Vào năm 2024, giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục mới; Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đã nhiều lần đạt đến đỉnh cao mới; Bitcoin đã thiết lập mức cao kỷ lục mới; và giá bất động sản toàn cầu (trừ bất động sản thương mại và thị trường Trung Quốc) vẫn đang tăng với tốc độ nhanh chóng. Hầu hết các loại tài sản đều đang tăng giá, nhưng đó chỉ là một nửa câu chuyện.
Khi xem xét tính thanh khoản toàn cầu, tổng nguồn cung tiền đã tăng gần gấp đôi chỉ trong 10 năm (2014-2024), đạt mức kỷ lục 106 nghìn tỷ đô la Mỹ. Chỉ trong 10 năm, các ngân hàng trung ương và chính phủ đã in một lượng tiền mới tương đương với toàn bộ nguồn cung tiền tích lũy trong nhiều thập kỷ trước cộng lại.
Nguồn cung tiền danh nghĩa M2 (bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngắn hạn, quỹ thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi, v.v.) đã tăng trưởng với tốc độ trung bình 6,5% mỗi năm trong 10 năm qua, trong khi lạm phát trung bình chỉ đạt 2,5% mỗi năm. Điều này càng củng cố thêm cho lập luận rằng thế giới đang trong giai đoạn “lạm phát tài sản”. Phần lớn nguồn cung tiền mới trong những năm gần đây dường như đã được chuyển vào các lĩnh vực đầu tư thay vì tiêu dùng.
Mặc dù điều này có vẻ tích cực vì giá cả hàng hóa và dịch vụ không tăng quá mức đến mức ảnh hưởng tiêu cực đến cuộc sống của người dân, nhưng nó vẫn có nhược điểm.Lạm phát tài sảnđang thổi phồng giá trị của các tài sản như bất động sản, cổ phiếu, vàng và Bitcoin, khiến những người sở hữu tài sản ngày càng giàu có. Ngược lại, những người không sở hữu tài sản đang trở nên nghèo hơn, đến mức nhiều người, ngay cả khi họ làm việc cả đời, cũng không còn đủ khả năng sở hữu tài sản như trước đây.
Với mức thu nhập trung bình, giá tài sản, lạm phát và mức sống hiện tại, hầu như không ai có công việc ổn định có thể đủ khả năng mua nhà, sở hữu một đồng Bitcoin hoặc có đủ vàng hoặc danh mục đầu tư cổ phiếu vững chắc để đảm bảo cho việc nghỉ hưu.
Dù tốt hay xấu, đây là cách hệ thống tài chính thế giới vận hành, và chúng ta chẳng thể làm gì để thay đổi nó. Nếu bạn không đầu tư, bạn sẽ tụt hậu hơn nữa so với phần còn lại của thế giới. Nếu bạn không thể tìm thấy các lĩnh vực đầu tư có mức tăng trưởng đặc biệt, bạn sẽ không bao giờ bắt kịp những người giàu có.
