Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã công bố một báo cáo vào tháng 10 năm 2024 xem xét các lựa chọn khả thi giữa:
Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC)
Hệ thống thanh toán nhanh hơn (FPS) và
Tiền điện tử
Đặc biệt nhấn mạnh đến các thị trường mới nổi, bài báo nhấn mạnh những rủi ro mà đồng đô la ổn định giá và CBDC nước ngoài gây ra cho chủ quyền tiền tệ.
“IMF thường nhận được câu hỏi về việc tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bán lẻ (CBDC) so với các hệ thống thanh toán nhanh (FPS) và thậm chí là tiền điện tử như thế nào, và nên ưu tiên loại nào trong bối cảnh nguồn lực hạn chế.
Không có 'một câu trả lời duy nhất' cho câu hỏi này; việc phân tích này đòi hỏi các cơ quan chức năng phải cân nhắc cẩn thận bối cảnh thanh toán của khu vực pháp lý, mục tiêu và nhu cầu cốt lõi của họ, cũng như những hạn chế thực tế mà họ phải đối mặt.
– Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF)
Theo tổ chức toàn cầu này, sự khác biệt cơ bản giữa CBDC, FPS và tiền điện tử là CBDC trước hết và quan trọng nhất là một hình thức tiền của ngân hàng trung ương có thể duy trì sự hiện diện và lựa chọn sử dụng tiền do công chúng phát hành, cũng như giải pháp thanh toán công khai, trong bối cảnh thanh toán bán lẻ có thể đang chuyển sang 100% tiền tư nhân.
Ngược lại, FPS là các thỏa thuận thanh toán nhằm tạo điều kiện và đẩy nhanh quá trình chuyển giao các khoản nợ tư nhân, còn tiền điện tử là các khoản nợ tư nhân đóng vai trò thay thế cho tiền gửi ngân hàng với ngưỡng tiếp cận thấp hơn ở nhiều thị trường.
Theo IMF, Pix của Brazil và UPI của Ấn Độ là hai câu chuyện thành công nổi bật của FPS trong những năm gần đây.
Trong khi đó, sự thành công của AliPay và WeChat Pay tại Trung Quốc và M-Pesa tại Kenya, được phân loại là Tiền điện tử, cho thấy các hệ thống vòng kín chủ yếu có thể thiết lập được thị phần đáng kể thông qua hiệu ứng mạng lưới.
Theo IMF, CBDC có hai lợi ích riêng biệt. Lợi ích quan trọng nhất là duy trì khả năng tiếp cận tiền của ngân hàng trung ương khi việc sử dụng tiền mặt giảm, lưu ý xu hướng đáng lo ngại là khi tiền mặt ít được sử dụng hơn, ít thương nhân có xu hướng chấp nhận nó hơn.
Bằng cách cung cấp quyền truy cập vào CBDC, các ngân hàng trung ương có thể giải quyết hiệu quả hai mối đe dọa chính đối với chủ quyền tiền tệ do các đồng tiền ổn định và CBDC nước ngoài gây ra.
“Mặc dù stablecoin chưa được sử dụng nhiều bên ngoài hệ sinh thái tài sản tiền điện tử ở các nền kinh tế tiên tiến, nhưng dữ liệu sơ bộ cho thấy ở các nền kinh tế thị trường mới nổi và đang phát triển, chúng đang được sử dụng ở mức độ hạn chế cho các giao dịch xuyên biên giới và kiều hối (FSB 2024).”
Các tác giả viết rằng cùng một phân tích cũng cho thấy có một sở thích được nhận thấy đối với các đồng tiền ổn định được định giá bằng đô la Mỹ như một kho lưu trữ giá trị ở các quốc gia có lạm phát cao, tiền tệ mất giá hoặc có các biện pháp kiểm soát dòng vốn.
Họ cảnh báo rằng nếu có sự áp dụng đáng kể, một loại tiền ổn định có thể bắt đầu được sử dụng như một đơn vị tính toán thay thế.
IMF cũng coi cạnh tranh là một lĩnh vực khác mà CBDC có thể mang lại lợi thế. Các hệ thống thanh toán nhanh hơn (FPS) tư nhân có thể hạn chế cạnh tranh, trong khi nhiều hệ thống tiền điện tử hoạt động như các vòng khép kín, có khả năng dẫn đến hành vi độc quyền.
Ngược lại, IMF tin rằng CBDC có thể giảm bớt rào cản đối với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán phi ngân hàng, thúc đẩy tính cạnh tranh cao hơn trong hệ sinh thái tài chính.
Theo dõi chúng tôi trên X để biết các bài đăng và cập nhật mới nhất
Tham gia và tương tác với cộng đồng Telegram của chúng tôi
________________________________________
________________________________________