#BinanceTournament #binancesupport #LoveyouCZ
Nghiên cứu của Binance: Những xu hướng tiền điện tử hàng đầu sẽ theo đuổi vào năm 2024
2023-12-15
Nghiên cứu
Bài học chính
Trong loạt blog này, chúng tôi cung cấp những bản tóm tắt ngắn gọn về những phát hiện của nhóm Nghiên cứu Binance, mời bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này giới thiệu báo cáo gần đây của Binance Research thảo luận về những câu chuyện hàng đầu về tiền điện tử sẽ theo dõi khi chúng ta bước sang năm mới.
Mặc dù còn quá sớm để nói liệu chúng ta có đang ở trong một thị trường tăng giá hay không, nhưng những phát triển gần đây trong các lĩnh vực như Bitcoin, DeFi, stablecoin và NFT đã vẽ ra một triển vọng tích cực cho hệ sinh thái vào năm 2024.
Năm 2023 chứng kiến sự hồi sinh sôi động của ngành công nghiệp tiền điện tử. Mặc dù còn quá sớm để tuyên bố dứt khoát sự trở lại của một thị trường giá lên, nhưng mọi thứ đang có vẻ nhiều hy vọng hơn trước đây. Dựa trên việc quan sát các sự kiện và xu hướng gần đây, nhóm Nghiên cứu Binance đã tổng hợp một số báo cáo và số liệu quan trọng để theo dõi trong những tháng tới. Dưới đây là những xu hướng tiền điện tử hàng đầu cần theo dõi khi chúng ta bước sang năm mới.
bitcoin
Năm 2023 là một năm đầy sự kiện đối với Bitcoin, với những bước phát triển quan trọng trên toàn bộ bối cảnh đầu tư. Về mặt tiền điện tử, chúng tôi đã thấy sự xuất hiện của giao thức Ordinals, cho phép những cải tiến mới như chữ khắc – thường được gọi là “Bitcoin NFT” – đạt được sự nổi bật. Về mặt tài chính truyền thống, sự lạc quan xung quanh việc phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay dường như sắp xảy ra ở Hoa Kỳ đã khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức truyền thống hơn đặt mục tiêu vào hệ sinh thái tiền điện tử.
Hiệu suất hàng năm (YTD) của Bitcoin
Nguồn: CoinMarketCap, Yahoo Finance, Binance Research (ngày 5 tháng 12 năm 2023)
Trước những phát triển này, BTC đã vượt trội hơn nhiều tài sản và chỉ số quan trọng khác, cả truyền thống và tiền điện tử. Tính đến ngày 5 tháng 12 năm 2023, vốn hóa thị trường của BTC đã tăng 162% so với cùng kỳ năm trước. Một số sự phát triển quan trọng nhất của BTC sẽ diễn ra vào năm 2024 bao gồm những điều sau đây.
Sự chấp thuận ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ
Mặc dù tiềm năng của các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) được quản lý ở Hoa Kỳ đã tồn tại từ lâu, nhưng năm 2023 đã chứng kiến sự phát triển tích cực đáng chú ý trên mặt trận này. Vào tháng 8, các tòa án Hoa Kỳ đã ra phán quyết có lợi cho Grayscale liên quan đến tranh chấp của họ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về việc chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành BTC ETF giao ngay.
Phán quyết có lợi này đã thúc đẩy nhiều người chơi khác, bao gồm BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, cũng như Fidelity và Invesco, nộp đơn đăng ký BTC ETF giao ngay của riêng họ trong những tháng tiếp theo. Hiện tại, có tổng cộng 13 đơn đăng ký BTC ETF giao ngay đang được SEC xem xét. Trong số này, thời hạn cuối cùng sớm nhất được ấn định là vào tháng 1 năm 2024, còn thời hạn muộn nhất là vào tháng 8.
Thời hạn cuối cùng cho phán quyết của SEC đối với BTC ETF giao ngay
Nguồn: Bloomberg, Binance Research
Bitcoin giảm một nửa
Những người khai thác bitcoin được khuyến khích xác thực các giao dịch và bảo mật chuỗi khối thông qua hai cơ chế: phần thưởng khối và phí giao dịch, theo truyền thống, cơ chế trước đây chiếm phần lớn thu nhập của người khai thác. Phần thưởng khối được trả cho mỗi khối mới được khai thác, xảy ra trung bình 10 phút một lần và giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối, xảy ra khoảng bốn năm một lần.
Với nguồn cung tối đa cố định của BTC là 21.000.000 đơn vị, việc giảm một nửa sẽ tạo ra sự khan hiếm hơn nữa được thiết kế để tăng giá theo thời gian, từ đó củng cố câu chuyện về BTC là “vàng kỹ thuật số” hoặc một tài sản trú ẩn an toàn. Khi chuỗi khối Bitcoin ra mắt lần đầu tiên vào năm 2009, phần thưởng khối bắt đầu ở mức 50 BTC mỗi khối. Sau các đợt giảm giá tiếp theo vào năm 2012, 2016 và 2020, phần thưởng hiện tại là 6,25 BTC mỗi khối. Đợt halving tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024, sau đó phần thưởng khối sẽ là 3,125 BTC mỗi khối.
Chặn phần thưởng sau mỗi lần giảm một nửa Bitcoin
Nguồn: Nghiên cứu của Binance
Pháp lệnh và chữ khắc
Một trong những sự phát triển quan trọng nhất của Bitcoin vào năm 2023 là sự ra đời của các mệnh lệnh và chữ khắc. Giao thức Ordinals đã đi vào hoạt động vào đầu năm và liên quan đến việc theo dõi từng satoshi (sats) dựa trên những gì người sáng lập Casey Rodarmor gọi là “Lý thuyết thông thường”.
Sat là đơn vị nhỏ nhất của bitcoin và mỗi BTC chứa 100.000.000 trong số đó. Giao thức Ordinals cho phép mỗi sat được gán một mã định danh duy nhất. Sau đó, những sat này có thể được “ghi” bằng nội dung tùy ý, chẳng hạn như văn bản, hình ảnh, video, v.v., tạo ra “dòng chữ” thường được gọi là “Bitcoin NFT”.
Tổng số chữ khắc BTC
Nguồn: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (30 tháng 11 năm 2023)
Các mệnh lệnh và chữ khắc cũng dẫn đến sự xuất hiện của mã thông báo BRC-20 vào tháng 3 năm 2023, cho phép triển khai, đúc và chuyển mã thông báo có thể thay thế trên Bitcoin lần đầu tiên. Mặc dù chữ khắc là ứng dụng không thể thay thế được của giao thức Ordinals, nhưng mã thông báo BRC-20 là đối tác có thể thay thế được của chúng.
Sau sự điên cuồng ban đầu sau khi ra mắt mã thông báo thứ tự và mã thông báo BRC-20, thị trường đã hạ nhiệt phần nào trước khi tăng tốc trở lại. Tháng 11 chứng kiến sự hồi sinh đáng kể trong hoạt động, là tháng cao nhất từ trước đến nay với tổng số hơn 8.300.000 bản khắc, tăng 362% so với mức thấp nhất trong tháng 10.
Sự ra đời của các mệnh lệnh đã mang lại sự phấn khích và đổi mới mới cho hệ sinh thái Bitcoin. Đó là một sự phát triển khác cho thấy chúng ta đang ở trong một giai đoạn quan trọng trong lịch sử Bitcoin khi chúng ta bước sang năm 2024.
Nguồn cung tiền ổn định
Nguồn cung Stablecoin là thước đo lượng vốn sẵn có để đầu tư vào tài sản tiền điện tử tại bất kỳ thời điểm nào, qua đó cho thấy áp lực mua tiềm năng. Lần đầu tiên kể từ quý 1 năm 2022, sự thay đổi ròng hàng quý về nguồn cung của 5 stablecoin hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã chuyển sang tích cực trong quý 4 năm 2023. Bạn nên theo dõi số liệu này trong những tháng tới để xem liệu sự thay đổi này có đúng hay không. tạm thời hoặc đại diện cho một xu hướng tăng bền vững hơn.
Thay đổi nguồn cung ròng hàng quý của năm stablecoin hàng đầu
Nguồn: DeFiLlama, Binance Research (30 tháng 11 năm 2023)
Khối lượng NFT
Trong suốt năm 2023, khối lượng giao dịch mã thông báo không thể thay thế (NFT) đã chứng kiến sự suy giảm đáng kể, giảm xuống mức thấp mới hàng năm mỗi tháng từ tháng 2 đến tháng 9. Tuy nhiên, vào tháng 10, xu hướng này cuối cùng đã bị đảo ngược và chúng ta đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng lên đáng kể trong tháng 11.
Điểm nổi bật quan trọng ở đây là sự tăng trưởng của NFT Bitcoin, loại NFT phổ biến nhất trong tháng 11, với khối lượng giao dịch hơn 375.000.000 USD. Vượt qua cả Ethereum, đây là một thành tích đáng chú ý đối với Bitcoin, vì từ lâu nó đã được coi là không phù hợp với NFT và các ứng dụng khác ngoài giao dịch ngang hàng (P2P).
Khối lượng giao dịch NFT vào năm 2023
Nguồn: CryptoSlam!, Binance Research (30/11/2023)
Lưu ý: “Khác” đề cập đến 10 chuỗi còn lại trong số 15 chuỗi hàng đầu theo khối lượng NFT mọi thời đại
Sau nhiều tháng giá giảm và bi quan, khối lượng giao dịch tăng vọt trong tháng 11 có thể được coi là dấu hiệu cho thấy tâm lý thị trường tích cực và sự hồi sinh của bối cảnh NFT. Điều quan trọng là phải theo dõi các xu hướng NFT này vào năm 2024 để xem liệu thị trường có duy trì được sự hồi sinh hay không.
Phí giao thức
Khi ngành công nghiệp trưởng thành và các giao thức hướng tới việc tạo doanh thu, phí do các dự án tiền điện tử hàng đầu tạo ra sẽ là một thước đo quan trọng cần tuân theo. Phí đã tăng đều đặn trong suốt năm 2023. Vào tháng 11, phí cho 20 dự án tiền điện tử hàng đầu trên tất cả các lĩnh vực đã cao hơn 88% so với tháng 1.
Phí cho 20 dự án tiền điện tử hàng đầu trên tất cả các lĩnh vực
Nguồn: Token Terminal, Binance Research (30/11/2023)
Lưu ý: “DeFi” đề cập đến Lido, Uniswap, Convex, GMX, PancakeSwap, MakerDAO, Aave, dYdX, Venus và Curve. “NFT” đề cập đến OpenSea, Manifold.xyz và Blur. “Khác” đề cập đến Flashbots vàfriend.tech.
Ethereum cho đến nay là công cụ tạo phí lớn nhất, đã tích lũy được mức phí cao hơn gấp đôi so với bất kỳ giao thức nào khác. Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) nói chung là công cụ tạo phí lớn thứ hai sau Ethereum, với Lido và Uniswap dẫn đầu thị trường. Trong khi các dự án DeFi và lớp 1 (L1) chiếm ưu thế trong việc tạo phí trong năm nay, thì NFT cũng chiếm một phần đáng kể trong doanh thu phí. Ở đây, OpenSea đang vững vàng dẫn đầu, với mức phí gần gấp đôi của Manifold và hơn gấp đôi phí của Blur.
Nhìn chung, việc tạo phí là một chỉ số của một mô hình kinh doanh bền vững, vì vậy thật đáng khích lệ khi thấy những con số này tăng lên trong suốt năm 2023. Khi chúng ta bước sang năm mới, điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ những giao thức và phân ngành nào có thể chứng minh sự tăng trưởng phí tốt nhất.
Lớp 1
Trong khi Ethereum vẫn là hợp đồng thông minh L1 thống trị theo hầu hết các số liệu, các giải pháp L1 thay thế khác cũng cho thấy nhiều hứa hẹn trong suốt năm 2023, một số thậm chí còn vượt trội hơn Ethereum. Theo dõi xu hướng này đến năm 2024 sẽ rất quan trọng để xem liệu Ethereum có giữ được vị trí thống trị trong bối cảnh L1 hay không.
Thay đổi vốn hóa thị trường của các L1 thay thế chính trong suốt năm 2023
Nguồn: CoinMarketCap, Binance Research (30 tháng 11 năm 2023)
Solana là đồng tiền có hiệu suất đáng chú ý nhất vào năm 2023, đặc biệt khi vốn hóa thị trường của mã thông báo SOL tăng khoảng 56% trong tháng 11. Toncoin cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong năm nay, với thông báo hợp tác của The Open Network với Telegram vào tháng 9 là một điểm nhấn lớn.
Nhiều sự phát triển khác đã xảy ra trong tất cả các L1 chính. Sau khi nâng cấp Thượng Hải vào tháng 4, Ethereum đã cho phép rút ETH đã đặt cược, khai sinh ra thị trường DeFi khổng lồ về đặt cược thanh khoản và LSDFi. Với sự phát triển liên tục của hệ sinh thái, BNB Chain đã ra mắt opBNB, một L2 lạc quan dựa trên OP Stack và BNB Greenfield, một nền tảng lưu trữ dữ liệu thế hệ tiếp theo.
mạng xã hộiFi
Tiềm năng xã hội của các ứng dụng blockchain đã được dự đoán từ lâu, dẫn đến sự xuất hiện của SocialFi – viết tắt của “tài chính xã hội”, biểu thị sự hội tụ của DeFi và mạng xã hội. Năm 2023 chứng kiến sự phát triển nhờ sản phẩm trong phân ngành này, đặc biệt là your.tech thu hút sự chú ý của nhiều người.
phí giao dịch và giao thức hàng ngày của bạn.tech
Nguồn: Dune Analytics (@cryptokoryo), Binance Research (30/11/2023)
Đến cuối tháng 11,friend.tech đã có thể tạo ra hơn 25.000.000 USD phí giao thức kể từ khi ra mắt. Sau khi tăng mạnh vào tháng 8 và tháng 9, hoạt động hàng ngày của nó đã chậm lại trong vài tháng qua. Tuy nhiên, sản phẩm vẫn đang ở chế độ beta và dự kiến sẽ sớm ra mắt đầy đủ.
Sự chú ý màfriend.tech thu hút được, đặc biệt là từ những người có ảnh hưởng bên ngoài không gian tiền điện tử, cho thấy tiềm năng của các ứng dụng xã hội Web3. Các dự án đáng chú ý khác trong lĩnh vực này bao gồm Farcaster, Lens Protocol và Binance Square. Vào năm 2024, khả năng tăng thêm lực kéo của SocialFi sẽ xác định hình dạng của các tương tác xã hội trên Web3 trong nhiều năm tới.
Bớt tư tưởng
Vài tháng cuối năm 2023 đã mang đến một sự thay đổi mới mẻ về tâm lý trong và xung quanh ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong bối cảnh tin đồn ngày càng tăng, sự xuất hiện của những người tham gia thị trường mới và sự điên cuồng ngày càng leo thang, điều quan trọng là phải theo dõi các chỉ số chính và đón đầu các câu chuyện quan trọng, với bài viết này nêu bật các điểm thảo luận chính và các số liệu quan trọng cần tuân theo khi chúng ta bước sang năm 2024.
Để đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo Nghiên cứu Binance này, hãy nhấp vào đây.
Đọc thêm
Nghiên cứu của Binance: Các xu hướng chính về tiền điện tử – Tháng 12 năm 2023
Nghiên cứu của Binance: Khám phá sự phát triển của Bitcoin
Nghiên cứu của Binance: Các xu hướng chính về tiền điện tử – Tháng 11 năm 2023
Tiết lộ chung: Tài liệu này do Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích dự báo hay tư vấn đầu tư cũng như không phải là khuyến nghị, đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào hay áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và quan điểm được thể hiện nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và sự phát triển có trách nhiệm của ngành và không nên được hiểu là quan điểm pháp lý dứt khoát hoặc của Binance. Các ý kiến được trình bày kể từ ngày nêu trên và là ý kiến của người viết; chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao gồm tất cả và không được đảm bảo về tính chính xác. Do đó, Binance không chấp nhận bảo đảm về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chịu trách nhiệm phát sinh dưới bất kỳ hình thức nào khác đối với các lỗi và thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin 'hướng tới tương lai' không hoàn toàn mang tính chất lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng mọi dự báo được đưa ra sẽ thành hiện thực. Việc tin cậy vào thông tin trong tài liệu này là tùy theo quyết định riêng của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, cũng như không cung cấp hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cho bất kỳ người nào ở bất kỳ khu vực pháp lý nào. trong đó việc chào hàng, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật của khu vực tài phán đó. Đầu tư tiềm ẩn rủi ro.
