Việc bán tháo do hoảng loạn là một hiện tượng trên thị trường nơi các nhà đầu tư vội vàng bán tài sản của họ để đáp ứng với sự sụt giảm đột ngột của thị trường hoặc nỗi sợ hãi về những khoản lỗ, chủ yếu được thúc đẩy bởi cảm xúc thay vì phân tích hoặc chiến lược dài hạn. Khi thị trường bắt đầu giảm, các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức có thể cảm thấy lo lắng, sợ rằng giá sẽ tiếp tục giảm. Để tránh những khoản lỗ thêm, họ bán tháo tài sản của mình, thường không quan tâm đến giá trị thực sự hoặc tiềm năng dài hạn của tài sản. Điều này có thể dẫn đến những cú giảm giá mạnh và tăng cường biến động thị trường.

Việc bán tháo do hoảng loạn thường tạo ra một “hiệu ứng domino”, nơi một đợt bán tháo kích hoạt các đợt khác. Khi nhiều người bán hơn, giá càng giảm sâu hơn, làm tăng thêm nỗi sợ và dẫn đến việc các nhà đầu tư khác bán. Điều này có thể dẫn đến việc tài sản được bán với giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực hoặc nội tại của chúng. Thường thì, khi cơn hoảng loạn lắng xuống, thị trường ổn định và giá có thể phục hồi, đôi khi rất nhanh.

Ví dụ, việc bán tháo do hoảng loạn là một yếu tố quan trọng trong các sự kiện thị trường lớn như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự sụp đổ thị trường COVID-19 năm 2020. Trong những thời điểm này, sự không chắc chắn và nỗi sợ hãi đã khiến nhiều nhà đầu tư bán tài sản của họ với những khoản lỗ đáng kể, chỉ để thấy một số tài sản đó phục hồi khi điều kiện cải thiện.

Trong khi bán để quản lý rủi ro là hợp lý, việc bán tháo do hoảng loạn thường được coi là một cách tiếp cận phản ứng có thể dẫn đến mất giá trị và bỏ lỡ cơ hội khi thị trường phục hồi. Các nhà đầu tư thường được khuyên nên duy trì một danh mục đầu tư đa dạng và tập trung vào các mục tiêu dài hạn để giúp giảm bớt sự thôi thúc bán tháo trong thời kỳ thị trường sụt giảm.

Dưới đây là một số đặc điểm chung của việc bán tháo do hoảng loạn:


1. Quyết định dựa trên cảm xúc: Việc bán tháo do hoảng loạn thường được thúc đẩy bởi nỗi sợ hãi, lo lắng hoặc sự không chắc chắn thay vì phân tích hợp lý hoặc lập kế hoạch chiến lược. Các nhà đầu tư có thể hành động do lo lắng về những khoản lỗ tiếp theo, thay vì dựa trên giá trị thực tế hoặc tiềm năng tương lai của tài sản.


2. Giảm giá nhanh: Việc bán tháo do hoảng loạn thường diễn ra nhanh chóng và với khối lượng lớn, khiến giá tài sản giảm mạnh trong một khoảng thời gian ngắn. Khi nhiều nhà đầu tư bán hơn, giá càng giảm sâu hơn, tạo ra một vòng lặp tự củng cố của việc bán và giảm giá.


3. Tâm lý đám đông: Khi việc bán tháo do hoảng loạn bắt đầu, nó thường kích thích tâm lý đám đông, nơi nhiều nhà đầu tư theo dõi các hành động của người khác. Thấy người khác bán tài sản của họ có thể làm gia tăng nỗi sợ và thúc đẩy nhiều người bán hơn, ngay cả khi họ không có kế hoạch ban đầu.


4. Biến động thị trường cao: Việc bán tháo do hoảng loạn có xu hướng làm tăng biến động thị trường, với giá cả dao động mạnh mẽ khi các nhà đầu tư cố gắng thoát khỏi vị trí của họ. Biến động này có thể khiến thị trường trở nên không ổn định và dẫn đến những biến động không thể đoán trước.


5. Khối lượng bán tháo lớn: Trong một đợt bán tháo do hoảng loạn, khối lượng giao dịch thường rất cao khi số lượng lớn các nhà đầu tư cố gắng bán đồng thời. Điều này có thể dẫn đến các vấn đề thanh khoản, khi không có đủ người mua để hấp thụ tất cả các đơn bán, khiến giá giảm thêm.


6. Đánh giá thấp giá trị tài sản: Việc bán tháo do hoảng loạn có thể đẩy giá tài sản xuống dưới giá trị nội tại hoặc giá trị hợp lý của chúng. Khi bị thúc đẩy bởi nỗi sợ thay vì các yếu tố cơ bản, giá có thể giảm xuống các mức không phản ánh giá trị thực sự của tài sản, dẫn đến những cơ hội mua vào tiềm năng khi thị trường ổn định.


7. Hậu quả của sự phục hồi của thị trường: Sau khi việc bán tháo do hoảng loạn lắng xuống, thị trường thường trải qua một sự phục hồi khi giá bắt đầu hồi phục. Các nhà đầu tư đã bán vì hoảng loạn có thể bỏ lỡ sự phục hồi này nếu họ không tham gia lại vào thị trường.



Hiểu những đặc điểm này có thể giúp các nhà đầu tư nhận ra việc bán tháo do hoảng loạn khi nó xảy ra và tránh đưa ra những quyết định vội vàng, dựa trên nỗi sợ hãi. Thay vào đó, tập trung vào các mục tiêu dài hạn và duy trì một danh mục đầu tư đa dạng có thể cung cấp một lớp đệm chống lại sức hút cảm xúc để bán trong hoảng loạn.