Phân tích nhanh về lượng cung lưu thông của $GRASS và những suy nghĩ khác.
Tác giả: Res
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Hiện tại, vốn hóa thị trường hiệu quả của $GRASS là 275 triệu đô la, lượng cung lưu thông thực tế trên thị trường là 37 triệu Token, tương đương với 60 triệu đô la (tính theo mỗi cái là 1.60 đô la). Điều này rất quan trọng vì tiền điện tử là tài sản có tính đầu cơ cao, bị điều khiển bởi động lực và có tính thanh khoản hạn chế. Lượng cung mở khóa là 250 triệu Token, trong đó có 150 triệu Token do DAO/quỹ nắm giữ, và 100 triệu Token dùng cho airdrop.
Đối với 150 triệu Token do DAO/quỹ nắm giữ.
Trong đó 28 triệu Token đã được staking với tỷ suất lợi nhuận hàng năm 52%. Phần thưởng đến từ kho bạc, có nghĩa là 15 triệu Token được giữ lại để khuyến khích staking. Điều này tạo thành áp lực bán dự kiến trong năm đầu tiên, vì không có Token bổ sung nào được mở khóa trước tháng 10 năm 2025, và các Token đã khóa không thể tạo ra phần thưởng. Tính theo giá hiện tại là 1.60 đô la, áp lực bán hàng tháng khoảng 2 triệu đô la. Áp lực này thấp, đã biết và cố định, tin rằng thị trường sẽ công nhận điều này. Phía cầu vẫn chưa rõ.
2. Đối với 100 triệu Token được dùng cho airdrop
Đã có 65 triệu Token được nhận, trong số 78 triệu Token đã phân phối, còn lại 13 triệu Token chưa được nhận, và có 22 triệu Token có trạng thái không xác định (tổng cộng không lưu thông là 35 triệu). Không rõ lý do tại sao đã phân phối 78 triệu Token, trong khi kinh tế token ghi là 100 triệu.
Vì vậy, tổng cộng là 250 triệu Token, trừ đi các phần sau:
35 triệu Token chưa được nhận hoặc phân phối
15 triệu Token để khuyến khích (tức là áp lực bán trong năm đầu tiên)
28 triệu Token đã được stake
Như vậy, lượng cung lưu thông thực tế là 172 triệu Token, với mỗi cái là 1.60 đô la, tổng vốn hóa thị trường là 275 triệu đô la.
Nếu không tính đến 135 triệu Token khác do DAO/quỹ kiểm soát cho mục đích tăng trưởng (*), lượng cung lưu thông thực tế là 37 triệu Token, tính theo mỗi cái là 1.60 đô la, vốn hóa thị trường là 60 triệu đô la.
(*) Tôi cho rằng đây là một giả thuyết hợp lý trong giai đoạn đầu, bởi vì việc sử dụng những Token này có thể không đáng kể trong giai đoạn đầu nhưng theo thời gian và với việc thực hiện các kế hoạch tăng trưởng khác nhau, tác động của những Token này sẽ dần dần hiện ra.
Mặc dù các nhà đầu tư thường đưa ra quyết định dựa trên vốn hóa thị trường, nhưng trong lĩnh vực tiền điện tử, việc hiểu chi tiết về lượng cung lưu thông quan trọng hơn. Bởi vì trong thị trường này, tính thanh khoản thường có ảnh hưởng nhiều hơn so với định giá, mọi thứ đều bị điều khiển bởi động lực. Do đó, tình hình hiện tại là:
Lượng cung lưu thông thực tế chỉ chiếm 9-10%
Không có phát hành hoặc mở khóa Token mới nào sẽ gây ra cú sốc cho thị trường.
Lượng cung lưu thông giữ ổn định trong một năm, mỗi tháng có 1.25 triệu Token được sử dụng làm phần thưởng, áp lực bán đã biết này đã loại bỏ một phần lớn sự không chắc chắn.
Token tăng giá trị khi nhu cầu tăng (thông qua việc mua lại), mặc dù điều này có vẻ không nổi bật lắm nhưng là tin tốt cho việc quảng bá trên thị trường.
Là một khái niệm mới trong lĩnh vực tiền điện tử, điều này tự nhiên sẽ gây ra sự quan tâm đầu cơ, mặc dù khó lượng hóa, nhưng đây cũng là một lợi thế.
Dưới những điều kiện này, giá dễ dàng tăng lên trong ngắn hạn, vì vậy việc GRASS tăng gấp ba lần trong một tuần không có gì ngạc nhiên và có thể sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Mặc dù về lâu dài, các yếu tố cơ bản thực sự quan trọng, tôi đang cố gắng hiểu các yếu tố cơ bản này để đưa ra quyết định sáng suốt hơn, nhưng hiện tại tôi vẫn đang quan sát diễn biến của thị trường.
Một số lợi thế 'cơ bản' mà tôi chú ý đến bao gồm:
Có khả năng xử lý 80 TB dữ liệu, có thể thu thập GTP-3 / 3.5 gần như hai lần mỗi ngày (mà việc huấn luyện cần 45 TB dữ liệu)
Đã thu thập gần 1 tỷ phút dữ liệu đa phương thức (bao gồm video và hình ảnh), công ty đã trả một khoản tiền đáng kể cho việc này.
Có 2.5 triệu người dùng hoạt động hàng ngày, và đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng trong vòng một năm.
Có 2 triệu node.
Mạng lưới được sử dụng rộng rãi bởi các phòng thí nghiệm AI và đang thu hút sự chú ý của các công ty trong danh sách Fortune 500.
Dự kiến sẽ được cài đặt trên điện thoại và hợp tác với Xbox và Roku TV.
Giám đốc điều hành cho biết nhu cầu về mạng đã đạt đến mức 9 con số.
Mặc dù tôi chưa kiểm tra tất cả thông tin một cách cẩn thận, nhưng rõ ràng đây là một câu chuyện thu hút sự chú ý của nhiều người. GRASS có dữ liệu vững chắc, đội ngũ mạnh mẽ, mối quan hệ đối tác tốt và tiềm năng để phát triển quy mô lớn. Mặc dù chúng ta cần thận trọng với các chỉ số người dùng hoạt động hàng ngày trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng tốc độ tăng trưởng thực sự đáng ấn tượng. Hiện tại đã có 2 triệu node, nếu những node này thực sự được sử dụng bởi các công ty lớn, dự án này có thể thực sự có tiềm năng.
Mặt khác, tôi chú ý đến một số quan điểm tiêu cực, chẳng hạn như $ALAR (Alarum Technologies) công ty này. Nó được niêm yết trên Nasdaq, có nhiều node hơn, doanh thu hàng quý vượt quá 8 triệu đô la, và vốn hóa thị trường là 88 triệu đô la. Nhân tiện, diễn biến giá cổ phiếu của họ trông giống như một trong những đồng tiền ảo không đáng tin cậy được phát hành trong giai đoạn cao trào của thị trường, đáng để xem xét. Tuy nhiên, tôi không biết nhiều về công ty này, mọi người có thể tự so sánh.
Ngoài ra, việc mở rộng đến hàng triệu node trong khi duy trì tính phi tập trung sẽ là một thách thức lớn, nhưng mục tiêu của chúng tôi ở đây là giao dịch đồng tiền này.
Từ góc độ tích cực, lợi thế của GRASS nằm ở: tính phi tập trung, đầu cơ web3, lượng cung lưu thông thấp và tính thanh khoản thấp, cùng với hiệu ứng xã hội do các nhà điều hành thị trường và những người có ảnh hưởng chính thúc đẩy. Ngoài ra, còn có các cơ chế khuyến khích, chu trình phản hồi tích cực và tính phản thân thúc đẩy sự tăng trưởng.
