Trong số báo hôm nay, Nathan McCauley, đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Anchorage Digital, khám phá cách tiền điện tử có thể trở thành động lực tăng trưởng cho các cố vấn.

Trong mục Hỏi chuyên gia, Marissa Kim từ Abra Capital Management sẽ trả lời những câu hỏi mà các cố vấn có thể có về việc đưa tiền điện tử vào hoạt động của họ.

– Sarah Morton

Bạn đang đọc Crypto for Advisors, bản tin hàng tuần của CoinDesk, bản tin giải mã tài sản kỹ thuật số dành cho các cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận bản tin vào thứ năm hàng tuần.

Tiền điện tử là động lực tăng trưởng cho các nhà quản lý tài sản

Đối với các nhà quản lý tài sản, tiền điện tử mang đến cơ hội tăng trưởng quan trọng – đặc biệt là khi sự quan tâm ngày càng tăng sau khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) bitcoin và ether được chấp thuận vào đầu năm nay.

Khi sự tăng trưởng hữu cơ trong quản lý tài sản suy giảm và thị trường trở nên đông đúc và cạnh tranh hơn, tiền điện tử có thể giúp các nhà quản lý tài sản thúc đẩy việc giữ chân khách hàng và tiếp cận khách hàng mới bằng dịch vụ khác biệt.

Giữa các ETF giao ngay mới và các tài khoản được quản lý riêng (SMA), các nhà quản lý tài sản có nhiều lựa chọn để cung cấp tiền điện tử cho khách hàng cuối của mình.

ETF và việc áp dụng hợp lý

Spot ETF cung cấp một con đường hợp lý cho các nhà quản lý tài sản cung cấp tiền điện tử, đặc biệt là đối với những người sử dụng danh mục đầu tư theo mô hình ETF. Trong những tháng gần đây, một số công ty lớn nhất – từ các công ty quản lý tài sản lớn đến các ngân hàng Phố Wall – đã cho phép các cố vấn cung cấp ETF tiền điện tử cho các khách hàng đủ điều kiện.

Lớp vỏ ETF đã mở ra mối quan tâm tiềm ẩn nghiêm túc trong việc tích hợp tiền điện tử vào danh mục đầu tư truyền thống, thúc đẩy hàng chục tỷ đô la vào loại tài sản kỹ thuật số thông qua một phương tiện đầu tư được quản lý và dễ tiếp cận. Cạnh tranh giữa các đơn vị phát hành ETF tại Hoa Kỳ, nói riêng, đã gây ra tình trạng nén phí cho các sản phẩm này, mang lại lợi ích cho các cổ đông ETF tiền điện tử.

Trong khi các ETF tiền điện tử giao ngay tiếp tục là một sự mở khóa quan trọng trên toàn bộ tài chính chính thống và tổ chức, có một số điều mà các nhà quản lý tài sản cần lưu ý. Đầu tiên, hiện nay trên thị trường chỉ có các ETF giao ngay do SEC quản lý dành cho bitcoin và ether. Giống như tất cả các ETF giao ngay, các sản phẩm này cung cấp cho các cổ đông khả năng tiếp xúc trực tiếp với – nhưng không phải quyền sở hữu trực tiếp – tài sản cơ bản.

Do đó, các nhà quản lý tài sản cũng nên cân nhắc những con đường bổ sung khác để sở hữu tiền điện tử, chẳng hạn như SMA.

Crypto SMAs là sự tiến hóa tiếp theo

Với việc áp dụng SMA ngày càng tăng trên diện rộng và sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử như một loại tài sản, SMA tiền điện tử đại diện cho một cuộc hôn nhân hoàn hảo. Bằng cách kết hợp quyền sở hữu trực tiếp với quản lý chuyên nghiệp, SMA tiền điện tử mang lại lợi ích đáng kể cho cả người quản lý tài sản và khách hàng.

Người giám hộ đủ điều kiện đóng vai trò là lớp cơ sở của SMA tiền điện tử tuân thủ. Ngày nay, các nhà quản lý tài sản có thể tiếp cận người giám hộ đủ điều kiện cho tiền điện tử thông qua các nền tảng quản lý tài sản trọn gói, nền tảng công nghệ của bên thứ ba và tích hợp trực tiếp. Việc giữ tiền điện tử an toàn với người giám hộ đủ điều kiện mang lại cho khách hàng cuối sự chắc chắn về mặt quy định mà họ cần để tham gia vào loại tài sản này.

Đối với khách hàng cuối, SMA tiền điện tử mở khóa khả năng tiếp cận nhiều loại tài sản kỹ thuật số hơn – không chỉ giới hạn ở Bitcoin và Ethereum. Cấu trúc SMA cũng cho phép linh hoạt hơn trong việc xây dựng danh mục đầu tư, nghĩa là khách hàng cuối có thể triển khai nhiều chiến lược đầu tư được cá nhân hóa hơn. Khách hàng cuối cũng có thể hưởng lợi từ hiệu quả thuế được cải thiện.

Đối với các nhà quản lý tài sản, tất cả những điều này có ý nghĩa gì? Sự lựa chọn của khách hàng lớn hơn, chuyển thành sự duy trì khách hàng được cải thiện và tạo sự khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh trên thị trường. Bằng cách cung cấp SMA tiền điện tử, các nhà quản lý tài sản có thể giúp doanh nghiệp của họ có thể tồn tại trong tương lai – đồng thời cung cấp sự an toàn, bảo mật và chắc chắn về mặt quy định mà khách hàng mong đợi.

Việc áp dụng tiền điện tử thông qua SMA và các phương tiện bổ sung như ETF giao ngay có thể giúp các nhà quản lý tài sản đóng vai trò hàng đầu trong đổi mới tài chính, thúc đẩy sự hài lòng của khách hàng và tăng trưởng kinh doanh trong dài hạn.

- Nathan McCauley, đồng sáng lập & CEO của Anchorage Digital

Hỏi chuyên gia

H: Tiền mã hóa đại diện cho cơ hội lớn đến mức nào? Chúng tôi muốn hiểu chúng tôi nên dành bao nhiêu nguồn lực của công ty để tìm hiểu về các sản phẩm tiền mã hóa.

Người ta ước tính rằng hiện nay có khoảng 50 triệu người Mỹ (15%) đã sở hữu tiền điện tử, điều đó có nghĩa là một số khách hàng của bạn có thể đã tiếp xúc hoặc quan tâm đến việc tiếp xúc. Hơn nữa, việc áp dụng tiền điện tử đang diễn ra nhanh hơn việc áp dụng internet và chúng tôi tin rằng tỷ lệ tham gia này có thể tăng vọt trong năm năm tới để có nhu cầu đáng kể từ khách hàng của bạn.

Khi sự chuyển giao tài sản từ Boomers sang Millennials diễn ra trong năm đến 20 năm tới, chúng tôi tin rằng thế hệ Millennials sẽ quan tâm nhiều hơn đến việc sở hữu tiền điện tử và có khả năng muốn nắm giữ trực tiếp các tài sản đó, thay vì thông qua ETF hoặc ETP. Vẫn có nhiều cách để các cố vấn tạo ra giá trị gia tăng cho loại khách hàng này, nhưng cần phải đầu tư thời gian để tìm hiểu cách khách hàng muốn tiếp cận các tài sản này và toàn bộ phạm vi sản phẩm cung cấp ngoài ETF.

H: Tài sản kỹ thuật số phù hợp như thế nào trong danh mục đầu tư của khách hàng theo góc độ phân bổ?

Bitcoin hiện đang được một số người coi là tài sản rủi ro và là tài sản mà bạn sẽ nắm giữ trong nhóm rủi ro thấp hơn, phòng thủ, tương tự như kim loại quý hoặc trái phiếu. Mặc dù vậy, nhiều cố vấn mà chúng tôi trao đổi chỉ khuyến nghị khách hàng của họ nên đầu tư 1-5% tổng giá trị tài sản ròng có thể đầu tư vào Bitcoin ngay bây giờ.

Các tài sản như Ethereum và Solana vẫn chủ yếu được coi là có rủi ro cao, tương tự như việc sở hữu các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao đơn lẻ, có thể có mức tăng đáng kể khi tiếp tục được áp dụng nhưng cũng sẽ tiếp tục biến động, có thể không phù hợp với quy mô vị thế lớn hoặc đối với một số loại nhà đầu tư bảo thủ hơn.

H: Điều gì sẽ xảy ra với môi trường pháp lý tại Hoa Kỳ - chúng ta có nên đợi cho đến khi tình hình ổn định hơn mới đưa ra khuyến nghị không?

Nhìn chung, có sự không chắc chắn ở Hoa Kỳ về cách xử lý tài sản kỹ thuật số theo luật hiện hành và liệu SEC và/hoặc CFTC có thẩm quyền đối với một số tài sản nhất định hay không. Có nhiều cách tiếp cận không nhất quán từ nhiều cơ quan Hoa Kỳ và các trường hợp đang hoạt động đang diễn ra trong hệ thống pháp lý hiện đang bắt đầu cho thấy những khoảng trống. Ngoài ra, đã có một số dự luật liên quan đến tiền điện tử lưỡng đảng được đề xuất trong năm ngoái.

Trong khi ngành công nghiệp này chắc chắn cần có sự rõ ràng hơn về mặt quy định, BTC và ETH đã có một số sự chắc chắn sau khi các ETF giao ngay được chấp thuận, xác nhận rằng các tài sản này là hàng hóa - đó là lý do tại sao các tài sản này có khả năng được các tổ chức áp dụng nhiều hơn.

- Marissa Kim, giám đốc quản lý tài sản, Abra Capital Management

Tiếp tục đọc

  • Được thúc đẩy bởi bitcoin, dòng tiền đổ vào các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử tiếp tục tăng trong tuần thứ ba liên tiếp.

  • Visa đã công bố nền tảng tài sản mã hóa để cho phép các ngân hàng cung cấp tài sản thực tế được mã hóa.

  • Bitcoin đã có tháng 9 tốt hơn bình thường, mặc dù theo lịch sử thì đây là tháng tồi tệ nhất.