Tỷ lệ tài trợ của Sui và Celestia tăng vọt: Liệu chúng ta sắp chứng kiến ​​một đợt bán khống?

Ngày 4 tháng 10 năm 2024

Thương mại thứ 6

Khi tháng 10 bắt đầu, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt suy thoái đáng kể, khuếch đại tâm lý bi quan và thu hút một lượng lớn người bán khống đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục giảm. Do đó, một số loại tiền điện tử hiện đang trên bờ vực của một đợt bán khống tiềm năng do sự mất cân bằng ngày càng tăng trong hợp đồng mở - một kịch bản hiện đang bị chi phối bởi các vị thế bán khống.

Trong số những trường hợp đáng chú ý nhất là Sui (SUI) và Celestia (TIA), những công ty đã chứng kiến ​​tỷ lệ tài trợ âm tăng vọt, theo dữ liệu từ CoinGlass. Vào ngày 4 tháng 10, những người bán khống SUI và TIA đã trả mức lãi suất phần trăm hàng năm (APR) đáng kinh ngạc lần lượt là 71,54% và 124,88% cho những người nắm giữ vị thế dài.

Lãi suất tài trợ là gì và tại sao chúng lại tăng đột biến?

Tỷ lệ tài trợ về cơ bản là các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa các nhà giao dịch mua và bán, được thiết kế để giữ cho các hợp đồng tương lai gần với giá thực tế của một tài sản. Khi một bên của thị trường quá đông đúc, tỷ lệ tài trợ sẽ điều chỉnh—thường trừng phạt các nhà giao dịch ở phía cược đó. Khi tỷ lệ tài trợ của một loại tiền điện tử chuyển sang mức âm cao, điều đó có nghĩa là những người bán khống chiếm đa số và họ phải trả tiền cho những người nắm giữ vị thế mua để duy trì vị thế của mình.

Trên thị trường hiện tại, tỷ lệ tài trợ cho SUI và TIA đang cho thấy sự bất đối xứng đáng kể giữa 30 loại tiền điện tử hàng đầu có lãi suất mở cao nhất, cho thấy xu hướng nghiêng mạnh về tâm lý giảm giá. Một kịch bản như vậy thường cho thấy rằng các nhà giao dịch đã đặt cược rất nhiều vào việc giá sẽ giảm thêm. Khi sự mất cân bằng này trở nên quá rõ ràng, chi phí duy trì các vị thế bán khống có thể tăng vọt, cuối cùng buộc những người bán khống phải đóng các vị thế của họ. Nếu nhu cầu đột nhiên tăng lên, điều này có thể kích hoạt cái gọi là "short squeeze", khi những người bán khống tranh nhau mua lại tài sản, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Sui (SUI) và khả năng bị ép bán khống

Sui (SUI) đã trải qua một chuyến đi tàu lượn siêu tốc gần đây. Vào ngày 2 tháng 10, nó đã đạt mức lãi suất mở cao nhất mọi thời đại là 502,28 triệu đô la trong khi giao dịch ở mức 1,85 đô la—một bước nhảy vọt chủ yếu là do sự gia tăng mạnh mẽ của các vị thế bán khống. Khi nhiều nhà giao dịch đặt cược chống lại SUI, tỷ lệ tài trợ trở nên cực kỳ tiêu cực, cho thấy tâm lý thị trường đã mất cân bằng như thế nào. $SUI

Xu hướng giảm giá này tiếp tục, và đến ngày 4 tháng 10, tỷ lệ tài trợ của SUI đã đạt mức thấp kỷ lục khi giá của token này giảm xuống còn 1,69 đô la. Sự gia tăng đột biến này trong các vị thế bán khống kết hợp với sự mất cân bằng nghiêm trọng trong tỷ lệ tài trợ có thể tạo tiền đề cho một đợt bán khống, đặc biệt là nếu nhu cầu về SUI đột nhiên tăng lên. Một kịch bản tương tự đã diễn ra vào đầu tháng 8, khi sự mất cân bằng tương tự dẫn đến mức tăng giá đáng kể, khiến những người bán khống trở tay không kịp.

Thêm vào sự phức tạp, Sui gần đây đã mở khóa hơn 100 triệu đô la trong các token đã được trao quyền, một sự kiện đặt ra câu hỏi về việc liệu các nhà đầu tư mạo hiểm có đang tìm kiếm một lối thoát thuận tiện hay không. Với rất nhiều token đã được trao quyền hiện có trên thị trường, các nhà giao dịch bán lẻ có thể vô tình cung cấp thanh khoản mà các nhà đầu tư lớn cần để rút tiền mặt—một tác nhân tiềm ẩn khác gây ra biến động bất ngờ.

Celestia (TIA) và Tỷ lệ tài trợ cực kỳ âm của nó

Celestia (TIA) cũng thấy mình trong một tình huống bấp bênh, với một trong những tỷ lệ tài trợ âm cực đoan nhất hiện đang được quan sát thấy trên thị trường—gần -125% theo dữ liệu gần đây nhất. Sự mất cân bằng này dường như đã trở thành trạng thái bình thường đối với TIA, phản ánh một thị trường bị chi phối nặng nề bởi những người bán khống. Tỷ lệ tài trợ lịch sử cho thấy Celestia đã trải qua những sự mất cân bằng thậm chí còn nghiêm trọng hơn trong quá khứ, thường theo sau là một sự tăng đột biến về giá khi các đợt bán khống diễn ra. $TIA

Theo nhiều cách, tỷ lệ tài trợ âm cao cho thấy mức độ các nhà giao dịch sẵn sàng đặt cược vào sự suy giảm liên tục của TIA. Tuy nhiên, tỷ lệ này càng mất cân bằng thì khả năng đảo ngược đột ngột càng cao. Nếu nhu cầu mới xuất hiện, những người bán khống có thể thấy mình chịu áp lực, dẫn đến động thái tăng mạnh khi họ vội vã che đậy vị thế của mình.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch

Đối với SUI và TIA, môi trường thị trường hiện tại là một môi trường bấp bênh. Việc bán khống tăng lên kết hợp với tỷ lệ tài trợ âm cao bất thường có thể khiến cả hai token này bị bán khống—có khả năng khiến giá của chúng tăng đột biến.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng. Sự gia tăng đột biến trong các vị thế bán khống thường báo hiệu rằng tài sản có thể đã bị mua quá mức trong quá khứ gần đây hoặc chỉ đơn giản là đang phải đối mặt với tâm lý thị trường tiêu cực. Ví dụ, SUI gần đây đã trải qua một đợt tăng giá hơn 100% trong một thời gian ngắn, cho thấy một kịch bản mua quá mức đã thu hút những người bán khống đặt cược vào một đợt điều chỉnh. Trong khi đó, TIA tiếp tục bị chi phối bởi tâm lý bi quan đã kéo dài kể từ tháng 7.

Thực tế là việc ép giá bán khống không phải là sự đảm bảo, và nó phụ thuộc rất nhiều vào sự thay đổi trong tâm lý và tác nhân kích thích nhu cầu mua mới. Nếu không có những yếu tố đó, SUI và TIA có thể tiếp tục xu hướng giảm hiện tại, với các nhà giao dịch giá xuống nắm quyền kiểm soát.

Bản chất không thể đoán trước của thị trường tiền điện tử có nghĩa là các nhà giao dịch phải luôn cập nhật thông tin và sẵn sàng điều chỉnh vị thế của mình khi động lực thay đổi. Một dữ liệu quan trọng, một thay đổi về quy định hoặc thậm chí là một vụ mua cá voi đột ngột có thể dễ dàng thay đổi thủy triều, biến những gì có vẻ như là thiết lập giảm giá thành cơ hội để tăng nhanh. Trong thời điểm biến động cao như thế này, việc có một chiến lược linh hoạt và hiểu được cả hai mặt của thị trường có thể tạo nên sự khác biệt.

#6thTrade #WeAreAllSatoshi #SECAppealRipple #U.S.UnemploymentNewLow #MarketSentimentToday



Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Đầu tư tiền điện tử rất dễ biến động và có thể dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​của cố vấn tài chính đủ điều kiện trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Các ý kiến ​​nêu ra chỉ là của tác giả và không đại diện cho quan điểm của nhà xuất bản hoặc các chi nhánh của nhà xuất bản. Đầu tư vào tiền điện tử liên quan đến rủi ro cố hữu và hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy về kết quả trong tương lai. Vui lòng thận trọng.

HÌNH ẢNH tín dụng Coinglass