệu ứng khan hiếm từ những người nắm giữ dài hạn và sự thay đổi ủng hộ Bitcoin của chính phủ Hoa Kỳ thúc đẩy đợt tăng giá của Bitcoin. Quyết định của FED có thể thêm một dấu hỏi nhỏ hơn vào đợt tăng giá. Tuy nhiên, nhìn chung, có vẻ như đây là nền tảng hoàn hảo cho một đợt tăng giá bền vững.
