Các nhà đầu tư tổ chức hiện nắm giữ số Bitcoin trị giá khoảng 250 tỷ USD, so với chỉ 15 tỷ USD vào năm 2020. Sự hiện diện ngày càng tăng này của các tổ chức đã mang lại sự ổn định và tính hợp pháp cho thị trường, nhưng nó cũng khiến thị trường phản ứng nhanh hơn với các xu hướng kinh tế vĩ mô, bao gồm cả các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. . Bởi vì các tổ chức này đánh giá danh mục đầu tư của họ theo lãi suất.
Thị trường tiền điện tử, dẫn đầu là Bitcoin, đang ngày càng trở nên gắn bó với các thị trường tài chính truyền thống. Do đó, các quyết định của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, có ý nghĩa quan trọng đối với tài sản kỹ thuật số. Bài viết này khám phá mối quan hệ phức tạp giữa thay đổi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và thị trường tiền điện tử, cung cấp bối cảnh lịch sử, phân tích lý thuyết và hiểu biết sâu sắc về các xu hướng mới nổi.
Tổng quan về lãi suất hiện tại từ Cục Dự trữ Liên bang
Kể từ ngày 18 tháng 9 năm 2024, mục tiêu lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nằm trong khoảng từ 4,75% đến 5,00%. Tỷ lệ này, đại diện cho lãi suất cho vay qua đêm giữa các tổ chức nhận tiền gửi, là một chuẩn mực quan trọng cho nền kinh tế rộng lớn hơn. Cục Dự trữ Liên bang xem xét và điều chỉnh tỷ lệ này tối đa tám lần một năm, với quyết định tiếp theo được ấn định vào ngày 7 tháng 11 năm 2024. Tác động của những quyết định này mở rộng đến thị trường tài chính toàn cầu, ảnh hưởng đến mọi thứ, từ lãi suất trái phiếu đến định giá tiền điện tử.
Lãi suất ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào
Tăng lãi suất
Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất:
Chi phí đi vay
Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí đi vay trong toàn bộ nền kinh tế, khi các ngân hàng và người cho vay điều chỉnh lãi suất cho phù hợp, khiến cho các khoản vay trở nên đắt đỏ hơn. Điều này đến lượt nó làm giảm thu nhập khả dụng và lợi nhuận của các công ty, dẫn đến hoạt động kinh tế chậm lại.
Siết chặt thanh khoản
Khi chi phí đi vay tăng lên, tính thanh khoản trên thị trường tài chính trở nên thắt chặt. Nguồn vốn thường chảy vào các khoản đầu tư sẽ nhằm mục đích trả nợ, làm giảm nguồn vốn sẵn có cho các dự án đầu cơ như tiền điện tử. Việc thắt chặt thanh khoản này có thể làm giảm khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử, góp phần làm tăng sự biến động.
Sự thận trọng của nhà đầu tư gia tăng
Các nhà đầu tư có xu hướng thận trọng hơn, thích những khoản đầu tư “an toàn hơn” như trái phiếu, loại trái phiếu có lợi suất tăng khi lãi suất tăng. Sự thay đổi này đang chuyển vốn khỏi các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả tiền điện tử được coi là dễ bay hơi và mang tính đầu cơ. Tác động này đặc biệt rõ rệt do Bitcoin thống trị thị trường, chiếm khoảng 45% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vào tháng 9 năm 2024. Tỷ lệ cao này cho thấy rằng bất kỳ thay đổi nào về giá trị của Bitcoin thường có tác động đến thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Chuyển nhượng vốn
Dòng vốn chuyển sang các tài sản có lợi nhuận cao hơn và rủi ro thấp hơn, chẳng hạn như chứng khoán chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, dẫn đến giá tiền điện tử giảm do nhu cầu giảm và khối lượng giao dịch giảm.
Giảm lãi suất
Ngược lại, khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất
Vay rẻ hơn
Lãi suất thấp làm giảm chi phí đi vay, kích thích hoạt động kinh tế bằng cách khuyến khích chi tiêu và đầu tư. Điều này có thể dẫn đến nhu cầu gia tăng đối với các tài sản có năng suất cao hơn, bao gồm cả tiền điện tử.
Tăng tính thanh khoản
Khi chi phí đi vay giảm, tính thanh khoản trong hệ thống tài chính tăng lên, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho việc đầu tư vào các loại tài sản khác nhau. Tiền điện tử thường được hưởng lợi khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản thay thế mang lại lợi nhuận cao hơn trong môi trường lãi suất thấp. Sự gia tăng thanh khoản và nhu cầu này có thể được nhìn thấy trong chỉ số biến động, trong đó chỉ số biến động trong 30 ngày của Bitcoin là 2,8%, cao hơn nhiều so với 1,2% của S&P 500. Sự biến động cao này phản ánh độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử với các yếu tố kinh tế vĩ mô , bao gồm cả những thay đổi về lãi suất .
Tăng ham muốn rủi ro
Khi lợi nhuận từ các khoản đầu tư “an toàn” truyền thống giảm sút, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả tiền điện tử. Sự thay đổi này có thể khiến giá tăng khi nhu cầu đầu tư đầu cơ tăng lên.
Phân tích lịch sử thay đổi lãi suất và hiệu suất Bitcoin
2017: Bitcoin bùng nổ trong bối cảnh thắt chặt chính sách
Hành động của Cục Dự trữ Liên bang: Ba lần tăng lãi suất, nâng lãi suất quỹ liên bang từ 0,75% lên 1,5%.
Hiệu suất Bitcoin: Tăng từ 1.000 USD vào tháng 1 lên gần 20.000 USD vào tháng 12 (tăng 1.900%).
Phân tích: Bất chấp việc thắt chặt tiền tệ, mối quan tâm đầu cơ vào Bitcoin vẫn rất mạnh. Hành vi này có thể liên quan đến một số yếu tố, bao gồm cả lãi suất tương đối thấp theo tiêu chuẩn lịch sử, điều này đã hỗ trợ cho việc sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Ngoài ra, nhận thức ngày càng tăng về Bitcoin và sự quan tâm của tổ chức ngày càng tăng đã tạo ra nhu cầu mạnh mẽ. Câu chuyện về Bitcoin như một hàng rào chống lại các hệ thống tài chính truyền thống cũng đã thu hút các nhà đầu tư ngay cả khi lãi suất tăng.
2020: Đại dịch COVID-19 và cắt giảm lãi suất
Hành động của Cục Dự trữ Liên bang: Giảm lãi suất xuống gần 0 (0% -0,25%), cùng với việc nới lỏng định lượng trên diện rộng.
Hiệu suất bitcoin: Tăng từ 6.000 đô la vào tháng 3 năm 2020 lên hơn 60.000 đô la vào tháng 4 năm 2021 (tăng 900%).
Phân tích: Môi trường lãi suất thấp, được hỗ trợ bởi việc nới lỏng định lượng toàn diện, đã làm tăng khẩu vị rủi ro, điều này mang lại lợi ích to lớn cho Bitcoin. Tính thanh khoản khổng lồ được tạo ra bởi các hành động của Cục Dự trữ Liên bang đã chảy vào thị trường đầu tư, nơi tiền điện tử mang đến một lựa chọn hấp dẫn. Những lo ngại về lạm phát do việc in tiền tràn lan cũng khiến một số nhà đầu tư coi Bitcoin như một hàng rào chống lại sự mất giá của tiền tệ. Hơn nữa, đại dịch đã đẩy nhanh quá trình chuyển đổi kỹ thuật số trên nhiều lĩnh vực, làm tăng sự quan tâm đến các tài sản kỹ thuật số như tiền điện tử.
Năm 2022: Lãi suất tăng mạnh và mùa đông tiền điện tử
Hành động của Fed: Một trong những chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ nhất, tăng lãi suất từ 0,25% lên 4,25%.
Hiệu suất Bitcoin: Giảm từ 47.000 USD vào tháng 1 xuống dưới 17.000 USD vào tháng 12 (giảm 64%).
Phân tích: Lãi suất tăng mạnh đã thắt chặt các điều kiện tài chính, tác động tiêu cực đến tiền điện tử. Lợi nhuận cao hơn có sẵn đối với các tài sản “an toàn” truyền thống đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như Bitcoin. Ngoài ra, điều kiện thanh khoản thắt chặt đã làm giảm lượng vốn đầu cơ sẵn có trên thị trường. Sự bất ổn kinh tế rộng hơn do lãi suất tăng nhanh đã khiến nhiều nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử.
Cuối cùng, các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là liên quan đến lãi suất, đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Việc tăng lãi suất có thể dẫn đến giá trị của đồng đô la tăng lên, điều này có thể gây áp lực lên giá của các loại tiền điện tử như Bitcoin. Ngoài ra, các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang thường dẫn đến sự biến động ngắn hạn trên thị trường, mang đến cơ hội cho các nhà giao dịch thông minh.
Hiểu được mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường tiền điện tử giúp các nhà giao dịch phát triển các chiến lược hiệu quả hơn. Khi tiền điện tử ngày càng được tích hợp nhiều hơn vào hệ thống tài chính truyền thống, phản ứng của chúng đối với chính sách tiền tệ trở nên đa sắc thái hơn, nhưng có một số thách thức do tính chất khó lường của thị trường.
Các nhà giao dịch phải xem xét nhiều yếu tố bao gồm những thay đổi về quy định và phát triển công nghệ, cùng với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang để đưa ra quyết định sáng suốt trong thị trường đầy biến động này.
#IntroToCopytrading #FOMC #BinanceMenaSquare #BinanceAcademy
