Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) ám chỉ về khả năng cắt giảm lãi suất, nhiều người háo hức muốn xem liệu điều này có khiến cổ phiếu và tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, tăng vọt hay không. Quan điểm đơn giản: lãi suất thấp hơn thúc đẩy thanh khoản, khuyến khích vay mượn và đẩy giá tài sản lên cao. Nhưng đừng để bị lừa - câu chuyện này bỏ qua các yếu tố quan trọng có thể dẫn đến sự hỗn loạn của thị trường thay vì chiến thắng.
Sau đây là những điều bạn cần biết:
Các yếu tố chính ngoài việc cắt giảm lãi suất:
1. Tỷ lệ lạm phát: Lạm phát cao có thể làm xói mòn lợi ích của việc cắt giảm lãi suất. Bitcoin thường tăng giá như một biện pháp phòng ngừa lạm phát, nhưng lạm phát cao dai dẳng có thể làm lu mờ việc cắt giảm lãi suất.
2. Tăng trưởng kinh tế (GDP): Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hỗ trợ giá cổ phiếu tăng. Bitcoin được hưởng lợi từ tâm lý tích cực trong nền kinh tế đang phát triển, mặc dù không liên quan trực tiếp đến lợi nhuận của công ty.
3. Thu nhập của doanh nghiệp: Việc cắt giảm lãi suất không nhất thiết sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu nếu thu nhập của doanh nghiệp đang giảm. Tâm lý thị trường của Bitcoin có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng chung của thị trường chứng khoán.
4. Dữ liệu thị trường lao động: Thị trường lao động mạnh thường thúc đẩy cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Tuy nhiên, lạm phát tiền lương cao có thể gây áp lực buộc FED phải duy trì hoặc tăng lãi suất.
5. Phá sản và mức nợ: Tỷ lệ phá sản cao có thể báo hiệu các vấn đề kinh tế sâu sắc hơn. Nếu các doanh nghiệp thất bại mặc dù chi phí vay thấp, điều này có thể gây tổn hại đến thị trường nói chung, bao gồm cả tiền điện tử.
6. Thanh khoản trên thị trường: Việc cắt giảm lãi suất nhằm mục đích tăng thanh khoản, nhưng điều này thường chảy vào các tài sản an toàn hơn là các tài sản đầu cơ. Các chương trình QE trong lịch sử đã thúc đẩy cổ phiếu và tiền điện tử, nhưng chỉ riêng thanh khoản không đảm bảo thị trường tăng trưởng.
7. Sự ổn định địa chính trị: Sự bất ổn toàn cầu thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản an toàn hơn như vàng, ngay cả khi lãi suất thấp. Căng thẳng địa chính trị có thể làm lu mờ tác động của việc cắt giảm lãi suất.
8. Cung và cầu Bitcoin: Mô hình cung cố định của Bitcoin có nghĩa là các sự kiện halving có thể dẫn đến giá tăng đột biến. Tuy nhiên, các yếu tố thị trường rộng hơn có thể làm giảm tác động này.
9. Sự quan tâm đến các tài sản thay thế: Lãi suất thấp thường thúc đẩy sự quan tâm đến các tài sản thay thế như Bitcoin. Nhưng lãi suất cao hơn có thể chuyển vốn trở lại các tài sản truyền thống, có khả năng làm giảm giá tiền điện tử.
10. Xu hướng thị trường kỹ thuật: Biến động tiền điện tử ngắn hạn thường được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật hơn là các thay đổi kinh tế vĩ mô. Hãy chú ý đến các mức hỗ trợ/kháng cự chính và các mô hình kỹ thuật.
Tác động lịch sử của việc cắt giảm lãi suất:
Việc cắt giảm lãi suất của FED trong quá khứ mang lại những bài học giá trị. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, lãi suất thấp không thể ngăn chặn làn sóng phá sản. Ngược lại, việc bơm thanh khoản ồ ạt từ QE đã đẩy Bitcoin từ 6.000 đô la lên hơn 60.000 đô la vào năm 2020-2021.
Hãy luôn cập nhật thông tin và thận trọng—việc cắt giảm lãi suất có thể không dẫn đến sự bùng nổ trực tiếp. Hãy cân nhắc tất cả các yếu tố trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
