Trong kỷ nguyên số ngày nay, tiền đang phát triển nhanh chóng. Từ giao dịch tiền mặt đến thanh toán trực tuyến, cách chúng ta xử lý tiền đã thay đổi đáng kể. Khi tiền mặt vật lý trở nên ít phổ biến hơn, đặc biệt là trong đại dịch COVID-19 do lo ngại về vệ sinh và tình trạng thiếu tiền mặt, ngày càng nhiều người chuyển sang giao dịch kỹ thuật số. Kể từ đó, các ngân hàng và tổ chức tài chính đã thực hiện nhiều giao dịch trực tuyến hơn so với các cơ sở trực tiếp. Ngoài ra, CBDC đã thu hút được sự chú ý đáng kể, thúc đẩy các ngân hàng trung ương nhận ra tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng trong lĩnh vực tài chính đang phát triển.

Vâng! Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) có thể là bước tiến lớn tiếp theo trong thế giới tài chính. Bạn có thể đã nghe thuật ngữ này nhưng có thể không quen thuộc với CBDC là gì hoặc chúng hoạt động như thế nào. Bài viết này sẽ phân tích đơn giản và giải thích lý do tại sao tương lai của CBDC có thể có tác động lớn đến cách chúng ta sử dụng tiền.

CBDC là gì?

Về bản chất, Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương là phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ chính thức của một quốc gia, do ngân hàng trung ương phát hành. Vì vậy, nếu bất kỳ quốc gia nào tung ra CBDC, thì đó sẽ là dạng tiền tệ kỹ thuật số của họ. Điều này không giống như các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum, vốn là phi tập trung. Một CBDC sẽ được kiểm soát và quản lý hoàn toàn bởi ngân hàng trung ương của quốc gia đó, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang trong trường hợp của Hoa Kỳ.

CBDC hướng đến mục tiêu kết hợp sự tiện lợi của tiền kỹ thuật số (như Paytm hoặc Google Pay) với sự an toàn và độ tin cậy của tiền mặt vì nó sẽ được chính phủ hỗ trợ. Không giống như tiền điện tử, có thể dao động giá trị mạnh, CBDC sẽ giữ giá trị ổn định, bằng với tiền tệ thông thường.

Hai loại CBDC

CBDC có hai dạng chính:

• CBDC bán lẻ: Chúng được tạo ra để sử dụng chung cho công chúng (sử dụng hàng ngày), theo cách tương tự như cách chúng ta sử dụng tiền mặt hoặc thanh toán trực tuyến trong các ứng dụng hiện nay. CBDC bán lẻ sẽ cho phép cá nhân nắm giữ tiền kỹ thuật số trực tiếp từ các ngân hàng trung ương.

• CBDC bán buôn: Dành cho các tổ chức tài chính, ngân hàng và doanh nghiệp sử dụng. CBDC bán buôn có thể được sử dụng để giải quyết các giao dịch lớn, đặc biệt là giữa các ngân hàng, hiệu quả và an toàn hơn so với các hệ thống hiện tại.

Tại sao các quốc gia lại muốn có CBDC?

Có một số lý do khiến các quốc gia trên thế giới đang tìm hiểu về CBDC:

CBDC có nhiều lợi ích khác nhau, đặc biệt là đối với các quốc gia ưu tiên hòa nhập tài chính như Trung Quốc và Ấn Độ. Hệ thống tài chính có thể giúp hàng triệu người tiếp cận CBDC mà không cần các tiện ích ngân hàng truyền thống chỉ với điện thoại di động và kết nối internet. Ngoài ra, Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương cam kết giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, đặc biệt là đối với các khoản thanh toán xuyên biên giới.

Chống gian lận và tiền đen để có nền kinh tế mạnh hơn: Khả năng truy xuất nguồn gốc của CBDC có thể giúp chính phủ chống lại gian lận và lưu thông tiền đen. Tính năng này giúp họ dễ dàng trấn áp các hoạt động bất hợp pháp hơn. Các ngân hàng trung ương cũng có thể sử dụng CBDC để thúc đẩy sự ổn định kinh tế bằng cách kiểm soát nhiều hơn nguồn cung tiền và chỉ bơm tiền khi cần thiết. Cuối cùng, trong khi các loại tiền điện tử như Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, CBDC cung cấp các lợi thế của tiền kỹ thuật số theo cách an toàn hơn, được quản lý chặt chẽ hơn.

CBDC có thể tác động đến cuộc sống hàng ngày như thế nào?

Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương có thể thay đổi đáng kể cách chúng ta sử dụng tiền theo nhiều cách khác nhau. Một lợi ích chính là sáng kiến ​​này sẽ cho phép mọi người thực hiện thanh toán kỹ thuật số mà không cần sự trợ giúp của các ngân hàng truyền thống hoặc các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như Google Pay. CBDC sẽ đơn giản hóa các giao dịch và giúp chúng nhanh hơn như các ngân hàng trung ương bằng cách phát hành tiền trực tiếp cho các cá nhân.

Hơn nữa, CBDC sẽ có các tính năng bảo mật của ngân hàng trung ương. Điều đó sẽ khiến chúng ít bị tin tặc và gian lận hơn nhiều so với tiền điện tử và các hệ thống thanh toán trực tuyến khác. Tính minh bạch của sổ cái kỹ thuật số được sử dụng cho CBDC sẽ tăng cường khả năng bảo vệ của chúng. Đối với các chính phủ, khả năng truy xuất nguồn gốc của CBDC có thể cung cấp thông tin chi tiết rõ ràng hơn về các hoạt động tiền tệ. Điều này có thể dẫn đến việc hoạch định chính sách hiệu quả và sáng suốt hơn. Các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ, cũng có thể được hưởng lợi từ phí giao dịch thấp hơn khi CBDC giảm hoặc loại bỏ chi phí trung gian. Điều này cuối cùng sẽ giảm chi phí cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Sự phát triển của CBDC

Việc áp dụng và khám phá CBDC đã tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây. Khoảng 134 quốc gia và liên minh tiền tệ, chiếm 98% GDP toàn cầu, đang khám phá hoặc phát triển CBDC, theo công cụ theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương (tính đến tháng 5 năm 2024). Đây là sự gia tăng mạnh mẽ so với chỉ 35 quốc gia cách đây bốn năm vào năm 2020.

Việc áp dụng CBDC trên toàn cầu (Nguồn: Công cụ theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương)

Trong số các quốc gia Nhóm 20 (G20), 19 quốc gia đã ở giai đoạn phát triển CBDC tiên tiến. 11 quốc gia—bao gồm Brazil, Nhật Bản, Ấn Độ, Úc, Hàn Quốc, Nam Phi, Nga và Thổ Nhĩ Kỳ—đã ở giai đoạn thí điểm. Ngoài ra, một số quốc gia—như Nigeria, Jamaica và Bahamas—đã triển khai đầy đủ CBDC. Ví dụ, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc (e-CNY) đã trở thành thử nghiệm CBDC lớn nhất thế giới. Hơn 260 triệu ví đang được sử dụng tại 25 địa điểm.

CBDC cũng đang ngày càng phổ biến trong lĩnh vực thanh toán quốc tế. Các nước BRICS như Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi đang khám phá CBDC không chỉ cho bán lẻ mà còn cho các khoản thanh toán bán buôn quy mô lớn xuyên biên giới, có kế hoạch giảm sự phụ thuộc vào đô la Mỹ cho thương mại quốc tế. Các dự án CBDC như mBridge hiện đang thử nghiệm các giao dịch quốc tế giữa các quốc gia như Trung Quốc, Thái Lan, Hồng Kông và UAE.

Trong khi Hoa Kỳ tụt hậu trong lĩnh vực này do tiến độ phát triển CBDC bán lẻ đang trì trệ, các nền kinh tế G7 khác như Vương quốc Anh và Nhật Bản vẫn tiếp tục thúc đẩy việc nghiên cứu CBDC.

Thách thức và mối quan tâm

Trong khi CBDC mang lại nhiều lợi ích, vẫn còn một số khó khăn mà chính phủ cần giải quyết. Quyền riêng tư là mối quan tâm lớn vì các giao dịch kỹ thuật số có thể bị theo dõi, khiến mọi người lo lắng về việc bị giám sát quá chặt chẽ. Sau đó là an ninh mạng - với nhiều tiền kỹ thuật số được sử dụng hơn, nguy cơ bị tấn công tăng lên, vì vậy các hệ thống bảo vệ mạnh mẽ là điều bắt buộc. Một vấn đề khác là công nghệ. Các quốc gia phát triển CBDC sẽ cần một cơ sở hạ tầng tốt, nhưng một số vùng nông thôn vẫn tiếp tục vật lộn với việc truy cập internet không đủ. Cuối cùng, sự gia tăng của CBDC có thể ảnh hưởng đến các ngân hàng truyền thống, có thể làm giảm thu nhập từ phí và lãi suất của họ, dẫn đến những tác động kinh tế lớn hơn.

CBDC hoạt động như thế nào trong thực tế?

CBDC có thể gây ra rủi ro nghiêm trọng đối với quyền riêng tư tài chính bằng cách tập trung các giao dịch với chính phủ, giống như Đạo luật bảo mật ngân hàng. Đây có thể là mối đe dọa lớn nhất đối với quyền riêng tư tài chính. Trong khi một số người cho rằng CBDC vẫn còn là lý thuyết, thì hơn hàng tỷ người đang sống ở các quốc gia mà chúng đã được triển khai, bao gồm Trung Quốc, Bahamas, Nigeria và một số quốc gia Caribe. Tuy nhiên, hầu hết mọi người không biết CBDC là gì hoặc liệu chính phủ của họ có đang cân nhắc một CBDC hay không.

Trong khi một số người tin rằng CBDC có thể giúp những người không có tài khoản ngân hàng, nhiều người không có tài khoản ngân hàng cho biết họ thích giữ quyền riêng tư của mình, theo các cuộc khảo sát gần đây. Với niềm tin vào chính phủ ở mức thấp kỷ lục và giám sát tài chính đã được luật pháp yêu cầu, không có khả năng CBDC sẽ là giải pháp cho những người này. Sự hoài nghi này không chỉ là lý thuyết. Ở các quốc gia mà CBDC đã được triển khai, sự quan tâm và sử dụng của công chúng rất thấp. Ở những nơi như Caribe, Trung Quốc và Bahamas, chính phủ đã thử nhiều phương pháp khác nhau để khuyến khích sử dụng CBDC, bao gồm tặng quà, giảm giá và chương trình khách hàng thân thiết.

Người dân ở những quốc gia này vẫn trung thành với các lựa chọn như ngân hàng di động và tiền mặt. Một số chính phủ thậm chí còn thực hiện các biện pháp cực đoan hơn để thúc đẩy việc áp dụng CBDC. Ví dụ, ở Nigeria, chính phủ đã gây ra tình trạng thiếu hụt tiền mặt trong nỗ lực khiến nhiều công dân sử dụng CBDC hơn, mặc dù thực tế là chưa đến 0,5% người Nigeria sử dụng CBDC.

Tại Bahamas, chính phủ dự kiến ​​sẽ sớm yêu cầu các ngân hàng thương mại phân phối CBDC của mình. Trong khi đó, tại Thái Lan, chính phủ đã triển khai một loại CBDC bán tự động thông qua ví kỹ thuật số hạn chế thanh toán cho các mặt hàng cụ thể được chính phủ chấp thuận, chỉ tại các cửa hàng trong quận được liệt kê trên thẻ căn cước của mỗi người.

Khả năng của CBDC được hỗ trợ bằng vàng

Hãy tưởng tượng một tương lai mà CBDC được hỗ trợ bằng vàng trở thành tiêu chuẩn mới cho tiền kỹ thuật số. Trong khi Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương hiện đang được khám phá, các phiên bản được hỗ trợ bằng vàng có thể là một bước ngoặt thực sự. Chúng sẽ kết hợp sự ổn định lâu dài của vàng - một tài sản đã tồn tại hơn 4 tỷ năm trước - với sự tiện lợi của tiền kỹ thuật số. Trên thực tế, các quốc gia như Zimbabwe đã bắt đầu khám phá khả năng thú vị này.

CBDC được hỗ trợ bằng vàng có thể cung cấp một cách ổn định và an toàn hơn để trao đổi tiền, đặc biệt là trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Chúng có thể giúp các doanh nghiệp bảo vệ chống lại lạm phát và biến động tiền tệ, và nếu nhiều quốc gia áp dụng chúng, chúng có thể dẫn đến một hệ thống tài chính toàn cầu thống nhất hơn.

Tuy nhiên, giống như tất cả các CBDC, các phiên bản được hỗ trợ bằng vàng sẽ có thể theo dõi hoàn toàn, làm dấy lên mối lo ngại về quyền riêng tư và khả năng bị chính phủ giám sát. Không giống như các CBDC tiêu chuẩn, không được hỗ trợ bởi tài sản hữu hình, một CBDC được hỗ trợ bằng vàng có thể mang lại sự ổn định hơn vì giá trị của nó gắn liền với vàng vật chất. Nhưng điều này cũng có nghĩa là các quốc gia sẽ cần duy trì lượng dự trữ vàng lớn, điều này có thể tác động đến chính sách tiền tệ và thanh khoản trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Phần kết luận

CBDC vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển, nhưng rõ ràng là chúng sẽ có vai trò quan trọng trong tương lai của tiền tệ. Các quốc gia trên thế giới đang tìm kiếm tiền kỹ thuật số như một cách để hiện đại hóa hệ thống tài chính của họ, tăng hiệu quả thanh toán và cung cấp các phương thức thanh toán mới để đưa vào tài chính trong nước.

Ngoài ra, khả năng CBDC được hỗ trợ bằng vàng có thể thu hút sự chú ý, vì một số quốc gia tìm kiếm khả năng—chúng ta có thể sớm thấy một định nghĩa mới về tương lai của tiền tệ và cách thức hoạt động của nó trong nền kinh tế toàn cầu. Cho dù được hỗ trợ bằng tiền pháp định hay gắn với một tài sản hữu hình như vàng, CBDC đại diện cho một sự thay đổi lớn trong cách chúng ta suy nghĩ và sử dụng tiền tệ.

Câu hỏi thường gặp

1. Tính bảo mật của CBDC là gì?

CBDC có thể theo dõi và cung cấp tính minh bạch trong các giao dịch, giúp ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền. Chúng cũng đơn giản hóa các giao dịch xuyên biên giới bằng cách giảm sự phức tạp của các giao dịch chuyển tiền quốc tế.

2. CBDC ảnh hưởng đến lĩnh vực tài chính như thế nào?

CBDC có thể giúp giảm đòn bẩy và giảm rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư và tài sản. Nó liên quan đến việc tăng cường cho vay, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi. CBDC bán lẻ có xu hướng thúc đẩy sự ổn định tài chính, trong khi CBDC bán buôn có thể có tác động ít tích cực hơn.

3. CBDC có những đặc điểm gì?

CBDC thường cung cấp quy định tập trung, dễ sử dụng, khả năng xử lý các giao dịch toàn cầu và tăng cường bảo mật.

4. Vai trò của CBDC trong việc tiếp cận tài chính toàn diện là gì?

CBDC là nghĩa vụ của ngân hàng trung ương và có thể được cung cấp cho tất cả cư dân, tương tự như tiền giấy truyền thống. Điều này có nghĩa là nguồn cung tiền của quốc gia sẽ bao gồm tổng số CBDC đang lưu hành.

Những lợi ích và rủi ro của CBDC đối với các ngân hàng là gì?

CBDC có thể mang lại lợi ích cho các ngân hàng bằng cách cung cấp một hình thức tiền tệ ổn định hơn. Tuy nhiên, chúng cũng có thể làm giảm lượng tiền gửi mà các ngân hàng nắm giữ, ảnh hưởng đến tính thanh khoản của họ và có khả năng tác động đến khả năng cho vay tiền của họ.