BlackRock, một nhà lãnh đạo tài chính toàn cầu, đã có một bước tiến đáng kể vào thị trường tiền điện tử với đề xuất sửa đổi cho một quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF), có tên là IBIT, theo hồ sơ S-1 gần đây với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.
Hồ sơ cung cấp những hiểu biết chi tiết về quá trình tạo và mua lại, một khía cạnh quan trọng trong các cuộc thảo luận đang diễn ra của BlackRock với SEC. Đề xuất này hướng tới “mô hình hoàn trả bằng tiền mặt”, nhưng vẫn giữ được tính linh hoạt cho quy trình “bằng hiện vật”, phải được phê duyệt theo quy định.
Điều này liên quan đến việc phát hành và mua lại giỏ liên tục, chủ yếu bằng tiền mặt. Nhà phân tích chuyên nghiệp về tiền điện tử của Bloomberg, Eric Balchunas, nhấn mạnh rằng BlackRock đã chọn mô hình chỉ sử dụng tiền mặt, báo hiệu một bước đi chiến lược trước kỳ nghỉ lễ.
BlackRock và các chi nhánh cam kết tuân thủ nghiêm ngặt luật chống rửa tiền và các quy định trừng phạt. Chỉ các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba đã được kiểm tra kỹ lưỡng, tuân theo các quy trình thẩm định toàn diện và Biết khách hàng của bạn (KYC), mới tương tác với quỹ tín thác.
Giải thích hai mô hình cứu chuộc
Hồ sơ giới thiệu hai mô hình mua lại: Mô hình giao dịch theo chỉ định và Mô hình thực thi đại lý. Cái trước liên quan đến các giao dịch trực tiếp với Bên đối tác giao dịch Bitcoin, trong khi cái sau yêu cầu giao nộp cổ phần và thanh toán phí liên quan, với việc Trust chuyển Bitcoin thành tiền mặt để quy đổi.
Các thỏa thuận giám sát của quỹ tín thác bao gồm chuyển bitcoin tạm thời để giao dịch và thanh toán chi phí, được hỗ trợ bởi Thỏa thuận tài trợ thương mại để vay bitcoin hoặc tiền mặt. Các tác động về thuế đối với các cổ đông cũng được giải quyết, tập trung vào việc ghi nhận lãi hoặc lỗ từ việc bán bitcoin. Mô hình đổi quà “bằng hiện vật” được đề xuất, được BlackRock ưa thích, thường tránh gây ra các sự kiện chịu thuế.
Thảo luận về quy định và sự tham gia của ngành
Các cuộc thảo luận về quy định nêu bật sự ưa thích của SEC đối với “mô hình tiền mặt”, bất chấp việc BlackRock thiên về mô hình “bằng hiện vật”. Các nhà lãnh đạo trong ngành như BlackRock và Fidelity đã tích cực hợp tác với SEC về quy trình mua lại các quỹ ETF bitcoin giao ngay. Trong khi đề xuất của BlackRock đang được tiến hành, phê duyệt quy định cuối cùng vẫn đang chờ xử lý, các công ty như Ark 21Shares và WisdomTree cũng đang chờ quyết định của SEC.
IBIT ETF được đề xuất của BlackRock đánh dấu sự gia nhập đáng chú ý vào lĩnh vực tiền điện tử. Hồ sơ chi tiết làm sáng tỏ cơ chế tạo và mua lại, tuân thủ quy định và các tác động về thuế, đồng thời phác thảo chiến lược toàn diện của BlackRock trong liên doanh này. Khi bối cảnh đầu tư tiền điện tử dự đoán được sự chấp thuận theo quy định, thị trường đã sẵn sàng cho một sự thay đổi tiềm năng về động lực.
