Bitcoin (BTC) tăng vọt 6% sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) hạ lãi suất 0,50% vào ngày 18 tháng 9, đẩy giá lên mức cao nhất trong ba tuần gần 63.500 đô la. Bất chấp đợt tăng giá này, các số liệu phái sinh cho thấy những người đầu cơ Bitcoin vẫn còn do dự trong việc tăng các vị thế đòn bẩy, gây áp lực lên mức hỗ trợ 62.000 đô la.
Việc cắt giảm lãi suất và dữ liệu thị trường việc làm tác động đến giá Bitcoin
Báo cáo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 19 tháng 9 đã tiếp tục nâng cao tâm lý của nhà đầu tư, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng là 219.000, giảm so với mức đỉnh điểm là 250.000 vào tháng 7. Mặc dù vẫn tương đối cao, nhưng mức giảm này báo hiệu sự cải thiện. Stephen Innes của SPI Asset Management nói với Yahoo Finance rằng trọng tâm của Fed "hiện đã chuyển hẳn sang thị trường lao động", vì lạm phát tương đối ổn định ở mức 2,5%.
Để ứng phó với những diễn biến này, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cũng hoạt động tốt, với S&P 500 đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 19 tháng 9. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã trấn an các nhà đầu tư, tuyên bố rằng "nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong tình trạng tốt" và việc cắt giảm lãi suất là "dấu hiệu của niềm tin, không phải sự hoảng loạn". Powell giải thích thêm, "Thời điểm hỗ trợ thị trường lao động là khi thị trường mạnh, không phải khi bạn bắt đầu thấy tình trạng sa thải".
Tuy nhiên, bất chấp những thay đổi kinh tế vĩ mô này, một số nhà đầu tư tin rằng cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới vào tháng 11 có thể có tác động đáng kể hơn đến nền kinh tế toàn cầu. Nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio nói với CNBC rằng cuộc bầu cử "làm nổi bật những thách thức đối với khả năng hoạt động trơn tru của xã hội". Dalio tránh ủng hộ bất kỳ ứng cử viên nào của đảng lớn, thay vào đó ủng hộ "những người ôn hòa cùng nhau [...] để thực hiện cải cách lớn".
Dalio bày tỏ lo ngại về "tâm lý thắng bằng mọi giá" đang thịnh hành, cảnh báo rằng điều này có thể khiến bên thua cuộc "không chấp nhận" kết quả bầu cử. Trong khi các cuộc tranh luận chính trị tập trung vào các chủ đề như phá thai, nhập cư và biến đổi khí hậu, Dalio chỉ ra rằng mối quan tâm chính của cử tri vẫn là chi phí sinh hoạt cao, dựa trên các cuộc thăm dò ý kiến toàn quốc.
Với lập trường tiêu cực của chính quyền Biden đối với lĩnh vực tiền điện tử, có thể hiểu được tại sao các nhà giao dịch phái sinh Bitcoin lại do dự không muốn tăng giá quá nhanh. Trong phiên điều trần của Tiểu ban Hạ viện ngày 18 tháng 9, Đại diện Arkansas French Hill đã cáo buộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa yếu tố chính trị vào cách tiếp cận quản lý của mình, dẫn đến "sự nhầm lẫn và bất ổn".
Các tùy chọn Bitcoin cho thấy nhu cầu bảo vệ giảm giá đã giảm
Để đánh giá liệu các nhà giao dịch có đang tự tin vào mức hỗ trợ 62.000 đô la hay không, điều quan trọng là phải phân tích tỷ lệ tài trợ tương lai Bitcoin. Hợp đồng vĩnh viễn, thường được gọi là hoán đổi ngược, kết hợp tỷ lệ tài trợ được nhúng, được tính toán lại sau mỗi tám giờ. Tỷ lệ tài trợ dương thường chỉ ra nhu cầu đòn bẩy cao hơn từ người mua (vị thế mua).
Tỷ lệ tài trợ 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch
Từ ngày 18 tháng 9 đến ngày 19 tháng 9, tỷ lệ tài trợ 8 giờ của Bitcoin vẫn tương đối ổn định, ở mức 0,005%. Con số này tương đương với 0,5% trên cơ sở hàng tháng, đặc trưng của một thị trường trung lập. Mặc dù điều này đánh dấu sự thay đổi đáng kể so với tỷ lệ âm được quan sát thấy vào ngày 14 tháng 9, nhưng tỷ lệ hiện tại cho thấy các nhà giao dịch bán lẻ vẫn còn do dự trong việc chuyển sang xu hướng tăng giá đối với giá Bitcoin.
Để xác định xem tình cảm này có bị cô lập với hợp đồng tương lai Bitcoin hay không, điều quan trọng là phải xem xét nhu cầu trên thị trường quyền chọn BTC. Tỷ lệ khối lượng put-call đo lường sự cân bằng giữa nhu cầu đối với quyền chọn put (bán) và quyền chọn call (mua). Thông thường, trong giai đoạn bất ổn, nhu cầu đối với quyền chọn put bảo vệ tăng lên, khiến tỷ lệ vượt quá 1,0.
Tỷ lệ khối lượng quyền chọn mua/bán BTC tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch
Vào ngày 19 tháng 9, tỷ lệ khối lượng put-call của quyền chọn Bitcoin đã giảm xuống còn 0,54, cho thấy quyền chọn mua vượt trội hơn quyền chọn bán 86%. Đây là sự thay đổi lớn so với hai ngày trước khi tỷ lệ phản ánh nhu cầu cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán. Cuối cùng, trong khi các nhà giao dịch Bitcoin có thể do dự khi mở các vị thế mua đòn bẩy, thì nhu cầu bảo vệ giảm giá giảm cho thấy các nhà giao dịch tương đối thoải mái với mức hỗ trợ 62.000 đô la.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên về pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được nêu ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
