Tác giả: Jack Inabinet, Bankless; Người biên soạn: Đặng Tông, Golden Finance

Mỗi ngày làm việc trong ba tháng qua, nhóm phân tích của chúng tôi đều viết một bài báo về một tài sản tiền điện tử phổ biến và gán cho nó xếp hạng tăng, giảm hoặc trung tính, nhằm dự đoán hiệu suất của đồng xu trong xu hướng giá ba tháng tới trong thời gian đầu tư .

Hiện có hơn 60 xếp hạng mã thông báo đang hoạt động trong Trung tâm mã thông báo không có ngân hàng và dự đoán của chúng tôi mới bắt đầu trở thành sự thật!

Hôm nay, chúng tôi sẽ trình bày xếp hạng đồng xu đáng chú ý nhất của chúng tôi từ tháng 6, phân tích những dự đoán mà chúng tôi đã đưa ra đồng thời phản ánh những sai sót lớn nhất trong tháng.

Solana

Ngày báo cáo: 21/06/2024

Đánh giá: Giảm giá

Hiệu suất: +2%

Tại sao chúng tôi đưa ra đánh giá này:

Trong khi SOL hoạt động ngoạn mục từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, cuối cùng đạt đỉnh 200 đô la mỗi xu, vào tháng 6 trong bối cảnh các số liệu quan trọng trên chuỗi đã bị đình trệ phần lớn kể từ tháng 4, thì tính mới của hệ sinh thái dường như đã mất đi.

Mức phí thấp và trạng thái toàn cầu thống nhất của Solana đã chứng tỏ là một điểm khác biệt mạnh mẽ, cho phép chuỗi này chiếm được thị phần lớn nhất của memecoin trong chu kỳ này, nhưng không thể phủ nhận rằng ngay trước khi Bankless bắt đầu bao phủ SOL, mọi thứ đã trở nên tồi tệ hơn.

Các meme Solana gốc tiền điện tử hàng đầu WIF và BONK giảm hơn 50% giá trị tính bằng đô la Mỹ so với mức cao nhất trong tháng 5, một xu hướng được phản ánh trên toàn ngành, trong khi các token nổi tiếng đang tìm cách thay thế chúng đều đang tích cực hướng tới 0 đô la.

Chúng tôi suy đoán rằng cơ hội lợi nhuận giảm trên Solana sẽ buộc người dùng rời khỏi hệ sinh thái, dẫn đến suy giảm các nguyên tắc cơ bản của Solana và gia tăng áp lực bán đối với SOL.

Xếp hạng của chúng tôi được thực hiện như thế nào:

SOL là một trong hai đồng tiền duy nhất được Bankless đánh giá vào tháng 6 là tích cực tại thời điểm xem xét. Mặc dù Solana chỉ nhỉnh hơn USD một chút, nhưng nó đã dẫn trước các L1 cạnh tranh trong ba tháng qua; trong sáu tuần kể từ khi chúng tôi bắt đầu đưa tin về Solana, tỷ lệ SOL/ETH đã tăng 70% lên mức cao nhất mọi thời đại.

Mặc dù Solana hoạt động tốt hơn trong ba tháng của chu kỳ xếp hạng gần đây nhất, chúng tôi nhắc lại rằng việc chuyển sang L1 thay thế này phần lớn đã hoàn tất và cảnh báo rằng mức giảm quyết định dưới mức cao nhất 120 USD vào năm 2023 có thể dẫn đến Biến động nghiêm trọng có thể dẫn đến tổn thất lớn cho những người tham gia hệ sinh thái .

Athena

Ngày báo cáo: 14/06/2024

Đánh giá: Giảm giá

Hiệu suất: -68%

Tại sao chúng tôi đưa ra đánh giá này:

Tiền gửi ETH đã tăng vọt trong những tuần trước khi chúng tôi xếp hạng, được thúc đẩy bởi quyết định thiển cận của giao thức nhằm giảm lãi suất đối với các quỹ bảo hiểm nhằm làm cho việc đặt cược USDe trở nên hấp dẫn hơn. Đúng như dự đoán, nguồn cung USDe dư thừa đã tiếp tục xu hướng giảm ngay sau đầu tháng Bảy.

Nhóm phân tích Bankless đã dự đoán chính xác rằng việc áp dụng quỹ ETF tiền điện tử giao ngay của quỹ phòng hộ sẽ khiến các giao dịch cơ bản sinh lợi một thời của ETH trở nên cạnh tranh hơn, trong khi tỷ lệ cấp vốn cho các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn ETH tiếp tục trượt vào vùng tiêu cực trong những ngày gần đây.

Việc bán khống vĩnh viễn ETH của Ethena hiện tạo ra lợi nhuận âm và trong khi giao thức đã tăng tỷ lệ phần trăm doanh thu trả cho người đặt cọc, sUSDe hiện trả mức chênh lệch âm trên sDAI, khi những người tham gia đổ xô ra ngoài và nhận thấy tính thanh khoản hạn chế. .

Xếp hạng của chúng tôi được thực hiện như thế nào:

Kể từ khi Bankless bắt đầu giảm giá, giá của ENA đã giảm 68% tính theo USD.

Giao thức ưu tiên lợi nhuận ngắn hạn hơn là sự ổn định lâu dài và nhóm phân tích Bankless sẽ tiếp tục giảm giá đối với ENA trong những tháng tới, lập luận rằng khi tỷ lệ tài trợ tiếp tục giảm và những người nắm giữ đột nhiên vội vã thoát khỏi công cụ Dollar tổng hợp cực kỳ kém thanh khoản, Ethena thí nghiệm có thể kết thúc trong thảm họa.

Tài chính Pendle

Ngày báo cáo: 24/06/2024

Đánh giá: Tích cực

Hiệu suất: -47%

Tại sao chúng tôi đưa ra đánh giá này:

Trong nửa đầu năm 2024, PENDLE chắc chắn là một trong những tài sản tiền điện tử thanh khoản hoạt động tốt nhất với các yếu tố cơ bản (tức là không phải memecoin), ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn 500% so với cùng kỳ năm ngoái vào thời điểm cao điểm nhất là vào tháng 4 và tháng 5.

Mặc dù sự xuất hiện của các airdrop Ethena và EigenLayer có thể làm giảm sự thèm muốn các airdrop đầu cơ và gây ra hậu quả giảm giá cho Pendle, nhưng giao thức vẫn tiếp tục phát triển trong bối cảnh có nhiều trở ngại, với tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng hơn 50% so với mức thấp trong tháng 5 và vượt quá mức thấp của Hoa Kỳ. 7 tỷ USD nhiều lần trong tháng Sáu.

Người dùng tiền điện tử tiếp tục sử dụng Pendle để kiếm lợi nhuận dẫn đầu thị trường và đầu cơ vào các đợt airdrop, trong khi việc triển khai mạng chính của Symbiotic Re-stake tạo ra một cơ hội airdrop hoàn toàn mới cho phép nền tảng giữ chân người gửi tiền!

Xếp hạng của chúng tôi được thực hiện như thế nào:

PENDLE được cho là một trong những đồng tiền đáng thất vọng nhất của Bankless Token Hub, khi nhóm phân tích của chúng tôi đánh giá thấp xếp hạng này chỉ vài ngày sau khi bắt đầu đưa tin tăng giá.

Vào ngày 26 tháng 6 năm 2024, hợp đồng hoán đổi lợi suất Pendle trị giá 3 tỷ USD đã hết hạn trong một nhóm được tạo ra ở đỉnh điểm của cơn cuồng airdrop; nhiều người dùng cho rằng cơ hội thay thế là không đủ và TVL của Pendle đã bị cắt giảm một nửa trong mười ngày tới.

Một lần hết hạn Pendle hàng quý lớn khác sẽ diễn ra vào ngày 25 tháng 9, mở khóa thanh khoản hơn 360 triệu đô la trong quá trình triển khai Arbitrum và Ethereum. Do lợi suất bị nén đáng kể kể từ khi nhóm được thành lập vào tháng 9, chúng tôi kỳ vọng sự kiện này sẽ dẫn đến tổn thất ròng của người gửi tiền, điều này có thể có tác động tiêu cực đến trường hợp cơ bản của Pendle.

Vụ nổ

Ngày báo cáo: 26 tháng 6 năm 2024

Đánh giá: Giảm giá

Hiệu suất: -63%

Tại sao chúng tôi đưa ra đánh giá này:

Nhiều người có ảnh hưởng đến tiền điện tử đã thúc đẩy quan điểm lạc quan của họ về chu kỳ vô hạn của hoạt động đầu cơ kinh tế Ponzi được BLAST hậu thuẫn và thông báo rằng họ đã tích lũy được nhiều tiền hơn sau đợt airdrop.

Nhóm phân tích Bankless thận trọng nhìn thấu sự cường điệu không đáng có này và đưa ra xếp hạng Gấu trên BLAST. Vào thời điểm đó, chúng tôi nhận thấy có rất ít động lực để gửi tiền sau khi ra mắt mã thông báo kém hiệu quả và dự đoán mạng sẽ gặp khó khăn do các nguyên tắc cơ bản trên chuỗi suy giảm và áp lực bán lớn đối với BLAST.

Xếp hạng của chúng tôi được thực hiện như thế nào:

Giống như nhiều mạng L2 khác, với rất ít lý do để giao dịch ngoài lời hứa về airdrop, BLAST đã tụt hậu rất xa so với các tài sản tiền điện tử khác. BLAST đã giảm 70% kể từ khi Bankless bắt đầu báo cáo; chúng tôi dự đoán hoạt động này sẽ tiếp tục kém hiệu quả trong những tháng tới.

Bãi biển

Ngày báo cáo: 12/06/2024

Đánh giá: Tích cực

Hiệu suất: -46%

Tại sao chúng tôi đưa ra đánh giá này:

Lido đang cố gắng tham gia vào không gian đang được thổi phồng trở lại bằng cách hợp tác với Mellow Finance, một nền tảng LRT thúc đẩy Symbiotic, một đối thủ cạnh tranh EigenLayer mới ra mắt được hỗ trợ bởi các nhân viên và nhà đầu tư chủ chốt của Lido.

Trong khi sự tăng trưởng ấn tượng của LRT về tổng giá trị khóa đã khiến nó trở thành đối thủ cạnh tranh phi tập trung với Lido, nhiều công ty đã triển khai đợt airdrop đầu tiên của họ, tạo cơ hội cho các lựa chọn thay thế liên quan đến Lido này thách thức hệ sinh thái đặt cược lại EigenLayer.

Một phần đáng kể vốn tiền điện tử được gửi vào hệ sinh thái EigenLayer chắc chắn đến từ những người săn airdrop theo đuổi lợi nhuận, tức là người gửi tiền có thể dễ dàng bị buộc phải chuyển sang Symbiotic do lời hứa về airdrop, đặc biệt là khi việc đặt cược EigenLayer vẫn chưa đi vào hoạt động.

Ngoài ra, với cách tiếp cận đặt cược lại từng phần này, Lido tự coi mình là giải pháp đặt cược lý tưởng nhất, cung cấp cả sản phẩm đặt cược Ethereum thông thường và biến thể đặt cược lại thanh khoản rủi ro hơn một chút, giúp nó có thể phục vụ khách hàng với nhiều rủi ro khác nhau. mong muốn người tham gia thị trường cung cấp dịch vụ.

Xếp hạng của chúng tôi được thực hiện như thế nào:

Hai tuần sau khi Bankless bắt đầu tăng giá LDO, SEC cáo buộc rằng dịch vụ đặt cược của Lido là một đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký, khiến những người nắm giữ mã thông báo ngay lập tức giảm 25%, xóa sạch mọi lợi nhuận kể từ khi báo cáo bắt đầu.

Trong khi nhóm phân tích Bankless khẳng định rằng LDO là token được thế chấp bằng Ethereum hàng đầu, chúng tôi kỳ vọng rằng token này sẽ giảm trước khi hoạt động L1 và giá ETH (hai trong số những yếu tố thúc đẩy lợi nhuận lớn nhất của Lido) có thể tăng vọt.