Cuộc phỏng vấn Joe McCann: Solana là Siêu Máy Tính Phi Tập Trung Thực Sự
Joe McCann là người sáng lập Asymmetric, một quỹ đầu tư mạo hiểm crypto hàng đầu, được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư bao gồm Marc Andreessen, Chris Dixon, và Circle, cũng như các nhà sáng lập Solana và Multicoin. Anh ấy cũng là một nhà giao dịch đồng meme nổi tiếng. Chúng tôi đã có một cuộc trò chuyện thú vị với anh ấy tại Solana Breakpoint 2024 ở Singapore tháng trước, nơi mà chúng tôi và bộ óc đầu tư này đã đề cập đến mọi thứ từ vĩ mô đến các đồng meme.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Ý kiến của Joe trong cuộc phỏng vấn này không phản ánh quan điểm của CoinMarketCap và không phải là lời khuyên tài chính.
Về Macro
Bạn là một nhà quản lý quỹ phòng hộ, giám đốc công nghệ và nhà công nghệ sáng tạo. Làm thế nào bạn lại có thể mang tất cả những chiếc mũ khác nhau này?
Joe: Tôi là một sinh viên tốt nghiệp tâm lý học đã quyết định tự học lập trình, phát triển phần mềm và giao dịch. Mọi người học những thứ theo cách riêng của họ, nhưng một khi bạn tìm ra cách bạn có thể học, bạn có thể tự dạy mình bất cứ điều gì.
Tôi luôn theo đuổi những điều mà tôi chỉ quan tâm. Tôi có một sự quan tâm không thể thỏa mãn trong việc tìm kiếm kiến thức và hiểu các hệ thống phức tạp, bất kể nó từ âm nhạc, thời trang đến thực phẩm. Về mặt chuyên môn, tôi luôn lật qua lật lại giữa công nghệ mới nổi và tài chính cho giao dịch và đầu tư.
Hành trình crypto của bạn đã dẫn đến Asymmetric như thế nào?
Joe: Tôi đã tham gia vào crypto vào năm 2016. Tôi bắt đầu cảm nhận rằng sự chuyển đổi số của tiền sẽ diễn ra thông qua crypto và blockchain. Điều này phục vụ tôi rất tốt vì sự nghiệp chuyên nghiệp của tôi đã ngồi ở giao điểm của vốn công nghệ, nhưng cũng là văn hóa. Và đó là điều mà Asymmetric đại diện.
Asymmetric là một công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số, nhưng chúng tôi độc đáo ở chỗ chúng tôi không chỉ có nền tảng tài chính truyền thống. Chúng tôi không chỉ là các nhà đầu tư mạo hiểm với những luận thuyết phô trương về tương lai của Công nghệ hoặc Tài chính. Chúng tôi cũng có một cảm nhận rất mạnh về văn hóa đại chúng, đặc biệt là văn hóa internet.
Fed sẽ đi đâu với lãi suất?
Joe: Chúng tôi đã dự đoán chính xác việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng Chín hồi đầu tháng Bảy. Chúng tôi bắt đầu thấy sự suy yếu trong thị trường lao động, và sau đó chúng tôi cũng thấy dữ liệu rõ ràng cho thấy lạm phát thấp hơn xu hướng, cũng như lạm phát trong một đến năm năm tới đang ở dưới mục tiêu 2% của Fed hoặc tiến gần đến nó.
Tất cả điều đó cho thấy rằng lãi suất của Fed giữa 5.25% và 5.5% là quá cao dựa trên cơ sở lịch sử của tỷ lệ trung lập thực, khoảng 1%. Tỷ lệ thực đã duy trì trên 3% trong một thời gian dài, và điều đó thực sự không hợp lý ở một số điểm.
Hơn nữa, với sự thay đổi của nhiệm vụ của Fed trong vài tháng qua, họ đã trò chuyện với báo chí và cộng đồng tài chính rộng lớn hơn rằng quan điểm của họ là "chúng tôi chủ yếu đã kiểm soát lạm phát." Rõ ràng, chúng tôi đang theo dõi điều đó, nhưng trọng tâm là bên còn lại của nhiệm vụ kép, đó là việc làm.
Tính phản xạ, hoặc khả năng thay đổi, khi nói đến việc lao động rơi vào tình trạng xấu là rất, rất tồi tệ đối với những người như Fed vì nếu các doanh nghiệp thực sự bắt đầu sa thải người, họ không ngay lập tức thuê lại. Điều đó có một hiệu ứng trễ lớn đối với nền kinh tế.
Nếu có một dữ liệu xấu giữa cuộc họp tháng Chín và cuộc họp tháng Mười Một, họ có thể phải thực hiện một đợt cắt giảm khẩn cấp, và điều đó xảy ra ngay giữa một cuộc bầu cử tổng thống ở Mỹ, mà sau đó sẽ trở nên cực kỳ chính trị hóa. Đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản này đã bị chính trị hóa, nhưng hãy tưởng tượng nếu họ phải thực hiện một đợt cắt giảm khẩn cấp ngay trước cuộc bầu cử. Mọi người ở Mỹ sẽ mất kiên nhẫn—tùy thuộc vào người mà họ đang bỏ phiếu cho, đúng không?
Về Solana, Ethereum và các L1 mới
Tại sao bạn nói Solana là con ngựa nhanh nhất?
Joe: Tôi đã là người ủng hộ Solana, thậm chí trong suốt đợt tăng giá vào năm 2021 cho đến mức đáy suy thoái 8 đô la. Đó là khi chúng tôi đã đầu tư tất cả vào giữa mức 8 và 11 đô la. Chúng tôi đã mua hầu như nhiều nhất có thể cho quỹ. Chúng tôi cũng đã mua một đống tùy chọn giá rẻ đã cung cấp cho chúng tôi rất nhiều đòn bẩy cho tháng 12 và tháng 1 năm 2023. Sau khi đánh dấu đáy, chúng tôi đã tăng 75% trong tháng đó, chủ yếu nhờ vào các vị trí mà chúng tôi đã thực hiện trên Solana.
Vậy, tại sao tôi vẫn nghĩ Solana là con ngựa nhanh nhất? Chà, hãy nhìn vào các yếu tố cơ bản của Ethereum ngay bây giờ. Lý do tôi không sở hữu ETH nào, và thực sự không thấy lý do gì để sở hữu nó, là vì Ethereum đang gặp khủng hoảng danh tính. Họ đã ra mắt ban đầu với một câu chuyện rằng họ là siêu máy tính phi tập trung, và sau đó họ đã ra mắt một câu chuyện về tiền tệ siêu âm. Thực tế là hai câu chuyện này cấu thành Ethereum đang bị Solana chiếm lĩnh như là siêu máy tính phi tập trung thực sự, và Bitcoin như là tiền tệ thực sự.
Cho đến khi họ sửa chữa vấn đề danh tính đó, tôi không biết vì sao hoặc tại sao mọi người lại chọn đầu tư một số tiền đáng kể, hoặc thậm chí một số tiền nhỏ vào một cái gì đó như Ethereum so với Bitcoin và Solana. Điều này được chứng minh bởi cặp Bitcoin-ETH và cặp SOL-ETH.
SOL-ETH tăng 35% tính đến nay. Vì vậy, nếu bạn đầu tư dài hạn vào SOL, ngắn hạn vào ETH, bạn đã tăng 35%. ETH-BTC vừa chạm đáy mới hôm nay, mà tôi nghĩ là giá thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Và đây là năm mà Ethereum đã có ETF.
Quên đi những quan điểm tôn giáo, tinh thần về Ethereum—điều đó không sao cả. Tôi là một nhà giao dịch, và công việc của tôi với tư cách là một nhà quản lý quỹ phòng hộ là giúp LP của tôi kiếm tiền. Vì vậy, nếu tôi nhìn vào giá trị tương đối của Ethereum so với Solana và Bitcoin, câu trả lời là 0% phân bổ, hết.
Trải nghiệm người dùng quan trọng như thế nào trong blockchain?
Joe: Trải nghiệm người dùng là điều quan trọng nhất đối với bất kỳ công nghệ mới nào, dừng lại. Kinh nghiệm của nhà phát triển tạo ra trải nghiệm người dùng. Ethereum đã tạo ra Solidity, ngôn ngữ lập trình riêng của họ, không phải là một ngôn ngữ khó học, nhưng bạn phải học tất cả những điều mới này, trong khi Solana được xây dựng trên Rust, và các nhà phát triển đã sử dụng Rust hơn 15 năm.
Có rất nhiều công cụ, thực tiễn bảo mật tốt nhất, v.v., vì vậy trải nghiệm của nhà phát triển tốt hơn vì có ít ma sát hơn để các nhà phát triển áp dụng Solana so với một công nghệ mới như Ethereum.
Hơn nữa, khi các nhà phát triển thực sự có thể áp dụng một công nghệ mới nhanh chóng, với ít ma sát hơn, họ có thể bắt đầu tập trung vào việc cải thiện trải nghiệm người dùng. Lý do bạn nhìn vào việc cài đặt ví Phantom và ngay lập tức có thể đúc một NFT hoặc hoán đổi token, hoặc làm bất cứ điều gì bạn cần làm, là vì các nhà phát triển đã có thể tập trung vào người dùng cuối, thay vì tìm ra cơ sở hạ tầng và bảo mật nó.
Còn về các đối thủ như Aptos và Sui thì sao?
Joe: Tôi hoàn toàn ủng hộ nhiều chuỗi có thông lượng cao hơn được song song hóa vì tất cả những gì điều này sẽ làm là tạo ra sự cạnh tranh cho Solana.
Nếu bạn không có sự cạnh tranh cho Solana, bạn không có thị trường. Tôi muốn có một thị trường, và tôi muốn Solana cạnh tranh trong thị trường đó. Move là một ngôn ngữ lập trình thanh lịch. Tôi nghĩ nó thật tuyệt vời. Nhưng thách thức là nó là một ngôn ngữ lập trình mới, và bây giờ một nhà phát triển phải học tất cả mã mới này. Điều đó tạo ra ma sát trong trải nghiệm của nhà phát triển. Bạn không thể trả tiền cho các nhà phát triển để sử dụng công nghệ của bạn. Họ phải muốn sử dụng nó.
Bạn đang hào hứng điều gì cho Breakpoint?
Joe: Đầu tiên, tiến độ của các đội ngũ đã phát triển trên Solana như thế nào? Tôi vừa thấy một số thông báo hôm nay, như những người bạn của tôi ở Jupiter vừa mới công bố một loạt sản phẩm mới. Tensor, một nền tảng giao dịch NFT, vừa mã nguồn mở toàn bộ cơ sở mã của họ.
Có rất nhiều điều đang diễn ra với các đội ngũ hiện có trên Solana. Lý do điều này là một tín hiệu quan trọng đối với tôi là họ không từ bỏ, và họ tiếp tục đổi mới và tiếp tục thêm các khả năng và tính năng mới để phục vụ người dùng cuối của họ và có thể là người dùng mới.
Thứ hai, những gì đang xảy ra ở phía đầu tư? Ai đang được tài trợ? Tôi là bạn của Mert từ Helius, và tôi là một fan lớn của những gì những người đó đang làm. Họ vừa công bố một Series B khổng lồ, và quan trọng hơn, họ đã có các VC vào đầu tư mà chưa bao giờ đầu tư vào một doanh nghiệp Solana trước đây. Đó cũng là một tín hiệu rất tích cực.
Thứ ba, tất cả các thông báo công nghệ mới. Chúng tôi đã thấy Anatoly nói về Seeker, chiếc điện thoại mới—trông thật tuyệt vời. Mức giá rất hợp lý. Trong khi hầu như tất cả mọi người ở Mỹ đều có iPhone, phần còn lại của thế giới không hoạt động theo cách đó. Tôi nghĩ họ đã bán trước khoảng 140-150,000 điện thoại Saga.
Và mọi người thực sự đang rất mong chờ Jump và Fire Dancer, mà có giới hạn lý thuyết là một triệu giao dịch mỗi giây. Tôi nghĩ Kevin Bowers đã ra mắt trong vài tháng qua và nói rằng họ đã thực hiện rất nhiều nghiên cứu, và có một số thách thức cơ sở hạ tầng để đạt được con số đó. Không chỉ là về công nghệ của họ, mà còn là cơ sở hạ tầng internet rộng lớn hơn.
Các đồng Meme
Tại sao bạn lại đầu tư vào Bonk sớm như vậy?
Joe: Bonk đang giao dịch ở mức vốn hóa thị trường 28 triệu đô la khi chúng tôi tham gia. Chúng tôi đã mua nó vì chúng tôi nói rằng có sự bất đối xứng thực sự trong giao dịch này. Nếu chúng tôi đúng rằng Solana đang bùng nổ, dòng tiền mới sẽ vào thị trường. Các stablecoin mới đang đến trên chuỗi để mua sắm trên chuỗi này. Không cần phải là một nhà khoa học tên lửa để nhận ra rằng mọi người sẽ mua các đồng meme, đặc biệt là vì bạn đã có thành công của Dogecoin.
Bonk cũng có một câu chuyện nền tảng chất lượng Netflix về cách họ xuất hiện. Bạn cộng tất cả điều này lại với nhau và đó là một giao dịch rất đơn giản để thực hiện, ngoại trừ nhiều nhà quản lý quỹ phòng hộ đang lo lắng về hình thức của họ. Tôi thì không. Tôi tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận cho LP của mình, không phải là tôi trông như thế nào.
Không chỉ Bonk từ 28 triệu đô la lên 2 tỷ đô la vốn hóa thị trường, mà các LP của tôi cũng rất, rất hài lòng với kết quả. Họ không quan tâm tôi đã mua một đồng meme. Thực tế, nếu bạn không có sự tiếp xúc với các đồng meme trong danh mục đầu tư của bạn vào năm 2024, với tư cách là một nhà đầu tư, chắc chắn là một nhà quản lý quỹ phòng hộ tiền điện tử, bạn đang làm tổn hại đến LP của mình.
Bạn có quan điểm gì về sự bùng nổ của các đồng meme?
Rõ ràng, đã có một sự bùng nổ lớn của các đồng meme. Hầu hết trong số chúng đều vô giá trị. Đó là một phần của sự phù hợp sản phẩm thị trường cho Solana. Solana là một chuỗi, chuỗi duy nhất có thể cho phép mức độ thử nghiệm và đổi mới này. Nhiều VC không hài lòng không thích điều đó—chà, thật tệ. Đây là một mạng lưới không cần sự cho phép. Mọi người sẽ thử nghiệm theo cách họ muốn, dù bạn thích hay không.
Tại sao các VC ghét các đồng meme?
Joe: Thực tế là, hầu hết các VC đã huy động tiền từ các LP và bán cho họ một câu chuyện về việc thay đổi cách mạng hệ thống tài chính để tốt hơn, dân chủ hóa quyền truy cập vào dịch vụ tài chính. Và Ethereum là con đường để làm điều đó. Vâng, thật không may, điều đó không đang xảy ra. Hơn nữa, các quỹ này đã huy động được một lượng vốn khổng lồ, trong khi nếu họ đột nhiên quay 180 độ trong cách tiếp cận của mình, họ phải quay lại với các LP của mình và nói, "Này, bạn còn nhớ điều đó mà tôi đã nói với bạn không? Vâng, điều đó không còn đúng nữa."
Các đồng meme có xấu cho crypto không? Lợi ích là gì?
Joe: Tôi không nghĩ rằng các đồng meme là xấu cho ngành công nghiệp. Nếu có gì, chúng là tích cực ròng vì đó là một trong những cách nhanh nhất để đưa mọi người vào Web3. Vấn đề là nhiều VC giờ phải biện minh cho việc hoạt động kém của họ hoặc việc bỏ lỡ hiện tượng văn hóa này là các đồng meme, cũng như trên Solana, vì vậy phần lớn các VC mà bạn sẽ thấy ở đó đang nói về lý do tại sao các đồng meme là xấu là những người nắm giữ ETH lớn.
Nếu bạn nghiên cứu lịch sử của bất kỳ ngành nào hoặc bất kỳ thị trường nào, không có thị trường hoặc ngành nào từng tồn tại mà không có sự đầu cơ trước. Các đồng meme giống như vé số. Chúng giống như vé cào hoặc máy đánh bạc, bất kể văn hóa nào bạn thấy. Tôi nhìn nhận nó từ một góc độ dài hạn, để nói rằng đầu cơ là điều thực sự thúc đẩy hướng tới các trường hợp sử dụng mới.
Hãy xem dự án Mother của Iggy Azalea làm ví dụ. Iggy đang làm điều này theo cách hoàn toàn khác. Khi tôi gặp cô ấy để ăn tối vào đầu năm nay, tôi hoàn toàn bất ngờ với sự nhạy bén trong kinh doanh của cô ấy, và cũng như cách cô ấy hiểu việc xây dựng thương hiệu, xây dựng cộng đồng. Cô ấy rõ ràng biết cách làm cho nội dung trở nên lan truyền. Với Mother, token của cô ấy, cô ấy không chỉ quảng bá một token. Cô ấy đang xây dựng một thương hiệu hoàn chỉnh xung quanh Mother. Thương hiệu Mother tự nó có giá trị. Cô ấy đã kết nối token Mother vào vô số doanh nghiệp nơi bạn nhận được giảm giá và lợi ích thực sự khi sử dụng token.
Tương lai của các đồng meme là gì?
Joe: Tôi nghĩ rằng những gì bạn sẽ thấy cuối cùng là các đồng meme blue-chip. Định nghĩa của các đồng meme blue-chip là vốn hóa thị trường 1 tỷ đô la trở lên và giữ nó trên mức đó. Những đồng đạt được điều đó thường ở lại đó vì lý do cấu trúc.
Các nhà tạo lập thị trường thực sự muốn giao dịch chúng. Họ có hàng tồn kho. Các sàn giao dịch muốn niêm yết chúng vì có hoạt động giao dịch. Tôi nghĩ sẽ có một số người chiến thắng trong chu kỳ này. Cuối cùng, sức mạnh của bản chất lan truyền của internet và cách mọi người có thể thu hút sự chú ý và giữ lại hoặc cung cấp giá trị thực cho các cộng đồng được tạo ra xung quanh các token này, đó sẽ là những người vươn lên hàng đầu.
Bạn có một meme yêu thích nào không?
Joe: Điều này sẽ nghe có vẻ rất tự mãn, nhưng ai đó trong nhóm Telegram của tôi đã làm một bộ sticker về tôi với một đống meme, và họ đã lấy "The Wolf of Wall Street," nơi anh ấy đang làm các câu trích dẫn, gắn đầu tôi lên đó và nói, "thuê." Vì vậy, tôi sẽ nói meme "thuê" là yêu thích của tôi.
