Giao thức cho vay tiền điện tử dựa trên Ethereum Aave đang chứng kiến sự gia tăng nhanh chóng trong dòng chảy Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) vào nền tảng của mình do một chương trình khuyến khích mới liên quan đến tài sản này.

Mặc dù điều này phản ánh tính thanh khoản ngày càng tăng và sự chấp nhận ngày càng cao của sản phẩm Bitcoin bọc trên Aave, nhưng nền tảng phân tích thị trường IntoTheBlock cho biết điều này đặt ra rủi ro cho người dùng. Theo một tweet của IntoTheBlock, người dùng có thể tạm thời không thể trả nợ vay trên Aave nếu tình hình diễn biến xấu.

cbBTC Tăng 200 Triệu Đô la Hàng Tuần trên Aave

Đầu năm nay, Aave đã ra mắt Merit, một hệ thống được thiết kế để thưởng cho người dùng tham gia vào các hoạt động trên nền tảng. Một số hành động có thể giúp họ kiếm được phần thưởng từ chương trình bao gồm giữ stkGHO, phiên bản stake của stablecoin liên kết với đô la thuật toán của Aave, GHO, và vay USD Coin (USDC) trên Base, giao thức lớp 2 dựa trên Ethereum của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase.

Vào giữa tháng 8, tổ chức tự trị phi tập trung Aave (DAO) đã triển khai chương trình khuyến khích Merit trên Base, nhằm thưởng cho người dùng đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái Aave trên L2.

Khi Coinbase chuẩn bị ra mắt cbBTC vào giữa tháng 9, Aave đã nộp một đề xuất khác để đưa token bọc vào giao thức của mình.

Khoảng một tháng sau khi cbBTC ra mắt, một nhà cung cấp dịch vụ Aave DAO tiết lộ rằng giao thức này chứa khoảng 56% tổng số cbBTC đang lưu hành. Tweet cũng tiết lộ rằng Aave sẽ ra mắt một chương trình Merit mới cho cbBTC, và người dùng có thể kiếm được phần thưởng bằng cách sử dụng token bọc làm tài sản thế chấp để vay USDC, chuyển đổi nợ Tether (USDT) sang USDC và chuyển từ Wrapped Bitcoin (WBTC) của BitGo sang cbBTC.

Vấn Đề

Kể từ khi Aave DAO ra mắt chương trình Merit cbBTC vào ngày 24 tháng 10, lượng token bọc trên giao thức đã tăng thêm 2,700 BTC trị giá khoảng 200 triệu đô la, đưa tổng số cbBTC trên mạng lên 7,500 BTC trong số 11,885 token đang lưu hành. Sự tăng trưởng này cũng đã đưa cbBTC trở thành tài sản lớn thứ tư để vay USDC, khiến token này chiếm 12% tổng tài sản thế chấp.

IntoTheBlock giải thích rằng sự phát triển này đã mở ra một chiến lược 'cho vay cbBTC -> vay USDC -> cho vay USDC', dẫn đến tỷ lệ nợ USDC gửi lại tăng 2% và thậm chí 7% vào một thời điểm nào đó.

Sự tăng trưởng này, mặc dù có phần đáng chú ý, nhưng lại đặt người dùng vào rủi ro vì sự ra đi đột ngột của một cá voi cung cấp USDC khỏi thị trường có thể khiến người dùng không thể thoát khỏi các giao dịch nếu họ cần trả nợ.

Bài viết 'Aave Thấy Tăng Trưởng 200 Triệu Đô la Hàng Tuần trong Lưu Lượng cbBTC, Nhưng Có Một Vấn Đề' đã xuất hiện lần đầu trên CryptoPotato.