[Tài chính quỷ dữ] - Dự đoán chết như thế nào?

Có một câu nói ở Phố Wall: “Trên thế giới chỉ có hai người biết giá cổ phiếu ngày mai tăng hay giảm. Một người là Chúa và một người là kẻ nói dối”. làm là bình luận về sự gia tăng trong thị trường chứng khoán. Dù thường xuyên bị thị trường tát vào mặt nhưng họ cũng có những chiến lược đối phó riêng: khoe khoang khi dự đoán của mình là chính xác và giữ im lặng khi dự đoán của mình sai. Nhưng nếu các nhà bình luận chứng khoán sai trong dự đoán của họ, họ sẽ chỉ mất một chút danh tiếng, trong khi nếu các nhà đầu tư sai trong dự đoán của họ, họ sẽ mất tiền thật. Trong đầu tư chứng khoán, chúng ta có thể dự đoán chắc chắn rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục biến động, nhưng chúng ta không thể biết chắc chắn liệu giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm trong năm tới. Vì vậy, bạn không cần phải đoán chính xác xu hướng tương lai của thị trường ngắn hạn. Vấn đề then chốt là bạn phải mua đúng cổ phiếu của công ty. Trên thị trường chứng khoán Trung Quốc ngày nay, đặc biệt là trong thị trường giá lên, hàng nghìn người đang tràn vào, nhưng rất ít người vượt trội hơn thị trường và chia sẻ thành quả từ sự tăng vọt của chỉ số chứng khoán. Tại sao? Điều này là do con người sinh ra đã có mong muốn dự đoán tương lai, điều này cản trở các nhà đầu tư đưa ra những quyết định hợp lý. Họ luôn suy nghĩ về cách kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán và dành nhiều thời gian mỗi ngày để tìm kiếm những cổ phiếu hot của ngày mai và dự đoán. điều kiện thị trường. Nhiều người trong số họ vẽ biểu đồ xu hướng giá cổ phiếu trên máy tính, cố gắng dự đoán điểm đột phá có thể có của xu hướng giá cổ phiếu ngày mai. Hơn nữa, trên thị trường đầu tư, nhiều người tin vào những dự đoán của các nhà phân tích chứng khoán và lấy những dự đoán này làm cơ sở quan trọng cho quyết định đầu tư của chính mình.

Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích chứng khoán có liên kết với các công ty chứng khoán và sự tồn tại của các chi nhánh chứng khoán phụ thuộc vào khối lượng giao dịch của cổ phiếu. Vì vậy, để tăng doanh thu, họ sẽ tạo ra một số biến động giả tạo về giá cổ phiếu. Trên thực tế, việc dự đoán tương lai của các công ty niêm yết và chiều hướng của thị trường chứng khoán cũng thiếu chính xác như dự đoán thời tiết. Nếu chúng ta chỉ dự đoán quý tiếp theo của một công ty niêm yết, thì miễn là loại bỏ yếu tố mùa vụ, doanh thu và lợi nhuận của quý tiếp theo có thể sẽ tương tự như quý này. Tuy nhiên, nếu mở rộng dự đoán sang xu hướng giá cổ phiếu của công ty niêm yết này, ngoài yếu tố mùa vụ, còn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến xu hướng giá cổ phiếu, bởi hệ thống thị trường chứng khoán là sự phản ánh toàn diện của nhiều biến số, và là một sự thay đổi của một biến cũng sẽ ảnh hưởng đến xu hướng giá cổ phiếu. Các biến khác tương tác với nhau để ảnh hưởng đến xu hướng chung của thị trường, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng của từng cổ phiếu. Nếu có thể dự đoán được thị trường thì ai đã dự đoán được sự sụt giảm mạnh của thị trường cổ phiếu hạng A của Trung Quốc vào ngày 27/2/2007? Tiếp nối sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Trung Quốc trong ngày “Thứ Ba đen tối” ngày 27/2, chỉ số Dow Jones của Mỹ cũng lao dốc 400 điểm, giảm 3,29%. Các thị trường chứng khoán thị trường mới nổi khác đều giảm từ 3% đến 7% sau khi mở cửa. Châu Âu, các chỉ số thị trường chứng khoán lớn như Nhật Bản cũng giảm mạnh. Các nhà đầu tư quen với những dự đoán không bao giờ tưởng tượng rằng khi thị trường chứng khoán Trung Quốc trải qua nhiều năm thị trường giá xuống và những người tham gia thị trường không lạc quan về điều đó, thì thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ mở ra thời kỳ thị trường giá lên lớn nhất trong lịch sử, và chỉ số Shanghai Composite Index sẽ tăng vọt. Chẳng trách có người thốt lên: “Khi thị trường chứng khoán Trung Quốc hắt hơi, thị trường chứng khoán thế giới cảm lạnh!” Đây là sự lật đổ chưa từng có của câu nói ban đầu “Khi nền kinh tế Mỹ hắt hơi, nền kinh tế thế giới cảm lạnh”. Trong thị trường tăng trưởng lớn ngày nay ở Trung Quốc, tất cả những thiếu sót trong dự đoán đã được che đậy bởi sự bùng nổ và sự bất hợp lý của thị trường chứng khoán. Khi giá cổ phiếu ngày càng tăng cao, các nhà đầu tư ngày càng chú ý nhiều hơn đến lợi nhuận trước mắt. Chỉ cần ước tính lợi nhuận được nâng lên, cổ phiếu sẽ tăng vọt và cổ phiếu của các công ty được kỳ vọng sẽ không đạt được mục tiêu lợi nhuận thì cuối cùng thị trường sẽ sụp đổ trong một bong bóng thổi phồng. Vì vậy, các nhà đầu tư không được bị đánh lừa bởi mọi loại dự đoán đẹp đẽ. Một khi họ sử dụng tư duy lợi nhuận ngắn hạn để quyết định hành vi đầu tư của mình, họ chắc chắn sẽ đi theo xu hướng trong đại dương dự đoán, và khoản đầu tư của họ sẽ ngay lập tức chuyển từ lý trí sang đầu cơ. .Nếu mục tiêu lợi nhuận là mục đích đầu tư duy nhất, các nhà đầu tư sẽ không còn thấy rõ mối quan hệ giữa giá cả và giá trị, vì vậy họ sẽ tùy ý mua cổ phiếu với bất kỳ giá nào và coi việc đầu tư bằng thái độ ích kỷ. Tuy nhiên, mặc dù tương lai là không thể đoán trước, nhưng có một điều chắc chắn, đó là cổ phiếu của các công ty xuất sắc cuối cùng sẽ phản ánh giá trị đầu tư của họ vào giá cổ phiếu. Theo nghĩa này, tương lai là có thể dự đoán được. Vì vậy, điều mà các nhà đầu tư chứng khoán phải làm là chọn cổ phiếu của những công ty xuất sắc, kiên nhẫn giữ chúng, và không bị ảnh hưởng bởi những dự đoán ngắn hạn, để chia sẻ bữa tiệc của thị trường chứng khoán.

Vậy tại sao người ta vẫn cố gắng đưa ra những dự đoán chính xác về tương lai? Điều này có thể xuất phát từ khát vọng sâu xa trong tâm hồn con người muốn làm chủ tương lai, và từ sự kiêu ngạo trong việc hiểu rõ bản thân của con người. Để tránh sai lầm khi dự đoán, cách tốt nhất là cố gắng không dự đoán càng nhiều càng tốt. Nếu cần phải dự đoán thì một phương pháp hiệu quả là kiểm soát sự không chắc chắn trong một phạm vi tương đối nhất định. Đây là cách chuyên gia đầu tư Buffett "dự đoán thị trường". Ông tin rằng mức độ thông minh của một sinh vật hoặc cá nhân nhất định tỷ lệ thuận với độ chính xác và khoảng thời gian dự đoán của nó. Đối với việc dự báo thị trường tài chính, trước khi nó trở thành một môn khoa học, tốt nhất nên tập trung vào việc mở rộng khoảng thời gian – đưa ra những dự đoán dài hạn và bỏ qua những biến động ngắn hạn. Chuyên gia đầu tư Granville đã có thể gây ảnh hưởng đến thị trường bằng quyền lực cá nhân của mình vào đầu những năm 1980. Vào lúc 6h30 tối ngày 6/1/1981, ông gửi tin nhắn tới 3.000 khách hàng đầu tư của mình trên khắp thế giới: “Thanh lý tất cả cổ phiếu - bán hết”. Sáng hôm sau, các công ty chứng khoán tràn ngập lệnh bán, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 24 điểm, tương đương khoản lỗ trên giấy tờ khoảng 40 tỷ USD. Vào tháng 4 năm trước, lệnh mua của Glanville đã khiến Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 30 điểm. Vào tháng 9 năm 1981, những chỉ dẫn bán hàng của ông gần như đã gây ra một cơn hoảng loạn tài chính toàn cầu. Từ đó chúng ta có thể thấy chúng ta hài lòng như thế nào vào lúc này! Glanville được yêu mến như một ngôi sao nhạc rock, và các chuyến thuyết giảng của ông luôn luôn kín chỗ. Nhưng Granville đã sớm bộc lộ sự thất bại của mình. Ông từng cảnh báo khách hàng của mình rằng thị trường chứng khoán sẽ gặp thảm họa. Khi chỉ số Dow đạt 800 điểm, ông nói với khách hàng của mình rằng thị trường chứng khoán đang sụp đổ. cổ phiếu của họ ngắn để kiếm lợi nhuận trước ngày tận thế tài chính. Kết quả là thị trường chứng khoán đứng ở mức 1.200 điểm. Năm 1984, ông một lần nữa cảnh báo số lượng khách hàng đang ngày càng giảm của mình rằng “thị trường giá lên chỉ là một bong bóng” và một vụ sụp đổ sắp xảy ra. Kết quả là, những người theo ông đã đánh mất thị trường tăng giá vào những năm 1980, và địa vị nhà tiên tri trên thị trường chứng khoán, người có thể thay đổi mọi thứ của ông, đã mãi mãi không còn nữa. Khi các nhà đầu tư đầu tư vào thị trường chứng khoán, các dự đoán có thể là tài liệu tham khảo của họ, nhưng trong giao dịch thực tế, họ phải được hướng dẫn bởi các nguyên tắc đầu tư. Nguyên tắc đầu tư của các nhà đầu tư giá trị chủ yếu phụ thuộc vào việc định giá cổ phiếu, sự tăng trưởng trong tương lai của các công ty niêm yết và rủi ro hoạt động.Trong hoạt động thực tế, bạn nên tuân theo nguyên tắc "khi mua, hãy lưu ý rằng bạn có thể bị mắc kẹt, và khi bán, hãy để lại một số tiền cho người khác kiếm tiền". được sử dụng như lời khuyên giao dịch tham khảo. Soros từng đề xuất khả năng có thể sai lầm của con người khi đề cập đến lý thuyết phản ánh của ông. Cái gọi là khả năng có thể sai có nghĩa là những ý tưởng hoặc tiêu chuẩn đánh giá nhất định mà mọi người quen sử dụng thường mắc sai lầm. Ví dụ: khi chúng tôi đưa ra những dự đoán rất logic và rút ra kết quả, cũng như khi chúng tôi áp dụng kết quả đó vào các hoạt động giao dịch thực tế, cuối cùng, chúng tôi thường thấy rằng xu hướng phát triển thực tế của thị trường khác xa với dự đoán của chúng tôi. Theo đó, Soros tin rằng con người dễ mắc sai sót trong những dự đoán của mình về thị trường, và sai sót của mỗi cá nhân cộng lại sẽ gây ra sai sót thị trường. Chính vì Soros nhận ra điều này nên ông không bao giờ dự đoán diễn biến thị trường trong kinh nghiệm đầu tư của mình mà luôn im lặng chờ đợi cho đến khi cơ hội đầu tư mà ông nghĩ đến, rồi lặng lẽ hành động. Ông cho rằng không cần phải dự đoán, khi cơ hội thị trường đến gần thì hãy chủ động dẫn dắt thị trường. Trên thực tế, dự báo thị trường chứng khoán có thể chỉ là một trong nhiều tài liệu tham khảo của chúng tôi. Việc tiếp thu thông tin này quan trọng hơn và khó khăn hơn đối với các nhà đầu tư. Khi sử dụng thông tin bên ngoài để điều chỉnh nhận định của mình, bạn cần cẩn thận với một số hiểu lầm. Đầu tiên, đừng để thành kiến ​​ảnh hưởng đến bộ não của chúng ta. Bộ não của chúng ta thường có thói quen lọc ra những ý kiến ​​mà chúng ta không đồng tình, chỉ để lại những ý kiến ​​phù hợp với ý kiến ​​của chúng ta. Tuy nhiên, khi nói đến đầu tư, sẽ không có ý nghĩa gì nếu mù quáng tìm kiếm những ý kiến ​​xác nhận ý kiến ​​của chính bạn. Nếu ý kiến ​​của chính bạn sai thì việc xác nhận chúng cũng chẳng có ích gì. Thứ hai, hãy thận trọng với những dự đoán nhất quán vì kinh nghiệm thực tế lớn đã chứng minh rằng khi các nhà đầu tư đầu tư tập thể thì thường là lúc khủng hoảng sắp ập đến. Thứ ba, hãy bình tĩnh xử lý các lỗi dự đoán. Tương lai rất khó dự đoán và có nhiều điều không chắc chắn. Trong lĩnh vực dự đoán, sai lầm luôn là điều không thể tránh khỏi. Tất cả những gì chúng ta có thể làm là điều chỉnh thái độ của mình đối với nó.