Được viết bởi: Deep Wave TechFlow
Thị trường thanh khoản là huyết mạch cho sự thịnh vượng của hệ sinh thái tiền điện tử, đặc biệt là đối với hệ sinh thái mới.
Khi nói đến tính thanh khoản, tầm quan trọng của DeFi là hiển nhiên. Cho phép người dùng sử dụng hệ thống nhóm thanh khoản chung để cho vay và vay tài sản tiền điện tử mà không cần người trung gian, thông qua các ưu đãi nhất định, để khóa thanh khoản và mang lại đòn bẩy cho các quỹ trong hệ sinh thái.
Là một hệ sinh thái mới, một trong những thách thức mà Hệ sinh thái Sui phải đối mặt trong giai đoạn đầu là thiếu thanh khoản. Điều này gây khó khăn cho DApp nội bộ của nó trong việc thu hút đủ người dùng và tiền trong giai đoạn đầu ra mắt. Trong bối cảnh đó, sự xuất hiện của Giao thức NAVI chắc chắn là sự hỗ trợ kịp thời và mạnh mẽ, lấp đầy khoảng trống thanh khoản cho hệ sinh thái Sui.
NAVI: cơ sở hạ tầng thanh khoản gốc của hệ sinh thái Sui
NAVI là cơ sở hạ tầng thanh khoản gốc đầu tiên trên Sui, tương tự như AAVE và nhiệm vụ chính của nó là cho phép người dùng tham gia vào hệ sinh thái Sui với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản hoặc người đi vay.
Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tài sản cho thị trường và kiếm thu nhập thụ động thông qua lợi suất do NAVI cung cấp, trong khi người đi vay có thể linh hoạt vay vốn bằng các tài sản khác nhau, từ đó bổ sung thêm một mức độ đòn bẩy nhất định cho quỹ của họ.
Hiện tại, tổng quy mô thị trường của giao thức NAVI đã đạt 41,03 triệu USD và tổng thanh khoản đạt 27,39 triệu USD. Chúng ta có thể thấy rằng USDC và Sui là những thành phần quan trọng nhất trong số 41,03 triệu USD, chiếm lần lượt 59,71% và 32,82%, với USDT, WETH và Cetus chia phần còn lại. Trong tổng dư nợ, USDC và SUI cũng chiếm tỷ trọng cao nhất, lần lượt đạt 47,78% và 41,12%.
Tại sao Sui và USDC lại nổi bật đến vậy?
Điều này là do NAVI đã công bố hợp tác độc quyền với OKX DeFi để khuyến khích người dùng hiện tại và thu hút vốn mới. Sự kiện sẽ bắt đầu lúc 18:00 ngày 7 tháng 12 năm 2023 và kết thúc lúc 18:00 ngày 6 tháng 1 năm 2024. (UTC+8) . Tổng phần thưởng cho sự kiện này lên tới 50.000 USD, được phân bổ như sau:
Cung cấp USDC cho NAVI thông qua ví OKX và nhận phần thưởng tăng lên tới 10% APR ngoài APR cơ sở. Tổng giải thưởng là 25.000 USDC.
Việc cung cấp SUI cho NAVI thông qua OKX sẽ nhận được phần thưởng tăng lên tới 10% APR bên cạnh bất kỳ APR cơ sở nào. Tổng giải thưởng là 22.000 USDC.
Cuối cùng, 3.000 đô la khác sẽ được phân bổ để cung cấp tài sản bổ sung cho NAVI trong tuần thứ hai của chiến dịch, hiện đang diễn ra.
Bạn đọc quan tâm đến sự kiện này cũng có thể xem chi tiết tại https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event
Ngoài ra, NAVI còn được hỗ trợ bởi các khoản đầu tư từ Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io và ViaBTC, đồng thời đã cùng triển khai chương trình khuyến khích thanh khoản của riêng mình - Liquidity Xplorer với Sui Foundation để tăng thu nhập lưu trữ của người dùng và khuyến khích người dùng vay tiền với lãi suất thấp hơn. Ở quy mô TVL ngày nay, NAVI đã trao tặng Sui trị giá 18.000 USD trong 5 tháng qua. Lịch trình khối lượng cụ thể hàng tuần như trong hình dưới đây:
Tận dụng chế độ vault và cách ly, người giám hộ để đảm bảo an toàn cho tiền
Tính năng sáng tạo
Để đảm bảo an toàn cho tiền của người dùng và giảm thiểu rủi ro hệ thống, giao thức NAVI đã đưa ra hai cải tiến lớn: kho tiền đòn bẩy và chế độ cách ly. Trong số đó, kho đòn bẩy có các chức năng sau:
Đòn bẩy tự động: Thông qua việc vay và cho vay, bạn có thể vay và mượn tài sản nhiều lần để mua hoặc bán, việc này mang tính kỹ thuật và cồng kềnh hơn. Chức năng này giúp người dùng tránh các thao tác lặp đi lặp lại như vậy, giúp toàn bộ quá trình trở nên trực quan và dễ hiểu hơn.
Cho vay tài sản lãi suất hàng năm thấp và lợi nhuận khai thác cao;
Tận dụng các chiến lược cho tài sản APY gốc (tài sản cầm cố thanh khoản và mã thông báo LP).
Chế độ cách ly dành cho:
Ra mắt tài sản mới một cách an toàn;
Tài sản mới chỉ có thể được cầm cố sau khi được quản trị NAVI phê duyệt;
Loại bỏ rủi ro hệ thống.
Thông qua hai chức năng chính này, người dùng có thể tận dụng tối đa tài sản của mình và có được cơ hội giao dịch mới với rủi ro tối thiểu.
khoản vay
Mô hình tài sản thế chấp quá mức đã được thử nghiệm đầy đủ trên thị trường hiện nay nên trên cơ sở ưu tiên đảm bảo an toàn vốn, lĩnh vực cho vay của NAVI cũng đã lựa chọn mô hình này.
Tài sản do người dùng cung cấp sẽ ảnh hưởng đến giá trị khoản vay tối đa và ở đây NAVI đưa ra khái niệm về yếu tố sức khỏe (Hf). Hệ số sức khỏe là sự thể hiện bằng số về mức độ an toàn của tài sản ký gửi của người dùng so với tài sản đi vay và giá trị cơ bản của chúng. Giá trị càng cao, trạng thái cấp vốn của người dùng càng an toàn trước các tình huống thanh lý.
Số tiền cho vay tối đa được tính toán dựa trên yếu tố sức khỏe (tài sản thế chấp quá mức).
Khi nhấn nút MAX, hệ số máu tối thiểu mà người dùng có thể đạt được sẽ được tính, công thức là:
Theo công thức trên, việc thanh lý sẽ xảy ra khi hệ số sức khoẻ của người đi vay giảm xuống dưới 1. Bởi vì tại thời điểm này giá trị tài sản thế chấp của người đi vay không đủ bù đắp cho khoản vay/nợ của họ.
Do đó, người dùng không bị thanh lý và cần thực hiện một số biện pháp nhất định để duy trì hệ số sức khỏe bình thường. Ví dụ: người dùng có thể ưu tiên trả nợ hoặc gửi thêm tài sản để tăng hệ số sức khỏe của họ.
thông báo
Tuy nhiên, người dùng không thể chủ động mã hóa 24/7. Khi thị trường biến động dữ dội, một số người dùng chắc chắn sẽ không phản hồi kịp thời, dẫn đến thanh lý.
Để tránh tình trạng này ở mức độ lớn nhất, NAVI đã đạt được sự hợp tác lâu dài với Notifi để giúp người dùng nhận được thông báo về sự biến động của hệ số sức khỏe. Người dùng chỉ cần mở nút Notifi trên giao diện chính và điền địa chỉ, tên người dùng tương ứng của email, Telegram và Discord là có thể theo dõi kịp thời những thay đổi về hệ số sức khỏe thông qua ba phương pháp này.
Nhìn chung, trên cơ sở theo đuổi lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn trong cho vay, các thiết kế khác nhau của NAVI nhấn mạnh đến việc quản lý rủi ro nguồn vốn và giảm thiểu tác động tiêu cực mà rủi ro có thể mang lại.
Nền kinh tế mã thông báo
Token gốc NAVI có quyền lực mạnh mẽ trong hệ sinh thái NAVI. Người nắm giữ Token NAVI có thể:
Đặt cược: Người dùng có thể đặt cọc mã thông báo gốc để nhận phần thưởng từ phí giao dịch và thu nhập lãi từ nền tảng cho vay. Việc phân phối phần thưởng này tỷ lệ thuận với số lượng token gốc được cam kết, điều chỉnh người dùng theo hướng phát triển dài hạn của hệ sinh thái;
Chiết khấu phí: Khi người dùng đặt cọc token gốc, họ có thể nhận được các mức chiết khấu phí khác nhau cho các giao dịch. Người dùng đặt cọc càng nhiều token thì mức chiết khấu phí họ nhận được càng lớn, điều này sẽ khuyến khích người dùng đặt cược nhiều token hơn và tích cực tham gia vào các hoạt động giao dịch.
Quản trị: Người nắm giữ mã thông báo có thể tham gia quản lý Giao thức NAVI bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất và cập nhật. Quy trình quản trị được phân cấp, đảm bảo rằng sự phát triển và định hướng tương lai của nền tảng được dẫn dắt bởi người dùng.
Về vấn đề phát thải token gốc, NAVI đề cập đến nền kinh tế Ve của Curve và giới thiệu veNAVI để khuyến khích cung cấp thanh khoản và điều chỉnh sở thích của người dùng.
Khi người dùng đặt cọc mã thông báo gốc của họ, họ sẽ nhận được mã thông báo veNAVI, cấp cho họ quyền biểu quyết để xác định phân bổ phát hành cho các tài sản khác nhau trong nhóm thanh khoản. Số lượng veNAVI mà người dùng nhận được tỷ lệ thuận với số lượng mã thông báo NAVI bị khóa và thời gian các mã thông báo đó bị khóa.
Khi người dùng sử dụng mã thông báo veNAVI để bỏ phiếu cho một nhóm cụ thể, họ sẽ ảnh hưởng đến việc phân phối khuyến khích sẽ ảnh hưởng đến nhóm LP đó. Nhóm càng nhận được nhiều mã thông báo veNAVI thì mức phân bổ cho tài sản cụ thể đó càng cao.
Một mặt, hệ thống như vậy khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản cho các tài sản phổ biến hoặc có nhu cầu cao và đảm bảo phân phối phần thưởng một cách công bằng. Mặt khác, nó khuyến khích nhiều người dùng hơn tham gia vào hệ sinh thái để duy trì hiệu quả thực tế của mã thông báo gốc.
bản đồ tuyến đường
NAVI hiện đã hoàn thành tất cả các mục tiêu của giai đoạn đầu trong lộ trình của mình, cụ thể là:
Ra mắt giao thức thanh khoản hỗ trợ SUI, USDT, USDC, WETH và WBTC.
Khởi chạy giao diện người dùng Leverage Vault.
Hiện nay NAVI đang tiến tới Giai đoạn 2:
Tích hợp với Sui Foundation Deepbook để tận dụng tính thanh khoản sâu nhằm mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt nhất.
Mã thông báo gốc của NAVI dự kiến sẽ được ra mắt công chúng vào đầu quý 1 năm sau.
Kích hoạt chức năng DAO và quản trị.
Mã thông báo NAVI có thể được đặt vào các giao thức thanh khoản.
Giai đoạn này dự kiến sẽ hoàn thành từ quý III đến quý IV năm 2023.
Nhìn chung, NAVI đã thu hút rất nhiều sự chú ý với tư cách là giao thức thanh khoản một cửa đầu tiên trên Sui. Với sự hợp tác với OKX, NAVI đã bước vào thời kỳ phát triển nhanh chóng. Làm thế nào để giữ lại những khoản tiền mới này đã trở thành vấn đề tiếp theo mà NAVI hay hệ sinh thái Sui phải đối mặt.
Và NAVI cũng có thể gây ra vụ nổ DeFi trên Sui? Chúng ta hãy đợi và xem.
