Hayes cho biết kỷ nguyên của các ngân hàng trung ương đã kết thúc trước khi Fed dự kiến cắt giảm lãi suất vào thứ Tư.
Hayes cho biết việc staking USDe của Ethena và BTC của Pendle có thể được hưởng lợi từ chế độ lãi suất thấp sắp tới.
Nhu cầu về trái phiếu kho bạc được mã hóa, một sản phẩm nhạy cảm với lãi suất, có thể suy yếu nếu lãi suất vẫn ở mức thấp.
Arthur Hayes, giám đốc đầu tư của Maelstrom và đồng sáng lập BitMEX, đã đưa ra tuyên bố táo bạo rằng các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, có thể sụp đổ vài ngày sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư.
Fed dự kiến sẽ công bố đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ năm 2020 vào cuối ngày hôm nay, khởi động chu kỳ nới lỏng thanh khoản vốn trước đây mang lại điềm lành cho bitcoin {{BTC}}.
Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất sắp tới sẽ làm gia tăng vấn đề lạm phát và khiến đồng yên (JPY) mạnh lên, gây ra tâm lý e ngại rủi ro trên diện rộng, Hayes giải thích trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với CoinDesk bên lề hội nghị Token2049 tại Singapore.
"Việc cắt giảm lãi suất là một ý tưởng tồi vì lạm phát vẫn là vấn đề ở Hoa Kỳ, trong đó chính phủ là tác nhân lớn nhất gây ra áp lực giá cứng nhắc. Nếu bạn làm cho việc vay mượn rẻ hơn, điều đó sẽ làm tăng lạm phát", Hayes cho biết.
"Lý do thứ hai là chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản thu hẹp khi lãi suất được cắt giảm. Điều đó có thể dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng yên và thúc đẩy việc hủy bỏ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên", Hayes nói thêm.
Thị trường đã nếm trải tác động bất ổn của sức mạnh đồng yên và việc tháo gỡ các giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên vào đầu tháng 8 sau khi Ngân hàng Nhật Bản tăng chi phí đi vay chuẩn từ 0 lên 0,25%. Dữ liệu của CoinDesk cho thấy Bitcoin đã giảm từ khoảng 64.000 đô la xuống còn 50.000 đô la trong vòng một tuần.
Hayes cho biết USD/JPY là cặp tiền duy nhất có ý nghĩa trong ngắn hạn.
Hầu hết các nhà phân tích đều kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm nữa trong những tháng tới khi Fed đi theo hướng ngược lại. Các chính sách khác nhau có nghĩa là đồng yên có thể tăng giá hơn nữa, buộc các nhà đầu tư phải giải quyết các vị thế mua dài hạn trong các tài sản rủi ro được tài trợ bằng các khoản vay bằng đồng yên.
Hayes dự đoán lãi suất tại Hoa Kỳ sẽ giảm mạnh xuống mức gần bằng 0 từ mức hiện tại là 5,25% đến 5,5%.
"Phản ứng ban đầu sẽ là tiêu cực và phản ứng của ngân hàng trung ương sẽ là thực hiện nhiều [cắt giảm] hơn nữa để ngăn chặn cuộc khủng hoảng. Vì vậy, tôi nghĩ rằng cắt giảm lãi suất là một ý tưởng tồi, nhưng họ vẫn sẽ làm vậy, và do đó, lãi suất sẽ nhanh chóng giảm xuống mức 0", Hayes giải thích.
Ether bull chạy về phía trước
Lãi suất gần bằng 0 có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tìm kiếm lợi nhuận ở nơi khác một lần nữa, thổi bùng làn sóng tăng giá ở các đồng tiền có lợi nhuận trên thị trường tiền điện tử như ether, USDe của Ethena và staking BTC của Pendle.
Ether {{ETH}}, cung cấp lợi nhuận staking hàng năm là 4%, cuối cùng sẽ được hưởng lợi từ mức lãi suất cực thấp.
Hayes giải thích rằng USDE của Ethena, sử dụng BTC và ETH làm tài sản hỗ trợ, kết hợp chúng với các vị thế tương lai ngắn hạn có giá trị bằng nhau để tạo ra lợi nhuận, và staking BTC của nền tảng DeFi Pendle, tính đến tuần trước, cung cấp mức lợi nhuận thả nổi là 45% cũng sẽ được hưởng lợi.
Trong khi đó, nhu cầu về trái phiếu kho bạc được mã hóa, một sản phẩm nhạy cảm với lãi suất, có thể suy yếu.
Thời đại của các ngân hàng trung ương đã kết thúc
Trong vài năm qua, nhà chiến lược thị trường người Scotland Russel Napier đã nhiều lần nói rằng các chính phủ quốc gia tiên tiến, tập trung vào việc giảm tỷ lệ nợ trên GDP, đã kiểm soát được nguồn cung tiền và các ngân hàng trung ương đang nhanh chóng trở nên không còn phù hợp.
Theo Napier, các chính phủ sẽ sử dụng biện pháp tạo thanh khoản có mục tiêu trong các lĩnh vực như sản xuất và tái công nghiệp hóa trong khi vẫn duy trì lạm phát ở mức cao.
Hayes cũng tin như vậy và coi đây là diễn biến tích cực cho thị trường tiền điện tử.
"Tôi hoàn toàn đồng ý với dự đoán đó. Kỷ nguyên của các ngân hàng trung ương đã kết thúc. Các chính trị gia sẽ tiếp quản và yêu cầu các ngân hàng tạo thanh khoản trong các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế", Hayes nói đùa.
Hayes nói thêm: "Vì vậy, bạn sẽ thấy các biện pháp kiểm soát vốn cứng và mềm ở các địa điểm khác nhau, điều đó có nghĩa là tiền điện tử là tài sản duy nhất bạn có thể sở hữu, có thể di chuyển trên toàn cầu và giúp bạn thoát khỏi hệ thống đó".
