Theo Odaily, Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan gần đây đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về X liên quan đến tác động riêng biệt của Bitcoin và vàng đối với danh mục đầu tư. Hougan nhấn mạnh rằng về mặt lịch sử, Bitcoin và vàng có những tác động khác nhau đến danh mục đầu tư. Về lâu dài, Bitcoin đã tăng lợi nhuận mà không tăng thêm rủi ro, trong khi vàng đã giảm rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận. Ông làm rõ rằng phân tích này dựa trên dữ liệu lịch sử và không phải là lời khuyên đầu tư, vì hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Hougan gợi ý rằng cách tốt nhất để hiểu tác động của Bitcoin và vàng lên danh mục đầu tư là xem xét dữ liệu lịch sử về việc thêm các lượng tài sản khác nhau. Theo lịch sử, việc tăng phân bổ Bitcoin trong danh mục đầu tư đã thúc đẩy đáng kể lợi nhuận chung, với những thay đổi tối thiểu về tính biến động, được đo bằng độ lệch chuẩn. Các mô phỏng chỉ ra rằng việc phân bổ 2,5% cho Bitcoin có thể nâng lợi nhuận danh mục đầu tư từ 98% lên 148%, tăng 50 điểm phần trăm, trong khi độ lệch chuẩn chỉ tăng 33 điểm cơ bản.
Ngược lại, việc phân bổ 2,5% cho vàng trong cùng kỳ chỉ làm tăng lợi nhuận danh mục đầu tư thêm 1%, có tác động không đáng kể đến lợi nhuận. Tuy nhiên, ảnh hưởng của vàng rõ rệt hơn trong việc giảm biến động. Khi thêm nhiều vàng hơn vào danh mục đầu tư, độ lệch chuẩn sẽ giảm, cho thấy biến động thấp hơn. Hougan lưu ý rằng mỗi tài sản đều có sự đánh đổi và các chức năng lịch sử này có thể không còn tồn tại trong tương lai. Khi thế giới bước vào kỷ nguyên mới của các chương trình kích thích của chính phủ toàn cầu, điều quan trọng là phải nhớ rằng Bitcoin và vàng đóng vai trò khác nhau trong danh mục đầu tư.
