Bài viết Giải pháp Thanh khoản Tăng cường Đang Tăng tốc Phần thưởng DeFi xuất hiện đầu tiên trên Coinpedia Fintech News
Ngày xửa ngày xưa, việc đầu tư vào tài chính phi tập trung là một công việc khá đơn giản mà bất kỳ ai cũng có thể hiểu được, một khi họ đã nắm vững những điều cơ bản của crypto, tất nhiên.
Nhưng DeFi là một ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng nơi đổi mới không bao giờ ngừng lại, và nó đã dẫn đến sự ra đời của một loạt các chiến lược đầu tư tiên tiến vượt xa những cơ hội tạo thu nhập thụ động ban đầu như cung cấp thanh khoản cho một nền tảng DEX hoặc staking token để bảo mật mạng lưới.
Hầu hết người dùng DeFi sẽ biết đến những khái niệm tinh vi hơn như farming lợi suất, liên quan đến việc sử dụng các thuật toán để phân bổ tiền gửi của bạn trên nhiều pool thanh khoản và tự động điều chỉnh những khoản tiền gửi đó thường xuyên để trích xuất giá trị tối đa.
Nhưng thanh khoản là nơi mà tiền thực sự nằm trong DeFi. Nếu bạn muốn tận dụng tối đa các khoản đầu tư của mình, thanh khoản là người bạn tốt nhất của bạn, giúp bạn phân bổ cược của mình xa hơn và nhanh hơn bao giờ hết.
Staking trên steroid
Một trong những chiến thuật được yêu thích cho các nhà đầu tư DeFi ngày nay là “restaking lỏng”, một khái niệm giúp giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản của các tài sản staking để bảo mật các mạng blockchain.
Các giao thức staking lỏng phát hành cho những người gửi token staking lỏng, hay LST, đại diện cho các token mà họ đã khóa trong một hợp đồng thông minh. Đây là một ý tưởng đổi mới, vì người dùng DeFi có thể lấy LST và triển khai chúng trong các giao thức DeFi khác để kiếm thêm lợi suất, bên cạnh các phần thưởng họ nhận được từ crypto đã stake ban đầu của mình.
Ý tưởng cơ bản là các nhà đầu tư vẫn có thể truy cập vào quỹ của họ khi đã stake để bảo mật một mạng lưới như Ethereum, do đó họ có thể thực hiện đầu tư những tài sản đó hai lần và kiếm được gấp đôi phần thưởng. Đây là tương đương với việc bạn có bánh ngọt và nhồi mặt vào đó. Một điều như vậy sẽ không bao giờ có thể xảy ra trong tài chính truyền thống. Hãy tưởng tượng mua một số cổ phiếu của một công ty như IBM, và sau đó được phát hành “đô la cổ phiếu” đại diện cho số đô la mà bạn đã sử dụng để mua cổ phần của mình. Đây là một giấc mơ không thể nhưng đã trở thành hiện thực nhờ DeFi.
Thật đáng kinh ngạc, DeFi còn đẩy khái niệm này xa hơn nữa. Ngày nay, người dùng DeFi có thể restake các LST của họ trên các giao thức restaking lỏng như EigenLayer, nơi họ sẽ kiếm thêm phần thưởng dưới dạng “điểm”. Và họ cũng sẽ nhận được các token restaking lỏng, hay LRT, có thể được sử dụng lại ở nơi khác, chẳng hạn như trên giao thức Kelp DAO.
Kelp DAO cho phép người dùng gửi LST và tích lũy một lớp phần thưởng thứ ba, tất cả đều xuất phát từ tiền điện tử đã stake ban đầu của họ. Hơn nữa, khi người dùng khóa token của họ trong Kelp, họ nhận được một token thứ tư gọi là KEP, mà là phiên bản token hóa của các điểm EigenLayer nhận được cho việc restake.
Đây là một khái niệm mới cung cấp thêm thanh khoản cho các nhà đầu tư DeFi, vì EigenLayer vẫn chưa phát hành một token gốc. Thay vào đó, phần thưởng của nó là “điểm” không thể giao dịch, mặc dù nó hứa hẹn rằng người dùng cuối cùng sẽ có thể đổi chúng khi token của nó được phát hành. KEP về cơ bản biến các điểm EigenLayer thành thanh khoản, để chúng có thể được sử dụng trong các giao thức khác để tạo ra một dòng phần thưởng thứ tư.
Các pool thanh khoản cung cấp phần thưởng sâu
Một khái niệm thú vị khác cho các nhà đầu tư DeFi là token Pool Thanh khoản, mang lại thanh khoản cho những người tương tác với các pool thanh khoản truyền thống.
Các pool thanh khoản được sử dụng bởi các DEX để đảm bảo rằng họ có đủ thanh khoản cần thiết để tạo điều kiện cho các giao dịch của người dùng. Giống như với staking truyền thống, một người dùng tiền điện tử có thể kiếm phần thưởng cho việc gửi token của họ vào một pool thanh khoản, chỉ có sự khác biệt là những động lực này đến từ các khoản phí giao dịch do nền tảng cơ sở tính, thay vì các token mới được đúc bởi mạng lưới.
Truyền thống, việc gửi token vào các pool thanh khoản có nghĩa là nhà đầu tư sẽ ra về tay trắng, nhưng cũng giống như với staking, những người đổi mới đã thay đổi động lực đó. Token LP hoạt động như một biên lai cho nhà cung cấp thanh khoản, người có thể sử dụng chúng để yêu cầu lại khoản stake ban đầu và lãi suất đã kiếm được. Những token này đại diện cho phần chia sẻ của nhà đầu tư trong các khoản phí kiếm được bởi pool thanh khoản.
Nhiều giao thức cung cấp token LP. Trên Balancer, chúng được biết đến với tên gọi Token Pool Balancer hoặc BPT, trong khi trên SushiSwap, chúng được gọi là Nhà cung cấp Thanh khoản SushiSwap hoặc token SLP. Các token LP nhận được tương ứng với số lượng thanh khoản được cung cấp, vì vậy nếu một người dùng cung cấp 5% thanh khoản cho pool, họ sẽ được phát hành 5% các token LP gốc trong pool đó. Các token sẽ được thêm vào ví được sử dụng cho thanh khoản và có thể được rút cùng với lãi suất đã kiếm được bất kỳ lúc nào.
Các nhà cung cấp thanh khoản nhận được một phần phí giao dịch phát sinh từ một pool thanh khoản, nhưng họ có thể thu được thu nhập bổ sung từ các giao thức DeFi khác bằng cách sử dụng các token LP của họ.
Ví dụ, hầu hết các token LP có thể được sử dụng như một khoản ký quỹ để nhận một khoản vay cho nhiều crypto hơn, mà sau đó có thể được staking và restake hoặc bất cứ điều gì mà người dùng muốn làm. Các nền tảng như Abracadabra.money hiện hỗ trợ các token LP như tài sản thế chấp cho các khoản vay.
Một khả năng khác là farming lợi suất, nơi các token LP có thể được gửi vào một trang trại lợi suất, bộ hợp nhất hoặc kho crypto để kiếm thêm phần thưởng. Ví dụ, các dịch vụ farming lợi suất như Yearn.Finance và Aave sử dụng các thuật toán tự động để giúp nhà đầu tư kiếm lãi suất kép trên các token LP của họ bằng cách gửi chúng vào một loạt các giao thức khác nhau.
Bằng cách sử dụng các dịch vụ này, các nhà đầu tư có thể nhận được chiết khấu vì phí giao dịch được chia sẻ giữa nhiều người dùng. Họ cũng có thể tham gia vào các chiến lược hợp nhất khác nhau. Ví dụ, một chiến lược có thể là cho vay tiền điện tử qua một nền tảng trả lãi, sau đó tái đầu tư lãi suất đó trở lại vào tiền điện tử ban đầu để cố gắng tăng tổng lợi nhuận. Một ví dụ khác là một chiến lược giao dịch thuật toán tự động hóa việc mua và bán tài sản kỹ thuật số để cố gắng kiếm lợi nhuận.
Một đại dương của sự giàu có
Các chiến lược thanh khoản nâng cao này nhấn mạnh sự phát triển theo cấp số nhân trong đổi mới trong ngành công nghiệp DeFi. Để các dự án nổi bật, rõ ràng rằng các phần thưởng đơn giản không còn đủ. Ngày nay, các nhà đầu tư thông minh muốn các chiến lược thanh khoản thông minh có thể cho phép họ gấp đôi, gấp ba và thậm chí gấp bốn phần thưởng của họ.
Ngành công nghiệp DeFi đang trở nên tinh vi hơn từng ngày và nó có thể khiến nhiều nhà đầu tư mới cảm thấy bối rối. Nhưng những ai biết cách khai thác một thế giới DeFi ngập tràn thanh khoản có thể tận dụng điều đó để thu được những phần thưởng tuyệt vời.
