Warren Buffett điên cuồng tích trữ tiền mặt, cầm khoảng 2.3 triệu tỷ đồng tiền mặt, còn bán đi 100 triệu cổ phiếu Apple, phát đi tín hiệu gì? Ông đang lo lắng điều gì?
Báo cáo tài chính mới nhất của Buffett cho thấy, công ty Berkshire Hathaway trong quý 3 tiếp tục tích trữ tiền mặt và giảm mạnh cổ phần vào Apple và các cổ phiếu khác, phát đi nhiều tín hiệu.
1. Giữ thái độ thận trọng đối với thị trường chứng khoán Mỹ đang bị định giá cao
Thị trường chứng khoán Mỹ hiện tại có mức định giá tổng thể khá cao, đặc biệt là sự tăng trưởng mạnh mẽ của một số cổ phiếu công nghệ chủ yếu phụ thuộc vào kỳ vọng cao trong tương lai, tạo ra một số rủi ro bong bóng. Theo chỉ số Buffett (tỷ lệ giữa giá trị thị trường cổ phiếu và GDP), hiện tại thị trường chứng khoán Mỹ đã vượt xa mức trung bình dài hạn, điều này cho thấy sự định giá cao nghiêm trọng.
2. Nỗi lo ngại về triển vọng kinh tế vĩ mô
Nền kinh tế toàn cầu hiện đang đối mặt với nhiều bất định, như lạm phát, căng thẳng địa chính trị và sự tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, dẫn đến tâm lý thị trường cẩn trọng. Trong bối cảnh này, tích trữ tiền mặt là để duy trì tính linh hoạt, nhằm có vốn để đầu tư vào tài sản chất lượng khi kinh tế suy thoái. Chiến lược này cũng có thể tránh được việc ứng phó thụ động với những biến động ngắn hạn của thị trường.
3. Sự khác biệt về quan điểm đối với công ty Apple và cổ phiếu công nghệ
Apple là một trong những cổ phiếu quan trọng nhất của Berkshire Hathaway trong những năm qua, nhưng từ việc giảm cổ phần có thể thấy rằng Buffett có thể không hoàn toàn đồng ý với chiến lược hoàn trả cổ đông hiện tại của Apple, đặc biệt là chủ yếu dựa vào mua lại thay vì chia cổ tức. Mặc dù việc Apple mua lại cổ phiếu đã làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong ngắn hạn, nhưng không trực tiếp cung cấp lợi tức tiền mặt cho nhà đầu tư, điều này không hoàn toàn phù hợp với sở thích đầu tư của Buffett, người đang tìm kiếm dòng tiền ổn định. Hơn nữa, những đổi mới gần đây của Apple như Apple Car và Vision Pro không đủ sức hấp dẫn thị trường, điều này cũng có thể ảnh hưởng đến sự tự tin của Buffett trong việc nắm giữ.
4. Không tham gia chính trị và giữ trung lập trên thị trường
Gần đây, thị trường đã chú ý đến lập trường chính trị của Buffett, nhưng ông đã công khai tuyên bố sẽ không ủng hộ bất kỳ ứng cử viên chính trị nào, nhằm thể hiện rằng ông luôn giữ trung lập trên thị trường. Lập trường này phản ánh niềm tin của Buffett vào việc đầu tư giá trị chứ không phải bị ảnh hưởng bởi cảm xúc thị trường hoặc yếu tố bên ngoài.
