Khi Bitcoin tăng vọt lên 85.000 đô la, liệu việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm và chương trình nghị sự ủng hộ tiền điện tử của Trump có thể đẩy giá lên 420.000 đô la không? Các chuyên gia nói gì về tương lai của Bitcoin trên thị trường này?
Mục lục
Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới
Lãi suất mở của Bitcoin đạt mức kỷ lục
Động lực tăng giá, dự trữ chiến lược và thị trường đang nóng lên
Bitcoin có đang hướng tới mức cao mới không?
Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới
Vào ngày 11 tháng 11, Bitcoin (BTC) đã vượt mốc 80.000 đô la, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là gần 85.000 đô la sau khi tăng gần 25% trong vòng một tuần.
Biểu đồ giá BTC 6 tháng | Nguồn: TradingView
Đợt tăng giá khổng lồ của Bitcoin phù hợp với các điều chỉnh chính sách tiền tệ gần đây của Cục Dự trữ Liên bang, nơi đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 11, sau lần cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, đưa lãi suất của Hoa Kỳ xuống mức 4,5-4,75%.
Lãi suất thấp hơn thường dẫn đến chi phí vay rẻ hơn, có khả năng giải phóng vốn và khuyến khích đầu tư, thường có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Góp phần vào tâm lý tăng giá hiện tại, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ gần đây đã đưa cựu Tổng thống Donald Trump - người nổi tiếng với lập trường ủng hộ tiền điện tử - trở lại nắm quyền, tiếp tục thúc đẩy sự lạc quan của thị trường.
Bất chấp đà tăng trưởng này, đầu tháng 11 được đánh dấu bằng sự thận trọng của các nhà đầu tư. Từ ngày 1 tháng 11 đến ngày 5 tháng 11, các ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền chảy ra tổng cộng gần 715 triệu đô la, gây ra sự không chắc chắn xung quanh kết quả bầu cử.
Tuy nhiên, sau kết quả bầu cử, niềm tin của thị trường tăng vọt, dẫn đến dòng tiền mới đổ vào Bitcoin ETF. Theo dữ liệu của CoinGlass, từ ngày 6 tháng 11 đến ngày 8 tháng 11, các quỹ này đã tích lũy được hơn 2,28 tỷ đô la tài sản được quản lý.
Trong khi đó, sự thống trị thị trường của Bitcoin - thị phần vốn hóa thị trường tiền điện tử do BTC nắm giữ - cũng đã có những biến động.
Khi Bitcoin đạt 75.000 đô la vào tuần trước, mức thống trị của nó tăng vọt lên trên 60,5% trước khi giảm xuống còn 58,5%. Kể từ đó, nó đã phục hồi và dừng ở mức 59,6% tại thời điểm viết bài này.
Biểu đồ thống trị của BTC (2022-nay) | Nguồn: TradingView
Sự lên xuống thất thường này trong sự thống trị của Bitcoin có thể cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các altcoin khi dòng vốn luân chuyển, có khả năng đánh dấu những dấu hiệu ban đầu của một mùa altcoin đang đến gần ngay cả khi Bitcoin đang tăng giá.
Câu hỏi lớn hiện nay là, Bitcoin có thể tiếp tục phá vỡ kỷ lục mới hay không, hay chúng ta đang tiến gần đến đỉnh điểm của chu kỳ này? Hãy cùng khám phá.
Lãi suất mở của Bitcoin đạt mức kỷ lục
Khi Bitcoin tiếp tục đà tăng kỷ lục, các số liệu cơ bản cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về hướng đi tiềm năng của thị trường.
Trong số này, lãi suất mở của Hợp đồng tương lai Bitcoin nổi bật hơn cả, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 51,3 tỷ đô la tính đến ngày 11 tháng 11. Nói một cách đơn giản, lãi suất mở phản ánh tổng giá trị của các hợp đồng tương lai Bitcoin đang lưu hành vẫn chưa được thanh toán.
Các hợp đồng tương lai này là thỏa thuận giữa người mua và người bán để giao dịch Bitcoin với mức giá được định trước vào một ngày trong tương lai. Mức lãi suất mở cao báo hiệu nguồn vốn lớn đang đặt cược vào giá tương lai của Bitcoin.
Tuy nhiên, mức lãi suất mở cao này cũng ngụ ý sự gia tăng biến động. Khi vốn lớn bị ràng buộc trong tương lai, ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể gây ra thanh lý quy mô lớn.
Trong vòng 24 giờ trước ngày 11 tháng 11, 165 triệu đô la trong các vị thế tương lai Bitcoin đã bị thanh lý. Thanh lý xảy ra khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy (tiền vay) không còn có thể hỗ trợ các vị thế của họ do biến động giá bất lợi. Trong những trường hợp như vậy, các sàn giao dịch tự động đóng các vị thế này để hạn chế tổn thất thêm.
Bản đồ nhiệt thanh lý BTC 24 giờ | Nguồn: CoinGlass
Trong số 165 triệu đô la được thanh lý, 37 triệu đô la ở vị thế mua (đặt cược rằng giá Bitcoin sẽ tăng), trong khi 128 triệu đô la ở vị thế bán (đặt cược rằng giá Bitcoin sẽ giảm).
Sự mất cân bằng này, với tỷ lệ thanh lý lớn hơn ở các vị thế bán khống, minh họa cho một đợt bán khống cổ điển: khi giá Bitcoin tăng bất ngờ, các nhà giao dịch đặt cược chống lại giá sẽ buộc phải mua lại Bitcoin để bảo vệ vị thế của họ, qua đó tiếp tục gây áp lực tăng giá.
Mức cao nhất mọi thời đại về lãi suất mở, cùng với việc thanh lý lớn các vị thế bán khống, cho thấy đà tăng giá vẫn tiếp diễn. Khi nhiều hợp đồng tương lai được mở và các vị thế bán khống được bảo đảm, Bitcoin có thể tăng cao hơn nữa.
Động lực tăng giá, dự trữ chiến lược và thị trường đang nóng lên
Đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin đã thúc đẩy xu hướng tăng giá trên khắp các lĩnh vực tài chính và chính trị.
Sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin chưa bao giờ mạnh mẽ hơn thế, với những gã khổng lồ đầu tư như Bernstein - một công ty quản lý tài sản với 800 tỷ đô la đang quản lý - đưa ra những khuyến nghị táo bạo cho khách hàng.
Trong báo cáo mới nhất, Bernstein khuyên các nhà đầu tư “mua mọi thứ bạn có thể” và cảnh báo về rủi ro khi đầu tư quá ít vào tài sản tiền điện tử.
Bernstein (AUM 800 tỷ đô la) vừa gửi lưu ý sáng thứ Hai tới khách hàng: “Chào mừng đến với thị trường tăng giá tiền điện tử. Mua mọi thứ bạn có thể. Đừng chống lại điều này – hãy tăng cường tiếp xúc với tiền điện tử ngay lập tức.” Giai đoạn 3 thực sự đã đến với chúng ta. pic.twitter.com/ZGLoLvtXJD
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) ngày 11 tháng 11 năm 2024
Ngoài lĩnh vực tài chính, sự ủng hộ chính trị dành cho Bitcoin cũng đang tăng cường. Dẫn đầu cuộc tấn công này là Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis của Wyoming, được biết đến với cái tên "Thượng nghị sĩ Bitcoin".
Là người ủng hộ tiền điện tử lâu năm, Lummis gần đây đã lên mạng xã hội và tuyên bố: “CHÚNG TÔI SẼ XÂY DỰNG MỘT KHOẢN DỰ TRỮ BITCOIN CHIẾN LƯỢC”, khẳng định lại cam kết đưa Bitcoin trở thành một phần của chiến lược kinh tế quốc gia.
CHÚNG TÔI SẼ XÂY DỰNG MỘT KHOẢN DỰ TRỮ BITCOIN CHIẾN LƯỢC 🇺🇸 🇺🇸 🇺🇸
- Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis (@SenLummis) Ngày 6 tháng 11 năm 2024
Về mặt kỹ thuật, một số nhà phân tích dự đoán khả năng thoái lui trong tương lai gần. Michaël van de Poppe, một nhà phân tích tiền điện tử được nhiều người theo dõi, gần đây đã lưu ý rằng với giá Bitcoin đạt 81.000 đô la, một "cơn lũ" các vị thế tương lai có thể sắp xảy ra.
“Các vị thế tương lai lớn đang mở và tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy một đợt tăng giá trong tuần tới trước khi tiếp tục xu hướng tăng”, ông chia sẻ.
#Bitcoin đạt 81.000 đô la. Chúng ta sẽ có những thời điểm tuyệt vời ở phía trước. Tuy nhiên, các vị thế tương lai lớn vẫn đang mở và tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy một đợt tăng giá mạnh trong tuần tới trước khi tiếp tục xu hướng tăng. Những đợt tăng giá mạnh này là những cơ hội to lớn. pic.twitter.com/o7xBCvC6uB
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Ngày 11 tháng 11 năm 2024
Kịch bản này không nhất thiết báo hiệu rắc rối; trên thực tế, một đợt điều chỉnh hoặc củng cố ngắn hạn có thể tạo ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư tham gia thị trường hoặc cho những người đứng ngoài thị trường mở rộng vị thế của họ.
Về cơ bản, trong khi triển vọng ngắn hạn vẫn tích cực, các nhà đầu tư nên lưu ý đến giai đoạn hạ nhiệt tiềm ẩn thường xảy ra sau những giai đoạn hưng phấn.
Bitcoin có đang hướng tới mức cao mới không?
Với đà tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin, các dự đoán đang xuất hiện ngày càng nhiều - từ những dự đoán dựa trên các mô hình lịch sử đến những dự đoán dựa trên các mô hình dự báo tiên tiến.
Nhà phân tích đáng kính Gert van Lagen gần đây đã nhận xét rằng Bitcoin đã "phá vỡ đường cong Parabol khỏi Cơ sở 4", cho thấy "làn sóng tăng giá" này có thể đẩy giá Bitcoin vào khoảng từ 220.000 đến 320.000 đô la, mặc dù ông vẫn chưa đưa ra mốc thời gian cụ thể.
$BTC [1W] – Cập nhật về mô hình dạng bậc thang. Giá đã phá vỡ theo đường parabol ra khỏi Cơ sở 4, xác thực thiết lập để đạt đến vùng mục tiêu $220k-$320k. Sóng thổi bay 5 trong (5) trong ⑤ đã bắt đầu, xác thực đầy đủ! Tiếp tục cười tôi 😋 pic.twitter.com/GIwq5D9lEK
- Gert van Lagen (@GertvanLagen) Ngày 11 tháng 11 năm 2024
Để bổ sung cho triển vọng tăng giá, Bitcoin Magazine Pro đã tham khảo mô hình stock-to-flow được thảo luận rộng rãi, dự đoán Bitcoin có thể đạt mức đáng kinh ngạc là 420.000 đô la vào tháng 4 năm 2025.
Mô hình#BitcoinStock-to-Flow dự báo giá#BTCsẽ đạt 420.000 đô la trở lên vào đầu tháng 4 năm 2025! 🚀 Chúng ta không thể… Có thể chứ? 🧑🚀 pic.twitter.com/QeqghcaZo8
— Bitcoin Magazine Pro (@BitcoinMagPro) ngày 8 tháng 11 năm 2024
Mô hình S2F, được phổ biến bởi nhà phân tích PlanB, tận dụng nguồn cung cố định của Bitcoin và tình trạng khan hiếm ngày càng tăng sau mỗi sự kiện halving để dự báo giá.
Mặc dù phải đối mặt với những lời chỉ trích vì thỉnh thoảng có sai lệch, độ chính xác lâu dài của mô hình này vẫn khiến nó trở nên phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử.
Trong khi đó, nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt, người nổi tiếng với kinh nghiệm sâu rộng về thị trường, cũng hình dung ra một con đường tăng giá cho Bitcoin.
Brandt cho rằng biến động giá Bitcoin từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024 chỉ có thể đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn “Đánh dấu”, trong đó, như ông mô tả, “BTC chạy—nó chạy”. Chỉ dựa trên giai đoạn này, Brandt dự đoán Bitcoin có thể đạt 125.000 đô la vào cuối năm.
Bitcoin đã cho mọi người cơ hội mua vào các đợt nghỉ từ tháng 3 đến tháng 10 năm 2024Khi BTC quyết định "Đánh dấu", nó không bao giờ nhìn lạiTrong suốt lịch sử của nó, khi BTC chạy - nó chạyDựa trên đợt chạy từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024 là "thời gian/giá" xác suất Bayesian "trước", giá có thể đạt 125.000 đô la vào năm mới pic.twitter.com/HCiKKojDkA
- Peter Brandt (@PeterLBrandt) Ngày 10 tháng 11 năm 2024
Bổ sung thêm cho triển vọng này, Ki Young Ju, một tiếng nói đáng kính khác trong lĩnh vực tiền điện tử, chỉ ra rằng "các chỉ số thị trường tương lai BTC" hiện đang có dấu hiệu quá nóng.
Tôi dự đoán sẽ có sự điều chỉnh khi các chỉ báo thị trường tương lai BTC quá nóng, nhưng chúng ta đang bước vào giai đoạn khám phá giá và thị trường đang nóng hơn nữa. Nếu điều chỉnh và củng cố xảy ra, đợt tăng giá có thể kéo dài; tuy nhiên, một đợt tăng giá mạnh vào cuối năm có thể thiết lập năm 2025 cho một thị trường giá xuống,…
– Ki Young Ju (@ki_young_ju) Ngày 10 tháng 11 năm 2024
Ông cho rằng, mặc dù chúng ta đang trong giai đoạn "khám phá giá" mạnh mẽ, một chu kỳ điều chỉnh và hợp nhất có thể duy trì đà tăng giá hiện tại, ám chỉ rằng BTC có thể trượt xuống mức 58.000 đô la vào cuối năm.
Với sự kết hợp giữa các mô hình lịch sử, mô hình dự đoán và sự khan hiếm do nguồn cung của Bitcoin, thị trường dường như đang bước vào giai đoạn có nhiều khả năng chưa từng có.
Tuy nhiên, khi giá tăng và các mô hình dự báo các mục tiêu rất khác nhau, hành trình đến các mức này có thể sẽ được đánh dấu bằng một loạt các đợt điều chỉnh và tăng đột biến. Các nhà đầu tư được khuyên nên giao dịch một cách khôn ngoan, tham khảo ý kiến cố vấn tài chính và chỉ đầu tư số tiền họ có thể để mất.
