Đợt phục hồi của Bitcoin (BTC) đã chứng kiến mức tăng 21% so với mức đáy ngày 5 tháng 8 là 49.577 đô la. Sự phục hồi cũng đã được chứng kiến trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, với tổng giá trị thị trường lấy lại mức 2 nghìn tỷ đô la, tăng 20,5% kể từ ngày 5 tháng 8.
Những người tham gia thị trường hiện đang tìm kiếm manh mối về việc liệu thị trường tiền điện tử đã chạm đáy và bắt đầu giai đoạn đầu của sự đảo ngược xu hướng hay chưa.
Sự bất ổn có thể giảm sau cuộc họp FOMC vào tháng 9
Một số nhà phân tích tin rằng các nhà đầu tư đang giữ nguyên vị thế của mình cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định về việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC tiếp theo dự kiến diễn ra vào ngày 18 tháng 9.
Mặc dù nhiều người kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất xuống mức từ 5% đến 5,25%, nhưng vẫn có sự không chắc chắn đáng kể liên quan đến sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ.
Xác suất lãi suất mục tiêu của Fed vào ngày 18 tháng 9. Nguồn: CME Group
Vào ngày 12 tháng 9, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát chậm lại theo từng năm, trong khi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của tháng 9 ngày 12 tháng 9 cho tháng 8 cho thấy mức tăng theo tháng. Ngoài ra, số liệu thất nghiệp tăng mạnh ở mức 230.750 so với mức dự kiến là 227.000.
Kể từ khi Fed tăng lãi suất trong suốt năm 2023, chi phí lãi suất cho khoản thâm hụt đã tăng 23% trong nửa đầu năm 2024. Ngân hàng trung ương vẫn duy trì quan điểm rằng họ cần thấy thêm dữ liệu lạm phát "tốt" cho thấy lạm phát đang trên con đường bền vững hướng tới mục tiêu 2% của Fed trước khi họ có thể xem xét cắt giảm lãi suất.
Trong những phát biểu ôn hòa vào cuối tháng 8, Chủ tịch Fed Jerome Powell khẳng định đã đến lúc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất chính sách quan trọng.
Một dấu hiệu quan trọng cho thấy đợt điều chỉnh giá thị trường tiền điện tử có thể đang chạm đáy bắt nguồn từ các thị trường truyền thống. Kỳ vọng về việc cải thiện các điều kiện kinh tế vĩ mô đã khiến các nhà đầu tư trở nên đầu cơ hơn. Chỉ số Russell 2000, theo dõi các công ty vốn hóa vừa và nhỏ niêm yết tại Hoa Kỳ, đã tăng 4,3% trong bảy ngày qua. Chỉ số S&P 500 cũng tăng 3,56% trong tuần qua.
Sự đầu hàng cảm xúc báo hiệu đáy thị trường
Nỗi sợ hãi tột độ thường báo hiệu đáy thị trường khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong việc nắm giữ tài sản với sở thích ngày càng tăng đối với tiền pháp định hoặc tiền ổn định.
Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thích mua vào khi các chỉ báo tâm lý như Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử của Alternative.me báo hiệu nỗi sợ hãi tột độ và giảm bớt mức độ tiếp xúc khi chỉ số này báo hiệu lòng tham.
Theo số liệu, nỗi sợ hãi tột độ có thể là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư quá lo lắng. Tuy nhiên, nó có thể mang đến cơ hội mua khi vốn luân chuyển từ những người yếu thế.
Tâm lý thị trường hiện tại là “sợ hãi”, với chỉ số dao động ở mức 32, tăng so với mức dưới 20 vào đầu tháng 8, phản ánh “nỗi sợ hãi tột độ”.
Chỉ số Crypto Fear and Greed dưới 20 cho thấy nỗi sợ hãi tột độ. Nguồn: Alternative.me
Các chỉ số “sợ hãi tột độ” thường trùng với thời điểm bán ra đạt đỉnh trong quá khứ.
Công ty nghiên cứu thị trường dữ liệu Santiment tiết lộ sự thay đổi đáng kể trong tâm lý đám đông trong tuần qua khi "tỷ lệ bình luận tích cực cao gấp đôi số bình luận tiêu cực" lần đầu tiên trong 12 tháng.
“Tâm lý tích cực của Bitcoin đột nhiên tăng vọt lên mức cao nhất trong 1 năm, Ethereum khiêm tốn hơn do lo ngại về Vitalik.”Tâm lý tích cực so với tiêu cực trên mạng xã hội của BTC và ETH. Nguồn: Santiment
Tuy nhiên, nhà cung cấp dữ liệu trên chuỗi cảnh báo rằng sự thay đổi đột ngột như vậy trong sự lạc quan của nhà đầu tư là điều đáng lo ngại vì "giá thường đạt đỉnh khi mức FOMO này xuất hiện".
“Hãy tìm kiếm các nhà giao dịch để "làm chậm lại" và bắt đầu thể hiện FUD một lần nữa. Khi đám đông bắt đầu truyền đạt sự nghi ngờ một lần nữa, BTC sẽ thực sự bắt đầu kiểm tra giá trị thị trường cao nhất mọi thời đại của tháng 3.”
Sự đầu hàng của thợ đào Bitcoin
Theo dữ liệu từ công ty phân tích chuỗi CryptoQuant, các thợ đào Bitcoin đang mở rộng hoạt động của mình khi hashrate của mạng đạt mức cao kỷ lục mới vào đầu tháng này sau sự kiện đầu hàng.
Tỷ lệ băm của mạng Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới là 742 exahash mỗi giây (EH/giây) vào ngày 1 tháng 9, phục hồi sau đợt giảm 10% vào đầu tháng 7. Sự mở rộng như vậy diễn ra sau những đợt giảm giá gần đây của Bitcoin và mức giá băm thấp kỷ lục – hay doanh thu trung bình trên mỗi lượng năng lượng khai thác. Đây là dấu hiệu cho thấy tâm lý tích cực trong số những người khai thác sau một chuỗi bán tháo trong vài tháng qua.
Tỷ lệ băm Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
Hashrate đề cập đến tổng sức mạnh tính toán được sử dụng để bảo mật và xác minh các giao dịch mới trên mạng Bitcoin. Hàng triệu phép tính được giải quyết mỗi giây để 'chiến thắng' các khối mới, một quá trình được gọi chung là khai thác.
Khi hashrate mạng tăng lên, chi phí khai thác Bitcoin cũng tăng theo vì thợ đào buộc phải nâng cấp lên giàn khai thác mạnh hơn, mở rộng hoạt động và sử dụng nhiều năng lượng hơn để duy trì tính cạnh tranh.
Tương tự như vậy, độ khó khai thác Bitcoin cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.
Độ khó khai thác Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
Tỷ lệ băm tăng và tỷ lệ độ khó cao tương ứng tiếp tục gây ảnh hưởng đến doanh thu của thợ đào. Tháng 8 năm 2024 là tháng tệ nhất về lợi nhuận của thợ đào kể từ tháng 9 năm 2023, khi các công ty khai thác lớn phải đối mặt với tình trạng doanh thu bị cắt giảm từ nhiều nguồn.
Doanh thu giảm và chi phí cao này đang thúc đẩy các công ty khai thác cân nhắc một số lựa chọn để tăng doanh thu và duy trì hoạt động kinh doanh, trong khi những công ty khác lựa chọn đóng cửa hoạt động của mình. Điều này dẫn đến một hiện tượng được gọi là đầu hàng thợ đào, thường được thấy gần đáy cục bộ đối với giá Bitcoin trong các thị trường tăng giá.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
