Tối nay, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ làm một việc mà họ chưa làm kể từ tháng 3 năm 2020:- GIẢM LÃI SUẤT!

Mặc dù đã sẵn sàng, các nhà đầu tư trên toàn thế giới vẫn lo lắng, không biết chính xác điều gì sẽ xảy ra với thị trường tài chính và nền kinh tế toàn cầu sau đó.

Cục Dự trữ Liên bang đứng sau các đối tác của mình, như Ngân hàng Anh, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các ngân hàng trung ương ở Canada, Mexico, Thụy Sĩ và Thụy Điển.

Họ đã cắt giảm lãi suất để giải quyết nền kinh tế đang chậm lại và lạm phát. Nhưng không ai có thể tác động mạnh mẽ như Fed, ngân hàng trung ương lớn nhất hành tinh.

Vì vậy, tất nhiên việc cắt giảm lãi suất sẽ làm rung chuyển mọi ngóc ngách của thế giới tài chính.

Tiền tệ, hàng hóa và thị trường trong tầm ngắm

Sự thay đổi lãi suất luôn ảnh hưởng đến tiền tệ. Mọi lúc.

Lãi suất cao hơn có nghĩa là lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư nước ngoài, thúc đẩy giá trị của đồng tiền đó tăng lên.

Điều này đã được chứng kiến ​​trong vài năm trở lại đây khi đồng đô la Mỹ tăng vọt trong khi Nhật Bản và Thổ Nhĩ Kỳ, cả hai đều có lãi suất thấp, chứng kiến ​​đồng tiền của họ sụp đổ.

Đồng yên và đồng lira bị ảnh hưởng, nhưng đồng đô la lại tăng vọt so với nhiều loại tiền tệ toàn cầu, đạt mức cao mới trong suốt năm 2022.

Khoảng cách giữa lãi suất của Fed và các ngân hàng trung ương khác đang gây ra sự bất đồng.

Bạn thấy đấy, đồng đô la mạnh hơn khiến hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn đối với các quốc gia có đồng tiền yếu hơn, dẫn đến lạm phát tăng cao ở những nước này.

Các ngân hàng trung ương như Nhật Bản đang ở trong tình thế khó khăn, cố gắng kiểm soát lạm phát trong khi đồng tiền của họ vẫn yếu.

Mặc dù như chúng ta đã thấy vào ngày 5 tháng 8, Ngân hàng Nhật Bản có thể có quyền lực ngang bằng Cục Dự trữ Liên bang vì một mình nó đã làm sụp đổ mọi thị trường tài chính, bao gồm cả tiền điện tử.

Chỉ trong vài giây, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 50.000 đô la lần đầu tiên sau nhiều tháng.

Sau đó là nền kinh tế Hoa Kỳ. Thị trường lao động suy yếu và nỗi lo suy thoái đang rình rập. Vàng, tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong tuần này khi thị trường dự đoán động thái của Fed, có thể lao dốc.

Theo truyền thống, lãi suất cao hơn khiến vàng kém hấp dẫn hơn vì trái phiếu và các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác mang lại lợi nhuận tốt hơn.

Nhưng vàng cũng là một công cụ phòng ngừa lạm phát và khi lãi suất giảm, lạm phát có thể tăng, làm tăng nhu cầu về vàng.

Dầu mỏ và các mặt hàng khác, thường được định giá bằng đô la, cũng có thể được hưởng lợi từ việc Fed cắt giảm lãi suất. Chi phí vay thấp hơn có thể kích thích hoạt động kinh tế, thúc đẩy nhu cầu đối với các nguyên liệu thô này.

Các nền kinh tế đang phát triển và chưa phát triển, nói riêng, rất nhạy cảm với chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Bất kỳ động thái nào của Fed có khả năng sẽ ảnh hưởng đến họ nặng nề hơn so với các nền kinh tế lớn hơn.

Thị trường chứng khoán? Cũng không miễn nhiễm. Phố Wall đã căng thẳng kể từ thứ sáu, dao động với mọi tin tức về thời điểm và mức cắt giảm lãi suất.

Lời cảnh báo của Ray và các thế lực toàn cầu lớn

Trước quyết định về lãi suất, Ray Dalio, một nhà đầu tư hàng đầu Phố Wall và là người sáng lập Bridgewater Associates, đã nêu ra ba động lực có mối liên hệ chặt chẽ thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu.

Đầu tiên: Nợ, tiền và chu kỳ kinh tế. Không có gì bí mật khi Hoa Kỳ đang ngồi trên một núi nợ.

Với mức lãi suất cao nhất trong 23 năm, chính phủ liên bang phải chi 1,049 nghìn tỷ đô la chỉ để trả nợ.

Con số này cao hơn 30% so với năm ngoái và dự kiến ​​sẽ đạt tổng cộng 1,158 nghìn tỷ đô la vào năm 2024. Ray tự hỏi khoản nợ này sẽ được quản lý như thế nào sau khi cắt giảm lãi suất.

Ông cũng nêu vấn đề về trật tự và mất trật tự nội bộ ở Hoa Kỳ.

Cuộc bầu cử sắp tới đang bộc lộ những chia rẽ sâu sắc khi Kamala Harris hiện được coi là ứng cử viên mạnh hơn Donald Trump, theo Khảo sát Fed của CNBC.

Nhưng ngoài việc ai sẽ nhậm chức, Ray chỉ ra rằng quá trình chuyển giao quyền lực có thể rất hỗn loạn, với khoảng cách lớn về của cải và giá trị khiến đất nước tan rã.

Sự hỗn loạn chính trị nội bộ có thể tạo ra nhiều bất ổn hơn cho thị trường.

Lực lượng thứ ba mà Ray đề cập đến là căng thẳng giữa các cường quốc toàn cầu, đặc biệt là Hoa Kỳ và Trung Quốc-Nga.

Ông cảnh báo rằng xung đột địa chính trị giữa các siêu cường này có thể dễ dàng leo thang. Đã có sự bất đồng về thương mại, thuế quan, Ukraine và Iran.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán có thể đang tự chuẩn bị cho sự thất vọng. Tuần trước, các nhà giao dịch đã chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất một phần tư điểm. Nhưng bây giờ, thị trường đang đặt cược vào việc cắt giảm một nửa điểm.

Sự thay đổi đó đã đẩy S&P 500 và Dow Jones lên mức cao nhất mọi thời đại.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy các nhà giao dịch hiện đang đưa ra 63% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản, giảm lãi suất từ ​​mức hiện tại là 5,25%-5,50% xuống phạm vi 4,75%-5%. Khả năng cắt giảm khiêm tốn hơn là 25 điểm là 37%.

JPMorgan cảnh báo rằng nếu Fed cắt giảm nửa điểm, điều này có thể làm dịu thị trường bằng cách xác nhận kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong suốt tháng 12.

Nhưng một số nhà phân tích lo ngại rằng điều này có thể báo hiệu những rắc rối kinh tế sâu sắc hơn đối với quốc gia hùng mạnh nhất thế giới.

Việc cắt giảm lãi suất nửa điểm theo truyền thống thường dẫn đến lợi nhuận thấp trên thị trường chứng khoán, như đã thấy trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính và bong bóng dot-com nổ ra.

Có một lập luận mạnh mẽ về việc đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất. Nhưng vẫn còn rất nhiều điều không chắc chắn.

Thêm vào đó, thật bất thường khi Jermoe Powell và nhóm của ông để thị trường trong bóng tối khi gần đến cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ tiếp theo. Với việc ủy ​​ban Fed bị chia rẽ, không ai có thể chắc chắn quyết định sẽ đi theo hướng nào.

Bây giờ tất cả những gì chúng ta có thể làm là chờ đợi.