Năm danh sách lần lượt là: Các dự án Top50 đã hoàn thành TGE, Các dự án Top50 chưa thực hiện TGE, Các tổ chức đầu tư Crypto VC Top 50, 10 nhà đầu tư thiên thần hàng đầu, 20 CEO tốt nhất.
Tiêu đề gốc: (RootData: Báo cáo nghiên cứu phát triển Crypto 2024 và xếp hạng hàng năm)
Chủ biên: Nghiên cứu RootData
Tổng quan thị trường đầu tư khởi nghiệp Crypto 2024
Ngành Crypto bước vào làn sóng đổi mới tài sản thứ tư, thị trường sơ cấp và thứ cấp có độ truyền dẫn cao.
Với sự thông qua của ETF Bitcoin và Ethereum, ngành Crypto đã có một nền tảng thanh khoản vững chắc lâu dài, tổng thể mà nói thị trường sơ cấp có một độ trễ nhất định so với thị trường thứ cấp, nhưng sự truyền dẫn giữa hai thị trường là rõ ràng. Thị trường sơ cấp trong ba quý đầu năm 2024 có xu hướng tăng trước khi ổn định: Q1 tổng vốn huy động 2,545 triệu USD (tăng nhẹ 0.76% so với năm trước), Q2 tiếp tục tăng mạnh lên 2,750 triệu USD (tăng 8.05% so với quý trước), Q3 giảm nhẹ xuống 2,406 triệu USD, nhưng vẫn tăng mạnh 26.05% so với năm trước.
Trên thực tế, ngành Crypto đã bước vào làn sóng đổi mới tài sản thứ tư, chủ yếu được thúc đẩy bởi các tài sản MemeCoin không phải EVM, BRC20, AIGC, RWA, nhưng trong 12 tháng qua, dường như thị trường chưa đạt được sự đồng thuận rộng rãi về những đổi mới tài sản này, đây cũng là lý do quan trọng khiến thị trường sơ cấp không thể tạo ra mức giá cao mới như BTC. Theo quan điểm của chúng tôi, một trong những quy luật phát triển của ngành Crypto là tìm kiếm tài sản mới gốc với sự đồng thuận lớn nhất, từ đó thu hút dòng tiền vào.
Thay đổi cấu trúc giao dịch: Trong 12 tháng qua, có 54.9% tổ chức không thực hiện một lần nào, chỉ có 12% dự án hoàn thành hai vòng huy động vốn trở lên.
Có 54.9% tổ chức trong 12 tháng qua không thực hiện một lần nào, trung bình số tiền huy động tăng 53,139 USD/vòng so với năm 2023, tăng khoảng 0.62%. Thị trường sơ cấp Crypto có hiệu ứng đầu đàn rõ rệt, qua khảo sát tháng 9 của RootData đối với các nhà đầu tư cho thấy, đa số tổ chức đầu tư không thực hiện hoặc không hoạt động, nguyên nhân là:
Chưa thấy ngành xuất hiện đổi mới lớn;
Mức độ thông tin dự án không minh bạch cao;
Sự không chắc chắn do sự thay đổi nhanh chóng của ngành;
Lý do như thanh khoản kém và khó khăn trong việc thoát khỏi đầu tư.
RootData thống kê, trong 12 tháng qua đã xảy ra tổng cộng 1,459 khoản huy động vốn, trong đó 1,283 dự án chỉ thực hiện một vòng huy động vốn, 149 dự án hoàn thành hai vòng huy động vốn, 27 dự án hoàn thành ba vòng trở lên; so với năm 2021-2022, ba chỉ số này lần lượt giảm 27.7%, 30.0% và 10.2%, nhưng so với năm 2022-2023 thì lần lượt tăng 7.6%, 11.2%, 86.3%, điều này cũng cho thấy ngành vẫn đang ở giai đoạn đầu, thị trường vẫn còn nhiều công nghệ và đổi mới chưa được xác thực, đồng thời cũng cho thấy nhiều dự án sẽ phải đối mặt với áp lực huy động vốn tiếp theo.
Các lĩnh vực đầu tư nổi bật và cạnh tranh sinh thái: Hệ sinh thái Base là L2 có tốc độ tăng trưởng lớn nhất trong 12 tháng qua, DeFi được hơn 41% nhà đầu tư coi là lĩnh vực bị đánh giá thấp nhất.
Trong 12 tháng qua, số tiền đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng đã vượt quá 4.2 tỷ USD, lĩnh vực DeFi đã vượt quá 1.4 tỷ USD, theo khảo sát nhà đầu tư tháng 9 cho thấy, DeFi đang được hơn 41% nhà đầu tư coi là lĩnh vực hiện đang bị đánh giá thấp nhất, trong khi L1/L2 được 48% nhà đầu tư cho rằng định giá quá cao.
Ethereum nhờ lợi thế tiên phong và hệ sinh thái nhà phát triển hoàn chỉnh, tiếp tục chiếm ưu thế với quy mô 2,562 dự án, hệ sinh thái Solana đã mạnh mẽ phục hồi sau cú sốc từ sự kiện FTX năm 2022, số lượng dự án đạt 823, hệ sinh thái Bitcoin và TON cũng đang phát triển nhanh chóng, với số dự án lần lượt là 383 và 141.
Đáng chú ý là Base, với tư cách là giải pháp L2 được Coinbase hỗ trợ, đã nhanh chóng tích lũy được 428 dự án kể từ khi ra mắt vào tháng 8 năm 2023, đạt được hơn 28% tăng trưởng trong hệ sinh thái L2 Ethereum, là mạng L2 có tốc độ tăng trưởng lớn nhất.
Các lĩnh vực L1, DeFi, AI có nhiệt độ cao nhất, trong 12 tháng qua, các dự án mới thêm nhãn nhiều nhất là DeFi, Game, AI, Monad là khoản huy động vốn cao nhất.
Theo thống kê của RootData, DeFi là lĩnh vực thêm nhiều nhãn nhất cho các dự án mới trong 12 tháng qua, tiếp theo là Game và AI, nhưng đáng chú ý là DeFi và AI cũng là hai lĩnh vực có nhiệt độ cao nhất trong bảng xếp hạng 12 tháng qua, trong khi Game mặc dù là nhãn phổ biến cho các dự án mới, nhưng lại có hiệu suất kém trong bảng xếp hạng nhiệt độ, có thể vì Game trong bốn quý qua không đạt được kết quả khiến người dùng hài lòng về sản phẩm hay giá Token.
Nhìn lại 10 giao dịch đầu tư lớn nhất trong 12 tháng qua, Monad vào tháng 4 năm nay đã hoàn thành huy động vốn 225 triệu USD với định giá 3 tỷ USD đứng đầu danh sách, đáng chú ý là trong 10 giao dịch lớn nhất, ngoài các lĩnh vực như CeFi, khai thác vốn hóa cao phổ biến, Celestia đã công bố huy động vốn OTC 100 triệu USD vào tháng 9, điều này có thể cũng cho thấy giao dịch OTC sẽ trở thành một trong những xu hướng quan trọng của ngành.
Bối cảnh và tiêu chuẩn của danh sách
Kể từ khi RootData List được phát hành vào năm 2023, kết quả danh sách của nó đang được nhiều doanh nhân, nhà đầu tư, LP và những người yêu thích Crypto quan tâm, RootData cam kết thông qua phân tích dữ liệu nghiêm ngặt, thể hiện sức mạnh cốt lõi và xu hướng phát triển của ngành.
Thời gian thống kê của danh sách này là từ ngày 31 tháng 10 năm 2023 đến ngày 31 tháng 10 năm 2024, tổng cộng phát hành năm danh sách, cụ thể là: Top50 dự án (đã hoàn thành TGE), Top50 dự án (chưa thực hiện TGE), Các tổ chức đầu tư Crypto VC Top 50, 10 nhà đầu tư thiên thần hàng đầu, 20 CEO tốt nhất.
Top50 dự án (đã hoàn thành TGE)
Đặc điểm thanh khoản: 9 dự án được vào danh sách đã lên sàn năm sàn giao dịch chính (Binance, OKX, Bybit, Upbit và Coinbase). Trong số đó, 82% dự án đã lên sàn ít nhất tại ba sàn giao dịch chính.
Đặc điểm lĩnh vực: Các dự án trong danh sách đến từ 22 lĩnh vực, trong đó các dự án Layer1, DeFi, AI chiếm ưu thế. So với năm ngoái, danh sách năm nay đã thêm 5 dự án MemeCoin, điều này xuất phát từ việc chúng tôi cho rằng MemeCoin đang xây dựng một loại tài sản mới, và thể hiện giá trị độc đáo trong việc làm phong phú thêm loại tài sản Crypto và thúc đẩy Crypto ra ngoài.
Đặc điểm huy động vốn: Mức huy động vốn trung vị của các dự án trong danh sách là 23.15 triệu USD, trung bình đã thực hiện 2 vòng huy động vốn, 13 dự án trong danh sách không thực hiện huy động vốn. Đáng chú ý là trong 12 tháng qua, từ FDMC/Raised tính toán, 5 dự án hàng đầu đều có mặt trong danh sách, Celestia (3,670x), Ondo Finance (1,819x), Jito (1,322x), Ethena (1,134x), Sei (816x).
Top50 dự án (chưa hoàn thành TGE)
Đặc điểm huy động vốn: Các dự án trong danh sách này có mức huy động vốn trung vị là 25.71 triệu USD, trung bình có 2 vòng huy động vốn, có 7 dự án đạt định giá 1 tỷ USD (bao gồm), 4 dự án không công bố huy động vốn.
Đặc điểm lĩnh vực: Đa số các dự án trong danh sách bao gồm 26 lĩnh vực, trong đó mô-đun hóa, DeFi, cơ sở hạ tầng, AI chiếm tỷ lệ lớn, trong bốn quý vừa qua, mặc dù GameFi, CeFi, lĩnh vực NFT đã rơi vào giai đoạn ngưng trệ đổi mới, nhưng chúng tôi vẫn chọn những dự án có đại diện đổi mới trong các lĩnh vực này.
Crypto VC Top50
Trong danh sách có 50 tổ chức, trung bình trong bốn quý vừa qua đã thực hiện 28 lần đầu tư, trung bình dẫn đầu 7 lần. Ở một mức độ nào đó, các tổ chức này đã hình thành xu hướng và đặc điểm đầu tư của Crypto trong bốn quý vừa qua. 46% tổ chức phân bố tại Bắc Mỹ, 20% tổ chức phân bố tại Trung Quốc (bao gồm Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan), 34% tổ chức còn lại phân bố tại Singapore, Dubai và các nơi khác.
Trong số các tổ chức được chọn, các tổ chức đầu tư Crypto bản địa (bao gồm cả bộ phận đầu tư chiến lược cho các dự án Crypto của các tổ chức đầu tư truyền thống) chiếm khoảng 80%, phần còn lại là các tổ chức đầu tư truyền thống, các loại hình tổ chức khác nhau đang thúc đẩy hệ sinh thái khởi nghiệp và đổi mới trong Crypto trở nên mạnh mẽ hơn.
Nhà đầu tư thiên thần
Hiện nay, nhóm nhà đầu tư thiên thần đang nhanh chóng trỗi dậy, hiện RootData đã ghi nhận 2,037 nhà đầu tư thiên thần (tối thiểu đã thực hiện một lần đầu tư). Những nhà đầu tư thiên thần năng động này chủ yếu là những doanh nhân thành công trong Crypto, trong 12 tháng qua, 10 nhà đầu tư thiên thần hàng đầu đã thực hiện trung bình 18 lần đầu tư. Với việc nhóm nhà đầu tư thiên thần ngày càng mở rộng, hệ sinh thái khởi nghiệp đổi mới trong Crypto sẽ trở nên khỏe mạnh hơn.
CEO Top20
Theo một khảo sát của RootData được công bố vào tháng 9, có 75% nhà đầu tư đang coi CEO và đội ngũ là yếu tố đầu tiên trong cân nhắc đầu tư, RootData hiện đã ghi nhận 1,827 CEO của các dự án Crypto, chúng tôi tin rằng CEO Crypto chất lượng cao là tài nguyên hiếm, là lực lượng quan trọng nhất trong quá trình phát triển và mở rộng của ngành.
