Trong lĩnh vực thị trường tài chính truyền thống, vàng và Chỉ số S&P 500 (S&P 500) đang đạt mức cao mới mọi thời đại, trong khi tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu lại hoạt động ở mức tầm thường, giảm hơn 21% so với mức đỉnh vào tháng 3. Thị trường đầu tư dường như đang hướng tới những khoản đầu tư hợp lý hơn, trong khi các tài sản trú ẩn an toàn như Bitcoin dường như đang bị thu hẹp.
Trong trường hợp không có nguồn vốn thị trường mới được bơm ồ ạt, xu hướng giá của Bitcoin cho thấy xu hướng giảm rõ ràng. Điều này không chỉ thách thức triển vọng ngắn hạn của Bitcoin mà còn đặt câu hỏi về tình trạng dài hạn của nó như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
Bài viết này sẽ phân tích hiệu suất của Bitcoin trong môi trường thị trường hiện tại, tiết lộ động lực thị trường của Bitcoin và khám phá các xu hướng có thể xảy ra trong tương lai của nó, liệu trạng thái trú ẩn an toàn của Bitcoin có còn vững chắc không?
Bitcoin hoạt động kém hơn các đại diện tài chính truyền thống
Bitcoin gần đây đã tụt hậu so với vàng và S&P 500, với mức giá giảm 21% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3 và hiện đang giao dịch quanh mức 58.000 USD. Cùng lúc đó, giá vàng đạt mức cao kỷ lục gần 2.565 USD, chỉ số S&P 500 cũng vượt 5.560 USD, bạc cũng có xu hướng phá vỡ mức cao trước đó. Xu hướng này có liên quan đến phản ứng của thị trường sau khi công bố báo cáo CPI của Mỹ và cũng tương tự như mức giảm 36% của Bitcoin vào tháng 5 năm 2021.
Phân tích của CryptoQuant chỉ ra rằng các nhà đầu tư hiện có xu hướng chọn các tài sản có rủi ro thấp hơn, cho thấy thị trường có thể đang ở trong môi trường rủi ro. Bởi vì có mối tương quan nghịch giữa Bitcoin và vàng, tức là khi giá vàng tăng thì giá Bitcoin có xu hướng giảm, điều này thường có nghĩa là các nhà đầu tư thích các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng.
Ngoài ra, chỉ báo chu kỳ tăng/giảm của Bitcoin cũng cho thấy thị trường có thể chuyển sang giảm giá. Chỉ báo đo lường trạng thái thị trường bằng cách so sánh chênh lệch giữa chỉ số lãi và lỗ và đường trung bình động 365 ngày, đã giảm xuống dưới 0, cho thấy Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá hơn nữa.
Giá bitcoin đang chịu áp lực, xu hướng giảm giá là điều hiển nhiên
Trong khi đó, một chỉ báo khác hỗ trợ xu hướng giảm giá này là tỷ lệ Vốn hóa thị trường trên Giá trị thực (MVRV) trong 365 ngày, đo lường giá Bitcoin so với giá mua trung bình của những người nắm giữ nó. Tỷ lệ MVRV cao thường có nghĩa là thị trường quá nóng, trong khi tỷ lệ thấp có thể cho thấy thị trường bị định giá thấp. Hiện tại, tỷ lệ MVRV 365 ngày của Bitcoin đã rơi vào vùng âm, điều này có thể báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm giá.
Theo dữ liệu từ Santiment, tỷ lệ MVRV trong 365 ngày hiện tại của Bitcoin đã ở mức dưới 1%, điều này có thể cho thấy định giá Bitcoin của thị trường đang giảm. Các nhà phân tích tin rằng nếu tỷ lệ này tiếp tục giảm và giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng, giá Bitcoin có thể giảm hơn nữa xuống còn 45.000 USD, do đó đánh dấu sự chuyển đổi từ chu kỳ tăng giá sang chu kỳ giảm giá.
Ngoài ra, Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu (SOPR) của người nắm giữ dài hạn (LTH) cũng đã giảm kể từ tháng 7, điều này thường cho thấy rằng những người nắm giữ đang bán Bitcoin với mức lợi nhuận thấp hơn. Xu hướng này có thể làm giảm nhu cầu về Bitcoin, ảnh hưởng đến đà tăng giá của nó.
Cần bơm vốn mới gấp để tránh rủi ro giảm giá
Tuy nhiên, nếu tâm lý thị trường thay đổi, đặc biệt là nếu các nhà đầu tư vào tài sản truyền thống bắt đầu chuyển tiền sang Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, giá Bitcoin vẫn có thể phục hồi lên mức cao mới mọi thời đại.
Santiment cũng nói rằng Bitcoin có thể cần thêm sự hoài nghi của thị trường để đẩy giá của nó lên trên mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3. Nói tóm lại, triển vọng thị trường của Bitcoin sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tâm lý nhà đầu tư, định giá thị trường và dòng vốn vào.
Phần kết luận:
Mặc dù Bitcoin đã bị lu mờ bởi hiệu suất mạnh mẽ của thị trường tài chính truyền thống gần đây nhưng nó có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá hơn nữa trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tương lai của Bitcoin không phải là không có những khúc mắc. Nếu tâm lý thị trường và dòng vốn thay đổi tích cực, Bitcoin vẫn có thể tiếp tục đà tăng.
Do đó, các nhà đầu tư nên chú ý đến động lực thị trường, thận trọng và chuẩn bị đối phó với sự không chắc chắn của thị trường khi xem xét đầu tư vào Bitcoin.
#比特币 #黄金 #S&P500 #投资趋势 #风险管理
