Khi quý kết thúc, thị trường quyền chọn Bitcoin đang chuẩn bị cho hoạt động đáng kể, với việc sắp hết hạn 5,8 tỷ đô la trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Sự kiện này, được lên lịch vào cuối tháng, được định sẵn sẽ tạo ra sự biến động đáng kể của thị trường, mang đến cả rủi ro và cơ hội cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Bối cảnh thị trường
Ngày hết hạn theo quý này đặc biệt đáng chú ý do quy mô của nó, đại diện cho tổng giá trị danh nghĩa là 5,8 tỷ đô la. Trong những tuần gần đây, thị trường quyền chọn đã chứng kiến sự gia tăng về khối lượng giao dịch và biến động, làm tăng thêm ý nghĩa của ngày hết hạn này. Deribit, sàn giao dịch quyền chọn và tương lai tiền điện tử hàng đầu, tiếp tục thống trị thị trường quyền chọn tiền điện tử, xử lý hơn 90% tổng khối lượng giao dịch.
Tác động tiềm tàng đến giá Bitcoin: Biến động sắp tới
Quy mô của ngày hết hạn sắp tới có thể sẽ thúc đẩy sự biến động giá trên thị trường Bitcoin. Các nhà phân tích dự đoán rằng các nhà giao dịch, đặc biệt là những người bị mắc kẹt ở phía sai của thị trường, sẽ tìm cách điều chỉnh vị thế của họ trong những ngày trước ngày hết hạn. "Sự cân bằng vị thế" này thường dẫn đến khối lượng giao dịch tăng lên, có thể tạo ra những biến động giá đột ngột.
Một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự biến động này là khái niệm về phơi nhiễm gamma, đề cập đến mức độ nhạy cảm của các vị thế quyền chọn của nhà giao dịch đối với những thay đổi về giá của tài sản cơ bản. Khi giá Bitcoin biến động, các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch đã bán quyền chọn có thể cần mua hoặc bán Bitcoin với số lượng lớn để phòng ngừa rủi ro, qua đó khuếch đại thêm các biến động giá.
Ngoài ra, lý thuyết về nỗi đau tối đa—mức giá mà hầu hết các hợp đồng quyền chọn mở hết hạn vô giá trị—có thể đóng vai trò trong cách thị trường hoạt động. Các nhà giao dịch thường suy đoán rằng giá Bitcoin hướng đến mức giá nỗi đau tối đa khi quyền chọn gần hết hạn, mặc dù đây vẫn là chủ đề gây tranh cãi trong phân tích thị trường.
Chiến lược cho nhà giao dịch
Các nhà giao dịch muốn vượt qua giai đoạn biến động gia tăng này được khuyến khích cân nhắc sử dụng các chiến lược nâng cao. Một cách tiếp cận phổ biến là chiến lược call butterfly, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro của họ trong khi có khả năng kiếm lợi nhuận từ các biến động giá xung quanh một mức giá thực hiện cụ thể. Chiến lược này bao gồm việc mua và bán các quyền chọn mua ở các mức giá thực hiện khác nhau, cho phép các nhà giao dịch tận dụng các biến động giá vừa phải trong khi vẫn kiểm soát được mức độ rủi ro.
Tác động thị trường rộng hơn
Ngoài những tác động tức thời lên Bitcoin, các quyền chọn hết hạn lớn cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử nói chung. Ethereum (ETH) và các altcoin lớn khác thường đi theo Bitcoin, nghĩa là sự biến động của Bitcoin có thể lan sang các tài sản khác. Hơn nữa, tâm lý thị trường trong thời kỳ biến động cao có thể thay đổi nhanh chóng, dẫn đến hiệu ứng lan tỏa khi các nhà giao dịch phản ứng với những thay đổi giá đột ngột trên diện rộng.
Với các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tham gia vào thị trường tiền điện tử, rủi ro của các lần hết hạn như vậy đã tăng lên. Tác động của các hợp đồng quyền chọn lớn hết hạn không còn giới hạn ở các nhà giao dịch bán lẻ nữa—nó có thể ảnh hưởng đến quyết định của các công ty tài chính lớn, khuếch đại thêm các biến động của thị trường.
Tóm lại, khi thời hạn hết hạn của quyền chọn Bitcoin trị giá 5,8 tỷ đô la đang đến gần, những người tham gia thị trường nên thận trọng nhưng cảnh giác với các cơ hội tiềm năng. Mặc dù sự biến động dự kiến có thể gây ra thách thức, nhưng nó cũng mang đến cho các nhà giao dịch chiến lược cơ hội tối ưu hóa vị thế của họ. Cho dù sử dụng các chiến lược quyền chọn nâng cao hay cập nhật diễn biến thị trường, các nhà giao dịch sẽ cần phải chuẩn bị kỹ lưỡng để vượt qua giai đoạn quan trọng này trên thị trường tiền điện tử.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bất kỳ thông tin nào được cung cấp trong bài viết này không nhằm mục đích thay thế cho lời khuyên chuyên nghiệp từ cố vấn tài chính, kế toán hoặc luật sư. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên của chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào. Bạn nên đánh giá mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và tình hình tài chính của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Xin lưu ý rằng đầu tư liên quan đến rủi ro và bạn nên luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
