Tài chính đầy rẫy những quan niệm sai lầm. Ví dụ, TradFi không phải là lĩnh vực tập trung hóa cao. Hệ thống ngân hàng toàn cầu cực kỳ phi tập trung, với đủ loại cơ quan và thực thể quốc gia và khu vực khác nhau liên kết chúng lại với nhau.
Một huyền thoại khác là công nghệ cũ tốn kém và khiến mọi người không thể tiếp cận các dịch vụ ngân hàng. Điều này cũng không đúng. Thông thường, giá cao hoặc mức độ tiếp cận thấp có thể bắt nguồn từ các quy định rườm rà hoặc thiếu cạnh tranh. Xử lý giao dịch máy chủ lớn rẻ và hiệu quả, và những máy chủ lớn "cũ" đó hầu hết chỉ mới vài năm tuổi, ngay cả khi mã chúng đang chạy chứa các thành phần được viết cách đây nhiều thập kỷ.
Vì những lý do này, tôi từ lâu đã tin rằng blockchain có thể gặp khó khăn trong việc thay thế thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ và tài khoản ngân hàng truyền thống. Các công nghệ cũ có lợi thế là hiệu suất tuyệt vời, chi phí thấp hơn và lượng người dùng cài đặt lớn. Tuy nhiên, điều mà ngân hàng và tài chính truyền thống đang thiếu có thể là sự cạnh tranh gay gắt đến từ lĩnh vực blockchain.
Về mặt lý thuyết, blockchain KHÔNG BAO GIỜ hiệu quả hơn các hệ thống tập trung trong việc xử lý giao dịch đơn giản như thanh toán. Một blockchain sẽ sao chép dữ liệu thanh toán qua nhiều nút trong khi một hệ thống tập trung chỉ xử lý giao dịch một lần. Tuy nhiên, một loại logic tương tự cũng áp dụng cho các cuộc gọi điện thoại. Internet gần như là cách tệ nhất có thể để thiết lập cuộc gọi điện thoại hoặc cuộc gọi video. Các mạng gói không có chất lượng dịch vụ (hay còn gọi là internet) hoàn toàn không đáng tin cậy. Các cuộc gọi thoại qua IP và cuộc gọi video có chất lượng thấp hơn nhiều và kém tin cậy hơn so với các cuộc gọi điện thoại chuyển mạch kênh truyền thống.
Bất chấp những nhược điểm cố hữu, Internet vẫn thống trị truyền thông vì giá rẻ, phổ biến và các dịch vụ truyền thông Internet có tính cạnh tranh cao.
Các yếu tố tương tự có thể đang bắt đầu định hình tương lai của tài chính. Về mặt kỹ thuật, blockchain có thể kém hiệu quả hơn so với xử lý giao dịch tập trung, nhưng sự cạnh tranh và đổi mới mạnh mẽ đang làm giảm chi phí và bổ sung các tính năng với tốc độ mà các nhà cung cấp dịch vụ cũ dường như không thể theo kịp.
Giá giao dịch Blockchain luôn thấp hơn giá của các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng truyền thống. Các Blockchain như Solana, Aptos và nhiều mạng Ethereum Layer 2 đang cắt giảm chi phí cho mỗi giao dịch xuống còn dưới một xu. Nghiên cứu nội bộ được thực hiện tại EY cho thấy, nếu chúng tôi có thể chuyển tất cả các giao dịch tài chính nội bộ của mình lên chuỗi, chúng tôi có thể tiết kiệm được hơn 100 triệu đô la mỗi năm.
Vậy tại sao các công ty và cá nhân không chuyển giao dịch của họ lên chuỗi? Họ đang làm, nhưng chậm. Toàn bộ hệ sinh thái dịch vụ tài chính đang nổi lên trên chuỗi, bao gồm các công ty như Franklin có thể xử lý bảng lương trong cả môi trường trên chuỗi và ngoài chuỗi, và với chi phí thấp hơn so với các nhà cung cấp truyền thống. Tác động của quán tính thậm chí còn lớn hơn trong không gian kinh doanh so với người tiêu dùng và blockchain vẫn thiếu các tính năng chính như mức độ tuân thủ quy định mạnh mẽ, phân tích phòng ngừa gian lận trưởng thành và quan trọng là quyền riêng tư.
Những khoảng cách này không phải là rào cản; chúng chỉ là những rào cản tốc độ. Tôi được giới thiệu về một giải pháp bảo mật blockchain mỗi tuần và nhiều ngân hàng nhỏ hơn đang để mắt đến việc tích hợp sâu với tài chính trên chuỗi như một yếu tố khác biệt chính. Khả năng lập trình của blockchain có nghĩa là các tính năng còn thiếu dễ dàng được thêm vào và Định luật Moore có nghĩa là việc triển khai các tính năng đó sẽ rẻ hơn mỗi năm.
Đối với hệ sinh thái tài chính truyền thống, thập kỷ tới là rất quan trọng để định hình ngành tài chính của thế kỷ tiếp theo. Các ngân hàng nên chú ý đến số phận của những gã khổng lồ viễn thông trước khi công nghệ internet và di động bùng nổ; hầu như không có ngân hàng nào giữ được hình thức hoặc cấu trúc ban đầu, ngay cả khi một số thương hiệu vẫn tồn tại.
Bao lâu? Ở Hoa Kỳ, toàn bộ chu kỳ bãi bỏ quy định, phá vỡ độc quyền, tái cấu hình và chuyển sang internet và di động đã diễn ra trong hơn 20 năm. Vui lòng đặt bộ đếm thời gian của bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây là quan điểm cá nhân của tác giả và không đại diện cho quan điểm của EY.
Lưu ý: Quan điểm thể hiện trong bài viết này là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinDesk, Inc. hoặc chủ sở hữu và chi nhánh của công ty này.
