Vào ngày 21 tháng 10, ngân hàng trung ương đã đưa ra một quyết định quan trọng để cắt giảm lãi suất 0,30%, đánh dấu lần giảm thứ ba trong năm 2024 và là lần cắt giảm lớn nhất trong lịch sử tài chính. Động thái này đã gây ra nhiều suy đoán và thậm chí cả những thuyết âm mưu. Một số người trong ngành thị trường cho rằng đây có thể là một chiến lược được phối hợp chặt chẽ với các thực thể nước ngoài. Họ tin rằng sau một đợt rót vốn lớn, Cục Dự trữ Liên bang có thể phản ứng bằng cách tăng lãi suất vào tháng 11, chuyển hướng sự chú ý tài chính toàn cầu.

Nhưng có phải có sự thật nào đằng sau lý thuyết này không? Đó là một câu hỏi đáng được xem xét cẩn thận.

Hãy cùng phân tích những tác động rộng lớn hơn của việc cắt giảm lãi suất này. Nhiều nhà đầu tư đang tự hỏi liệu điều này có báo hiệu sự khởi đầu của một thị trường bò mới không. Tuy nhiên, với tình trạng đình trệ kinh tế trong suốt năm năm qua, chỉ dựa vào việc cắt giảm lãi suất có thể không đủ để kích thích tăng trưởng đáng kể.

Động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang: Điều gì đang bị đe dọa?

Là nhà lãnh đạo tài chính hàng đầu thế giới, Mỹ đóng vai trò then chốt trong việc định hình các xu hướng kinh tế toàn cầu. Vào tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất 0,60%, khiến vốn đã ngừng trệ bắt đầu chảy trở lại. Kể từ khi Trung Quốc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), thương mại và tài chính toàn cầu đã trở nên ngày càng liên kết, khiến Mỹ lo ngại về sự trỗi dậy của Trung Quốc với tư cách là nền kinh tế lớn thứ hai.

Mối quan tâm chính? Không có "miếng bánh kinh tế mới" nào được tạo ra, vì vậy Mỹ phải chia sẻ tài sản hiện có của mình. Điều này đã dẫn đến sự căng thẳng khi các biên lợi nhuận có sẵn cho các nhà tư bản Mỹ đã bị giảm bớt, phần nào do sự trỗi dậy của nền kinh tế Trung Quốc.

Kể từ năm 2022, Mỹ đã khởi xướng một loạt các biện pháp quyết liệt chống lại Trung Quốc trên nhiều lĩnh vực, tiếp theo là một chu kỳ tăng lãi suất. Điều này đã đặt nền tảng cho một chiến lược kinh tế được tính toán kỹ lưỡng của Cục Dự trữ Liên bang.

Bằng cách thao túng lãi suất, hệ thống tài chính Mỹ tìm cách giành ưu thế trong thị trường toàn cầu. Khi Fed giảm lãi suất, các nhà tài chính Mỹ tận dụng đồng đô la rẻ để đầu tư ra nước ngoài. Những đồng đô la này tích lũy trong các ngân hàng trung ương nước ngoài. Khi Fed tăng lãi suất sau đó, những đồng đô la này chảy trở lại vào Mỹ, làm cạn kiệt dự trữ của các quốc gia khác. Điều này có thể dẫn đến việc mất giá tiền tệ và, trong một số trường hợp cực đoan, gây ra khủng hoảng tài chính.

Chiến lược ‘cắt xén cừu’ này—nơi Mỹ luân phiên cắt giảm và tăng lãi suất để phân phối lại tài sản toàn cầu—là một phương pháp tính toán để thực hiện kiểm soát tài chính. Bằng cách đầu tiên tạo ra thanh khoản thông qua việc cắt giảm lãi suất, Mỹ cho phép đồng tiền của mình chảy vào các thị trường nước ngoài. Khi điều kiện chín muồi, việc tăng lãi suất sẽ thu hồi những đồng đô la này, để lại các quốc gia nước ngoài phải vật lộn với tiền tệ yếu và khủng hoảng kinh tế.

Vì vậy, khi ngân hàng trung ương công bố cắt giảm lãi suất 0,30% vào ngày 21 tháng 10, không có gì ngạc nhiên khi nghi ngờ lại nổi lên một lần nữa.

Tuy nhiên, trong khi Mỹ nắm giữ ảnh hưởng tài chính toàn cầu đáng kể, chiến thuật này có thể không hiệu quả đối với Trung Quốc, quốc gia có lịch sử trí tuệ chiến lược kéo dài hàng ngàn năm.

Phản ứng Chiến lược của Trung Quốc

Mặc dù có những rủi ro tiềm tàng, Trung Quốc không do dự trong việc cắt giảm lãi suất. Đầu tiên, hãy nhìn vào nền kinh tế Mỹ. Mặc dù có việc cắt giảm lãi suất, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ được công bố vào ngày 4 tháng 10 cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, cảnh quan quốc tế cho thấy một câu chuyện phức tạp hơn.

Trước khi Mỹ thực hiện động thái vào tháng 9, châu Âu đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của riêng mình. Nếu Mỹ quyết định tăng lãi suất lần nữa, điều này có thể gây tổn thất nghiêm trọng cho các đồng minh của mình, đặc biệt là vốn quốc tế đã rời bỏ hệ thống tài chính Mỹ.

Liệu Mỹ có đủ khả năng cho một đợt tăng lãi suất khác?

Câu hỏi bây giờ là liệu nền kinh tế Mỹ có thể chịu đựng một đợt tăng lãi suất khác hay không. Theo Bộ Tài chính Mỹ, thâm hụt quốc gia đã đạt 1,95 nghìn tỷ đô la vào năm 2024, với hơn 1,2 nghìn tỷ đô la chỉ riêng trong chi phí lãi suất. Việc tăng lãi suất thêm chỉ làm sâu sắc thêm hố tài chính, với tổng nợ quốc gia có khả năng vượt qua 38 nghìn tỷ đô la, bất kể tổng thống tiếp theo là Harris hay Trump.

Trừ khi Mỹ chọn một động thái mạnh mẽ, chưa từng có như vỡ nợ—một hành động sẽ làm rung chuyển nền tảng tài chính toàn cầu—Mỹ có thể đang tự đào mồ chôn mình. Sau cùng, quốc gia này đã mất hàng thập kỷ để phá bỏ tiêu chuẩn vàng của bảng Anh nhằm thiết lập sự thống trị của đồng đô la sau Thế chiến II. Bất kỳ động thái nào để từ chối nợ có thể dẫn đến sự sụp đổ của sự thống trị đồng đô la.

Triển vọng thị trường bò A-shares của Trung Quốc

Vậy, việc cắt giảm lãi suất của Trung Quốc có ý nghĩa gì đối với thị trường A-shares? Từ các buổi họp báo vào cuối tháng 9 đến việc cắt giảm gần đây vào tháng 10, rõ ràng là Trung Quốc quyết tâm hồi sinh thị trường chứng khoán của mình, ngay cả khi phải đối mặt với áp lực từ các tổ chức tài chính toàn cầu.

Cần nhận thức rằng thị trường chứng khoán của Trung Quốc ban đầu được thiết kế để giúp các doanh nghiệp nhà nước (SOEs) vượt qua khó khăn tài chính. Thị trường bò năm 2006 nhằm tạo điều kiện cho việc tư nhân hóa cổ phần nhà nước và thúc đẩy cải cách thị trường.

Sự thúc đẩy hiện tại cho một thị trường bò được gắn liền với các mục tiêu rộng lớn hơn của Trung Quốc về hiện đại hóa, điều này yêu cầu tăng trưởng kinh tế bền vững. Thị trường chứng khoán đóng vai trò quan trọng bằng cách cung cấp vốn và cơ hội đầu tư, kích thích hoạt động kinh tế và củng cố niềm tin thị trường. Nỗ lực hiện đại hóa của Trung Quốc chắc chắn sẽ hưởng lợi từ một thị trường bò mạnh mẽ.

Tuy nhiên, Trung Quốc cũng đang phải đối mặt với nhiều thách thức kinh tế cấp bách, như mất cân bằng cấu trúc gia tăng và sự đồng tồn tại của lạm phát và giảm phát ở các lĩnh vực khác nhau. Những vấn đề này đã dẫn đến tình trạng đình trệ ở một số phần của nền kinh tế.

Mặc dù Trung Quốc đã áp dụng nhiều biện pháp để chống lại những vấn đề này, kết quả đạt được vẫn không như mong đợi. Phạm vi để nới lỏng tiền tệ thêm là hạn chế, và việc tiếp tục cắt giảm lãi suất có thể thậm chí làm trầm trọng thêm nguy cơ suy thoái.

Tác động rộng lớn hơn: Dòng vốn toàn cầu và chính sách nội địa

Cảnh quan tài chính toàn cầu rất phức tạp, và vốn quốc tế đang không ngừng tìm kiếm các cơ hội đầu tư an toàn và sinh lợi hơn. Trong khi việc cắt giảm lãi suất của Trung Quốc có thể thu hút dòng vốn, những nhà đầu tư này cũng sẽ đánh giá các nền tảng kinh tế và tính nhất quán chính sách của đất nước.

Ngoài ra, dòng vốn tăng không kiểm soát có thể gây ra bong bóng tài sản hoặc các thách thức tài chính khác. Do đó, trong khi Trung Quốc tìm cách thu hút đầu tư, họ phải đồng thời đảm bảo rằng họ quản lý và điều chỉnh những dòng vốn này một cách hiệu quả.

Từ góc độ kinh doanh, lãi suất thấp hơn có thể giảm chi phí vay cho các công ty, khuyến khích mở rộng và đầu tư. Tuy nhiên, điều này cũng phụ thuộc vào tâm lý thị trường. Nếu các doanh nghiệp bi quan về tương lai, họ có thể ngừng đầu tư, mặc dù chi phí vay thấp hơn.

Các lĩnh vực khác nhau sẽ phản ứng khác nhau với việc cắt giảm lãi suất. Các ngành công nghiệp nặng vốn, như bất động sản và sản xuất, sẽ được hưởng lợi, mặc dù họ cũng phải đối mặt với những thách thức lớn như thừa công suất và thừa hàng tồn kho. Việc cắt giảm lãi suất có thể cung cấp sự cứu trợ ngắn hạn nhưng sẽ không giải quyết được những vấn đề sâu sắc hơn.

Đối với người tiêu dùng, việc cắt giảm lãi suất có tác động hỗn hợp. Lãi suất gửi thấp hơn có thể khiến mọi người rời bỏ tài khoản tiết kiệm và chuyển sang các khoản đầu tư có rủi ro hơn. Nhưng không phải ai cũng có kiến thức tài chính, và những quyết định đầu tư kém có thể dẫn đến thua lỗ. Ngược lại, chi phí vay giảm có thể khuyến khích người tiêu dùng thực hiện các giao dịch lớn, như mua nhà hoặc ô tô, nhưng chỉ khi họ có niềm tin vào thu nhập và triển vọng việc làm của mình.

Tóm lại, việc cắt giảm lãi suất là một công cụ kinh tế đa diện với những tác động sâu rộng. Mặc dù chúng mang lại một số lợi ích tiềm năng, nhưng chúng không phải là một giải pháp kỳ diệu cho những thách thức kinh tế sâu sắc hơn. Để đạt được tăng trưởng bền vững, một phương pháp toàn diện hơn là cần thiết—một phương pháp bao gồm cải cách cấu trúc, đổi mới công nghệ và tăng cường hợp tác quốc tế.

Chỉ khi đó, cả Trung Quốc và nền kinh tế toàn cầu mới có thể vượt qua những dòng tài chính đầy biến động này hướng tới thịnh vượng lâu dài.

#FedRateDecisions #FedMeeting #XRPDonationsUSElections #ScrollOnBinance #CMEBTCFuturesRecordHigh