Trong một cuộc phỏng vấn trên “Bloomberg The Close” vào ngày 4 tháng 10, Cathie Wood, Đồng sáng lập kiêm Tổng giám đốc điều hành của ARK Investment Management, cho biết việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hoàn toàn không phải là một sai lầm. Bà giải thích rằng thật thú vị khi theo dõi các đợt điều chỉnh trong hoạt động kinh tế, đặc biệt là các đợt điều chỉnh giảm trong số lượng việc làm, vốn yếu hơn nhiều so với báo cáo ban đầu.

Wood lưu ý rằng bà xem xét các báo cáo thu nhập và doanh thu, và nhiều công ty đã cho thấy doanh thu âm. Bà nói thêm rằng các số liệu tiêu đề gần đây, đặc biệt là một số điều chỉnh tăng thu nhập cá nhân, đã bị ảnh hưởng bởi các khoản thanh toán chuyển nhượng và cổ tức của chính phủ.

Wood nhấn mạnh rằng phần chu kỳ của nền kinh tế đang bị bệnh. Bà chỉ ra rằng từng lĩnh vực một đã rơi vào suy thoái, bất chấp những gì các số liệu tiêu đề có thể gợi ý. Wood tuyên bố rằng nhà ở, nói riêng, đã giảm ngay lập tức khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, và vẫn giảm 20 đến 40%, mà bà coi là suy thoái. Bà cũng đề cập rằng xây dựng phi dân cư đang suy thoái, và lĩnh vực ô tô rất yếu.

Khi được hỏi về báo cáo bảng lương mới nhất, cho thấy có thêm 254.000 việc làm vào tháng 9, Wood đã yêu cầu thêm thời gian để hoàn thành suy nghĩ trước đó của mình. Bà nhắc lại rằng một số lĩnh vực của nền kinh tế đang suy thoái và chỉ ra các doanh nghiệp vừa và nhỏ, những doanh nghiệp có mức độ tự tin hiện đang ở mức như trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Bà nói thêm rằng một số biện pháp định giá theo chu kỳ đã gây ra tình trạng giảm phát.

Wood tin rằng giá cả giảm và người tiêu dùng có được những giao dịch tốt hơn đang duy trì hoạt động kinh tế. Bà đề cập rằng nhiều người cho rằng tăng trưởng thực sự gây ra lạm phát, nhưng trong trường hợp này, như trong hầu hết các thời điểm trong lịch sử, việc cắt giảm giá sẽ kích thích nhiều hoạt động hơn. Wood bày tỏ sự tin tưởng rằng miễn là thị trường lao động vẫn duy trì, điều mà báo cáo mới nhất đã xác nhận, và các công ty như Walmart, Costco và các nhà sản xuất ô tô tiếp tục cắt giảm giá hoặc tăng chiết khấu, thì hoạt động kinh tế sẽ vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng các nỗ lực tăng giá có thể phản tác dụng, lấy FedEx làm ví dụ, đã chuyển sang tiêu cực đối với tăng trưởng doanh thu và cố gắng tăng giá.

Wood cũng cho biết rằng các dòng chảy ngầm giảm phát trong nền kinh tế sẽ trở nên rõ ràng hơn trong năm tới. Bà lập luận rằng giảm phát không phải lúc nào cũng tiêu cực và có thể là kết quả của sự đổi mới, cụ thể là sự đổi mới được hỗ trợ bởi công nghệ. Wood lấy giá xe điện (EV) làm ví dụ, lưu ý rằng cả giá cả và chi phí sản xuất đều đang giảm. Bà tin rằng năng suất mạnh hơn dự kiến, cho phép các công ty hạ giá và bảo toàn biên lợi nhuận.

Khi được hỏi liệu bà có còn tin rằng lạm phát có thể trở nên tiêu cực và tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng trên 5% hay không, Wood trả lời rằng bà đang đẩy kỳ vọng của mình ra xa hơn. Bà thừa nhận rằng lạm phát đã tăng vọt trong phạm vi 3,5 đến 4% nhưng hiện đã giảm xuống dưới 3%. Bà cho biết nhiều công ty đang cố gắng thu hút người tiêu dùng bằng mức giá thấp hơn và bà vẫn tin rằng lạm phát sẽ giảm thấp hơn nhiều so với dự kiến, thậm chí có thể chuyển sang mức âm. Wood tuyên bố rằng tăng trưởng tiền tệ, một chỉ báo hàng đầu về lạm phát, đã ở mức âm trong khoảng một năm rưỡi và bà hy vọng điều đó sẽ đẩy lạm phát xuống thấp hơn nữa.

Về tình trạng thất nghiệp, Wood cho biết tỷ lệ này vẫn có thể tăng trên 5%, nhưng dữ liệu năng suất mới nhất đã khiến bà phải dừng lại. Bà cho rằng nếu các công ty đạt được mức tăng trưởng năng suất từ ​​những nhân viên hiện tại, họ có thể không cần phải sa thải công nhân. Thay vào đó, họ có thể hạ giá để duy trì nhu cầu của người tiêu dùng.

Về chủ đề cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ, Wood giải thích rằng trọng tâm của ARK là đổi mới. Bà bày tỏ lo ngại rằng quy định quá mức đã đẩy đổi mới ra khỏi bờ biển Hoa Kỳ, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Wood nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý, đặc biệt là SEC và FTC, đã thù địch với đổi mới, ngăn cản các công ty đổi mới tận hưởng các sự kiện thanh khoản thông qua sáp nhập và mua lại (M&A). Bà hoan nghênh sự liên kết lưỡng đảng ngày càng tăng về tầm quan trọng của đổi mới và vui mừng khi thấy vai trò của những người đứng đầu SEC và FTC có thể bị đe dọa.

Khi được hỏi ứng cử viên nào sẽ tốt hơn cho môi trường đầu tư, Wood cho biết bà sẽ tập trung vào đổi mới. Bà nhấn mạnh rằng bà thích ứng cử viên nào ủng hộ việc giảm bớt các quy định, vì bà tin rằng các quy định quá mức đang bóp nghẹt nền kinh tế. Wood tuyên bố rằng các quy định đang gây hại cho các doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp lớn và đổi mới.

Về việc đầu tư vào AI, Wood chỉ ra vòng gọi vốn 6,5 tỷ đô la gần đây của OpenAI, giúp công ty này được định giá 157 tỷ đô la. Bà giải thích rằng ARK đã đầu tư 250 triệu đô la, số tiền tối thiểu cần thiết để mở các tài liệu tài chính. Wood cho biết ARK đã nghiên cứu AI trong mười năm, đó là lý do tại sao họ đầu tư sớm vào Nvidia. Mặc dù ARK đã giảm cổ phần Nvidia kể từ đó, Wood cho biết ARK vẫn tiếp tục tìm kiếm cú hích lớn tiếp theo, đặc biệt là ở lớp phần mềm.

Bà đề cập rằng Palantir và UiPath nằm trong số các công ty nắm giữ hàng đầu của ARK. Wood cho biết mặc dù nhiều công ty phần mềm mà ARK quan tâm là công ty tư nhân, bà rất vui mừng khi quỹ đầu tư mạo hiểm của ARK cho phép các nhà đầu tư thông thường tiếp cận các công ty như OpenAI và SpaceX chỉ với 500 đô la. Bà tin rằng ngành công nghiệp phần mềm sẽ chuyển từ phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) sang nền tảng dưới dạng dịch vụ (PaaS) khi các công ty tùy chỉnh phần mềm của riêng họ bằng các nền tảng như OpenAI, Anthropic và Google.

Khi được hỏi về việc bán Nvidia và mua Coinbase, Wood thừa nhận rằng Nvidia đã vượt trội hơn Coinbase kể từ thời điểm đó. Tuy nhiên, bà chỉ ra rằng kể từ khi ARK mua Coinbase, ban đầu nó hoạt động tốt hơn Nvidia. Wood bày tỏ sự tập trung của mình vào tương lai, tuyên bố rằng bà tin rằng lớp phần mềm sẽ tạo ra sự tăng trưởng đáng kể trong 5 đến 10 năm tới.

Wood giải thích rằng nếu giá của Nvidia giảm, bà có thể cân nhắc đưa cổ phiếu này trở lại quỹ đầu tư chủ lực của ARK. Bà thừa nhận rằng bà có thể đã bị ảnh hưởng bởi giao dịch theo đà và thận trọng với các nhà đầu tư chưa từng sở hữu Nvidia tham gia muộn và có thể trở thành những người nắm giữ yếu. Tuy nhiên, Wood cho biết ARK hài lòng với lợi nhuận thu được từ Nvidia, công ty đóng góp lớn thứ ba vào quỹ đầu tư chủ lực của công ty.

Wood cho biết dự án AI của Tesla là dự án lớn nhất thế giới. Bà tuyên bố rằng khả năng di chuyển tự động là yếu tố chính trong dự đoán của ARK rằng giá cổ phiếu của Tesla có thể đạt 2.600 đô la vào năm 2029.