Việc cắt giảm lãi suất được nhiều người mong đợi của Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đã có kết quả. Lần này không chỉ lãi suất được cắt giảm mà mức độ cắt giảm còn vượt quá mong đợi của nhiều người. Đó không phải là 25 điểm cơ bản mà là 50 điểm cơ bản.

Vì vậy, các bài viết trên Internet về tác động của việc cắt giảm lãi suất ngày càng trở nên nóng hơn.

Về việc cắt giảm lãi suất, trong cuộc trao đổi trực tuyến gần đây, tôi đã chia sẻ nhiều hơn trước một chút. Quan điểm của tôi có thể tóm tắt như sau:

Sau giai đoạn nghiên cứu và phân loại này, tôi có xu hướng tin rằng đối với hệ sinh thái tiền điện tử, chúng ta không nên quá coi trọng tác động của việc cắt giảm lãi suất, đặc biệt là đừng mất tập trung và trọng tâm của hệ sinh thái tiền điện tử. vẫn nằm trong hệ sinh thái đổi mới và phát minh. Môi trường thoải mái bên ngoài chỉ là lớp kem trên bánh, nhưng nó không phải là sự trợ giúp kịp thời.

Vì vậy, trước đây tôi không mấy quan tâm đến tin tức về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, trong số rất nhiều bài viết trên mạng, tôi vẫn tìm thấy một số điểm đáng chia sẻ.

Một công ty môi giới trong nước đã công bố một báo cáo nghiên cứu về việc cắt giảm lãi suất này, trong đó tóm tắt tác động lịch sử của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với chứng khoán Mỹ, vàng, cổ phiếu hạng A và tỷ giá hối đoái của Nhân dân tệ.

Việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể được chia thành hai loại: cắt giảm lãi suất cứu trợ và cắt giảm lãi suất phòng ngừa.

Cái gọi là cắt giảm lãi suất theo kiểu cứu trợ chủ yếu là cắt giảm lãi suất được thực hiện để ứng phó với một số tình huống bất ngờ hoặc trường hợp khẩn cấp. Mục đích là để cứu thị trường và ngăn chặn tình hình xấu đi. Ví dụ, vụ nổ bong bóng Internet năm 2001, cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008, đại dịch năm 2020, v.v.

Việc cắt giảm lãi suất mang tính phòng ngừa chủ yếu được kích hoạt bằng việc cắt giảm lãi suất nhằm ngăn chặn sự suy thoái hoặc suy thoái có thể xảy ra, nhằm mục đích ổn định nền kinh tế và việc làm. Chẳng hạn như việc cắt giảm lãi suất này.

Việc cắt giảm lãi suất theo kiểu cứu trợ thường có quy mô lớn hơn và thường xuyên hơn; việc cắt giảm lãi suất theo kiểu phòng ngừa có cường độ tương đối thấp và ít thường xuyên hơn.

Kể từ năm 1982, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất tổng cộng năm lần như một biện pháp phòng ngừa. Ngoại trừ lần năm 1987, chỉ có 3 lần cắt giảm lãi suất trong 4 lần còn lại và tổng biên độ không vượt quá 81 điểm cơ bản.

Tính từ năm 1982 đến nay đã có tổng cộng 9 lần cắt giảm lãi suất (trong đó có 4 lần cắt giảm lãi suất cứu trợ và 5 lần cắt giảm lãi suất phòng ngừa).

Xác suất chứng khoán Mỹ tăng giá là hơn 60%;

Xác suất vàng tăng là gần 60%;

Xác suất cổ phiếu A tăng giá dưới 50%;

Đồng nhân dân tệ chỉ tăng một lần, còn lại giữ nguyên hoặc giảm.

Đây là những kết quả chính được thể hiện trong báo cáo nghiên cứu này.

Nếu chúng ta tìm hiểu kỹ dữ liệu trong báo cáo nghiên cứu này, chúng ta có thể tìm thấy một số thông tin bổ sung:

Trong số 5 lần cắt giảm lãi suất phòng ngừa vừa qua, ngoại trừ lần cắt giảm năm 1987, tổng mức cắt giảm lãi suất cao nhất chỉ là 81 điểm. Việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa này đã giảm 50 điểm cơ bản. Dựa trên dữ liệu lịch sử trong quá khứ, tôi đoán rằng Fed sẽ không tiếp tục cắt giảm lãi suất quá nhiều trong tương lai.

Nếu dự đoán này là chính xác thì khi việc cắt giảm lãi suất hoàn tất trong tương lai, lãi suất của Mỹ sẽ vẫn ở mức cao và vẫn dẫn đầu trong số các đồng tiền chính có lãi suất lớn trên thế giới. Điều này sẽ gây áp lực rất lớn lên các quốc gia khác trong dài hạn, khiến tài sản bằng đồng đô la Mỹ vẫn là tài sản hấp dẫn.

Ngoài ra, nếu tổng biên độ của chu kỳ cắt giảm lãi suất này không lớn thì sẽ không giải phóng được nhiều nước. Do đó, có thể không thực tế khi kỳ vọng rằng các tài sản tài chính tiếp theo (bao gồm cả tài sản tiền điện tử) sẽ dựa vào việc Fed tung ra nước để thổi phồng bong bóng lớn.

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất đã tạo cho tất cả các tài sản tài chính một môi trường tài chính lỏng lẻo, liệu nguồn vốn có chắc chắn sẽ chảy vào tất cả các tài sản tài chính không?

Tôi nghĩ cốt lõi vẫn phụ thuộc vào việc liệu một loại tài sản tài chính nhất định có chỗ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai trong mắt các nhà đầu tư hay không. Nếu có tiềm năng thì tiền sẽ chảy vào; nếu không có tiềm năng thì dù giá có thấp đến đâu thì tiền cũng không thể chảy vào.

Bắt đầu từ thời điểm này, chúng ta hãy xem xét tài sản tiền điện tử có chỗ và tiềm năng phát triển trong tương lai hay không trong mắt các nhà đầu tư (đặc biệt là các quỹ lớn) mới là điều quan trọng.

Vậy đâu là chìa khóa để đánh giá liệu tài sản tiền điện tử có chỗ cho sự tăng trưởng và tiềm năng trong tương lai hay không?

Đặc biệt là khi tài sản tiền điện tử vẫn đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ chứng khoán Mỹ, tôi nghĩ câu hỏi duy nhất là liệu các ứng dụng và hệ sinh thái mới có thể xuất hiện trong hệ sinh thái tiền điện tử hay không.

Nếu vẫn không có sự đổi mới ứng dụng như hiện nay thì cùng lắm chỉ là chứng khoán Mỹ ăn thịt và tài sản tiền điện tử ăn súp.

Nói chung, tôi vẫn nghĩ rằng từ góc độ tài sản tiền điện tử, chúng ta không nên đặt kỳ vọng cao một cách phi thực tế vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất.