Ngày 9 tháng 6 năm 2023, Dự luật về Quy định Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA) đã được công bố trên Công báo chính thức của EU sau gần hai năm rưỡi xem xét lập pháp, chính thức trở thành luật. MiCA là bộ luật đầu tiên của EU về khung quản lý thị trường tài sản kỹ thuật số.

Về quá trình hình thành và phát triển của MiCA

Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu (EBA) đã phát hành báo cáo vào năm 2019 cho rằng trong giao dịch tài sản kỹ thuật số có sự thiếu sót trong bảo vệ người tiêu dùng và rủi ro rửa tiền, và đã đề xuất rằng Ủy ban Châu Âu cần hành động. Năm 2020, chỉ thị chống rửa tiền số 5 của EU dẫn đến sự không nhất quán về đăng ký và hệ thống cấp phép tiền điện tử giữa các quốc gia, gây áp lực cho việc quản lý và tăng chi phí tuân thủ cho các doanh nghiệp, các cơ quan quản lý quốc gia và ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đều kêu gọi EU ban hành các luật và quy định liên quan để hỗ trợ quản lý. Sau đó, dự thảo MiCA được đưa ra vào tháng 9 cùng năm và được phê duyệt trong cuộc họp EU vào ngày 20 tháng 4 năm 2023.

Phạm vi điều chỉnh của luật MiCA

Luật MiCA đã xác định phạm vi điều chỉnh, phân loại các tài sản kỹ thuật số thành ba loại và đưa ra các quy tắc điều chỉnh chi tiết, đặt ra yêu cầu cụ thể cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số khác nhau như sàn giao dịch, tổ chức. Ngoài ra, còn bao gồm các nội dung về ngăn chặn và cấm giao dịch nội bộ, bảo vệ người dùng và hợp tác điều tra, xử phạt giữa các cơ quan quản lý các quốc gia.

MiCA phân loại tài sản kỹ thuật số thành hai loại stablecoin ART, EMT và các token tài sản kỹ thuật số khác:

1. Token tham chiếu tài sản (asset-referenced token, ART), là loại stablecoin được phát hành thông qua việc tham chiếu vào một hoặc nhiều giá trị, quyền lợi để duy trì giá trị ổn định, chẳng hạn như stablecoin phát hành dựa trên sự kết hợp của tiền tệ hợp pháp, kim loại quý, trái phiếu, quỹ, v.v.

USDT là loại stablecoin được phát hành dựa trên các tài sản như trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, Bitcoin, kim loại quý, trong khi stablecoin phi tập trung Dai cũng được phát hành dựa trên các tài sản ảo do các chủ sở hữu MKR bỏ phiếu thông qua. Gần đây, nhà phát hành Dai, MakerDao, cũng đã thông báo rằng stablecoin phi tập trung Dai sẽ được nâng cấp và đổi tên thành USDS, và sau khi nâng cấp sẽ hỗ trợ tính năng đóng băng.

Thông tin chi tiết về dự trữ USDT trên trang web của Tether

Đối với stablecoin ART, cả nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số đều bị cấm trả lãi cho người nắm giữ. Hơn nữa, khi số lượng giao dịch hàng quý vượt quá 1 triệu và doanh thu giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 200 triệu euro, nhà phát hành cần tạm ngừng phát hành ART và nộp kế hoạch cho cơ quan có thẩm quyền, đảm bảo rằng số lượng và doanh thu giao dịch ART lưu hành dưới tiêu chuẩn nêu trên trước khi tiếp tục phát hành.

2. Token tiền điện tử (electronic money token, EMT), là loại stablecoin được phát hành thông qua việc neo giá trị của một loại tiền tệ hợp pháp.

Khi số lượng, giá trị thị trường và số lượng giao dịch của hai loại stablecoin ART và EMT đạt tiêu chuẩn theo quy định của luật MiCA, nhà phát hành sẽ phải chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ tuân thủ bổ sung như kiểm toán độc lập định kỳ và kiểm tra áp lực thanh khoản.

3. Tài sản kỹ thuật số khác ngoài ART và EMT là các token tài sản kỹ thuật số khác theo quy định của luật MiCA. Quy định của MiCA đối với các token tài sản kỹ thuật số khác chủ yếu tập trung vào tài liệu trắng và việc quảng bá.

Luật MiCA yêu cầu tài liệu trắng của dự án tài sản kỹ thuật số phải bao gồm:

① Thông tin liên quan đến nhà phát hành;

② Thông tin về nền tảng giao dịch;

③ Mô tả chi tiết về tầm nhìn, mục tiêu, kế hoạch thực hiện và các thông tin cụ thể khác về việc áp dụng token;

④ Mô hình kinh tế token, giá phát hành, nền tảng giao dịch niêm yết;

⑤ Thông tin về quyền và nghĩa vụ của nhà đầu tư trong thời gian nắm giữ token;

⑥ Khung công nghệ của dự án và thông tin chi tiết về công nghệ nền tảng;

⑦ Rủi ro thị trường đầu tư, rủi ro kỹ thuật, vấn đề tuân thủ, việc sử dụng năng lượng trong quá trình hoạt động dự án và liệu cơ chế đồng thuận có gây tác động tiêu cực đến môi trường hay không.

Đối với các dự án tài sản kỹ thuật số trong quá trình quảng bá, MiCA yêu cầu:

① Tài liệu tiếp thị quảng bá cần được đánh dấu rõ ràng về tính chất tiếp thị, để nhà đầu tư có thể nhận diện;

② Thông tin trong tài liệu tiếp thị phải chính xác, đầy đủ và rõ ràng, không được gây hiểu lầm cho nhà đầu tư;

③ Thông tin được sử dụng trong quảng bá phải nhất quán với nội dung trong tài liệu trắng;

④ Trong quá trình quảng bá, cần chỉ rõ đã công bố tài liệu trắng và ghi rõ thông tin của nhà phát hành, địa chỉ trang web của sàn giao dịch và thông tin liên hệ;

⑤ Cần nhấn mạnh trong tài liệu tiếp thị rằng: "Quá trình tiếp thị và truyền thông về tài sản kỹ thuật số này chưa được bất kỳ cơ quan quản lý nào của quốc gia thành viên EU xem xét hoặc phê duyệt. Nhà phát hành tài sản kỹ thuật số chịu trách nhiệm hoàn toàn về nội dung tài liệu truyền thông này."


Nhà phát hành cần nộp tài liệu trắng cho cơ quan quản lý để xem xét trước khi dự án ra mắt và công bố công khai trên trang web của họ. Trong suốt quá trình hoạt động của dự án, tài liệu trắng và tài liệu quảng cáo cần được cập nhật và công bố thường xuyên trên trang web chính thức.


Nếu có sự thay đổi lớn, lỗi nghiêm trọng hoặc không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến đánh giá dự án token, nhà phát hành cần kịp thời sửa đổi tài liệu trắng và tài liệu quảng bá đã công bố, sau đó nộp cho cơ quan có thẩm quyền để xem xét và giải thích lý do sửa đổi.
Tác giả cho rằng từ các quy định của luật MiCA nêu trên cho thấy tài liệu trắng có vai trò cực kỳ quan trọng trong việc phát hành dự án tài sản kỹ thuật số. Sau khi dự án được phát hành, nếu cần sửa đổi mô hình kinh tế token, kế hoạch dự án trong tương lai và các nội dung khác trong tài liệu trắng, đều cần phải được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt, điều này không còn giống như vài năm trước, chỉ cần tìm người nổi tiếng viết tài liệu trắng là có thể khởi động dự án.


MiCA có yêu cầu rất chi tiết và cụ thể đối với tài liệu trắng, quy trình phê duyệt rõ ràng, bảo vệ nhà đầu tư ngày càng hoàn thiện, yêu cầu các bên dự án phải có trách nhiệm từ khởi động đến vận hành, ngăn chặn việc phát hành tùy tiện, tiêu hủy token dự án và sử dụng, công bố thông tin dự án kịp thời, đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ thực sự.


Các tài sản và dự án khác không bị MiCA điều chỉnh


1. NFT


Luật MiCA trong Điều 2 (4) quy định rõ rằng quy định này không áp dụng cho tài sản kỹ thuật số độc nhất mà không thể hoán đổi với các tài sản kỹ thuật số khác. Quy định này không đơn giản chỉ quy định rằng tất cả NFT đều không thuộc phạm vi điều chỉnh của luật MiCA mà chỉ loại trừ các token không thể thay thế có đặc điểm chung của NFT như sự độc nhất, độc đáo và không thể thay thế khỏi phạm vi quy định của MiCA.
Nếu trong quá trình phát triển ngành, để giải quyết tính thanh khoản và tính ứng dụng của NFT, xuất hiện các token như ERC404 - token có thể hoán đổi được, khiến token có cả đặc điểm và công dụng của FT và NFT, thì dạng token này cũng có thể nằm trong phạm vi điều chỉnh của MiCA. Từ đây có thể thấy được tính tiên đoán và dự đoán của luật MiCA đối với ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thay đổi nhanh chóng.


2. Tài sản kỹ thuật số được nhận miễn phí


Luật MiCA trong Điều 4 (3) quy định rõ ràng rằng các tài sản kỹ thuật số đáp ứng các điều kiện sau cũng không thuộc phạm vi áp dụng của MiCA: 1. Tài sản kỹ thuật số được cung cấp miễn phí; 2. Tài sản kỹ thuật số tự động tạo ra, như phần thưởng cho việc duy trì mạng lưới phân phối và xác thực giao dịch; 3. Token tiện ích, cung cấp quyền sử dụng cho hàng hóa hoặc dịch vụ hiện có hoặc đang được sử dụng; 4. Chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số chỉ có quyền sử dụng tài sản kỹ thuật số đó để đổi lấy hàng hóa và dịch vụ trong một phạm vi mạng lưới hạn chế;
Token được miễn phí không tương đương với nhiều token dự án được phát không có điều kiện, yêu cầu người tham gia hoàn thành một số nhiệm vụ để nhận token miễn phí. MiCA quy định rõ rằng tài sản kỹ thuật số không thuộc về tài sản kỹ thuật số miễn phí nếu nó được cung cấp hoặc cam kết cung cấp thông tin cá nhân hoặc yêu cầu thanh toán bất kỳ khoản phí, hoa hồng hoặc lợi ích không bằng tiền. Điều này có nghĩa là các token airdrop mà người dùng nhận được qua việc cung cấp dữ liệu bản đồ hoặc tài nguyên băng thông mạng có thể không được coi là miễn phí và do đó cần tuân thủ luật MiCA.


3. Các dự án phi tập trung như DeFi


Đối với các dự án phi tập trung như DeFi, việc sử dụng hợp đồng thông minh trên chuỗi để kiểm soát sự phân quyền, nhưng giao diện web và máy chủ hướng đến người dùng C cuối lại chủ yếu là của các nhà cung cấp dịch vụ tập trung. MiCA chỉ loại trừ các dự án cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số mà không có trung gian và hoàn toàn phi tập trung khỏi quy định, vì vậy các dự án DeFi không hoàn toàn phi tập trung có thể chịu áp lực điều tiết từ MiCA trong tương lai.

Dự án DeFi mới do MakerDao phát triển: Sky

Ngoài ra, quy định rằng các tài sản kỹ thuật số đáp ứng tiêu chuẩn công cụ tài chính, gửi tiền (bao gồm cả gửi tiền cấu trúc), quỹ không phù hợp với tiêu chuẩn EMT, vị thế chứng khoán trong bối cảnh chứng khoán hóa và các tiêu chuẩn khác cũng không áp dụng luật MiCA.

Luật MiCA về việc điều chỉnh các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số

Các tổ chức hoặc doanh nghiệp hợp pháp được cấp phép chính thức theo MiCA cung cấp một hoặc nhiều dịch vụ tài sản kỹ thuật số cho khách hàng theo cách chuyên nghiệp sẽ được coi là nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số (CASP), có thể cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số xuyên biên giới trong toàn khu vực tài phán của EU.

  • MiCA định nghĩa dịch vụ tài sản kỹ thuật số:

① Cung cấp dịch vụ bảo quản và quản lý tài sản kỹ thuật số cho khách hàng (dịch vụ lưu ký nền tảng);

② Vận hành nền tảng giao dịch (dịch vụ sàn giao dịch);

③ Sử dụng tài sản kỹ thuật số để đổi lấy tiền (nền tảng cung cấp dịch vụ nạp/rút);

④ Sử dụng tài sản kỹ thuật số để đổi lấy tài sản kỹ thuật số khác (giao dịch tiền kỹ thuật số);

⑤ Đại diện cho khách hàng thực hiện các đơn đặt hàng giao dịch tài sản kỹ thuật số (dịch vụ giao dịch);

⑥ Quảng bá tài sản kỹ thuật số cho nhà đầu tư;

⑦ Đại diện cho khách hàng nhận và chuyển giao đơn đặt hàng tài sản kỹ thuật số (dịch vụ đặt hàng, định tuyến đơn hàng);

⑧ Cung cấp cho khách hàng các đề xuất tài sản kỹ thuật số cá nhân hóa;

⑨ Cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư tài sản kỹ thuật số (dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số);

⑩ Cung cấp dịch vụ chuyển nhượng tài sản kỹ thuật số cho khách hàng (dịch vụ nạp/rút trên nền tảng);

Về cơ bản bao gồm các tình huống kinh doanh phổ biến hiện tại như sàn giao dịch tiền điện tử, ví điện tử, lưu ký tổ chức, quản lý tài sản, tư vấn đầu tư và quảng bá.

  • Yêu cầu tài liệu cho việc xin cấp phép CASP:

① Tên ứng viên, định danh thực thể pháp lý, trang web hoạt động, thông tin liên lạc qua điện thoại và email, địa chỉ thực tế;

② Hình thức pháp lý và điều lệ của ứng viên;

③ Kế hoạch hoạt động bao gồm loại dịch vụ tài sản kỹ thuật số, phương thức tiếp thị và địa điểm;

④ Tài liệu chứng minh ứng viên đáp ứng yêu cầu bảo đảm thận trọng;

⑤ Mô tả cấu trúc quản lý của ứng viên, bao gồm kỹ năng và kinh nghiệm ngành, thông tin về cổ đông và tình hình nắm giữ cổ phần cũng như tài liệu chứng minh uy tín tốt của họ;

⑥ Mô tả cơ chế kiểm soát nội bộ, quy trình quản lý rủi ro bao gồm phòng chống rửa tiền, tài trợ khủng bố và kế hoạch liên tục cho hoạt động kinh doanh của ứng viên;

⑦ Tài liệu kỹ thuật về hệ thống công nghệ thông tin và an ninh của ứng viên, cần có tài liệu mô tả không có ngôn ngữ kỹ thuật;

⑧ Mô tả quy trình tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của chính ứng viên;

⑨ Mô tả quy trình xử lý khiếu nại của ứng viên.

Ngoài ra, còn có các yêu cầu bổ sung đối với các loại dịch vụ tài sản kỹ thuật số khác nhau:

① Nền tảng cung cấp dịch vụ lưu ký cần cung cấp mô tả quy tắc lưu ký;

② Vận hành sàn giao dịch cần cung cấp mô tả quy tắc hoạt động của nền tảng và quy trình, hệ thống để phát hiện hành vi lạm dụng thị trường;

③ Để thực hiện giao dịch nạp/rút hoặc hoán đổi tiền kỹ thuật số, cần cung cấp phương pháp định giá;

④ Để tiến hành dịch vụ giao dịch, cần cung cấp mô tả về quy tắc giao dịch;

⑤ Cung cấp dịch vụ tư vấn tài sản kỹ thuật số hoặc quản lý danh mục đầu tư, cần cung cấp tài liệu chứng minh rằng nhân sự có kiến thức và kỹ năng chuyên môn cần thiết để thực hiện nghĩa vụ;

⑥ Vận hành ví, sàn giao dịch và hỗ trợ khách hàng chuyển giao tài sản trên chuỗi, cần cung cấp thông tin mô tả dịch vụ chuyển giao.

Từ đây có thể thấy rằng MiCA yêu cầu rất chi tiết và toàn diện đối với việc cấp phép CASP, từ nạp/rút ví của người dùng, hệ thống giao dịch, cách ly tài sản và bảo mật, xử lý khiếu nại đến hợp tác với cơ quan quản lý để chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.

Tuy nhiên, trong thực tiễn, ngoài các quy định của MiCA, các cơ quan quản lý của các quốc gia thành viên cũng có thể yêu cầu thêm tài liệu và quy trình phù hợp với pháp luật và quy định của quốc gia mình. Do đó, khuyến nghị những người làm việc trong ngành nên nghiên cứu sâu về luật và quy định của các quốc gia thành viên và tham khảo ý kiến từ luật sư chuyên nghiệp.

  • Lý do từ chối cấp phép của cơ quan có thẩm quyền

Nếu quản lý hoặc cổ đông của CASP xin cấp phép trước đó bị kết án vì các tội danh liên quan đến rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố hoặc các tội danh khác ảnh hưởng đến uy tín tốt của họ, cơ quan có thẩm quyền sẽ từ chối cấp phép cho họ trở thành nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số. CZ trước đó đã bị kết án bốn tháng tù giam vì vi phạm quy định chống rửa tiền của Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến việc Binance xin cấp phép MiCA tại EU.

MiCA bảo vệ nhà đầu tư như thế nào

1. Thiết lập quy trình xử lý khiếu nại hoàn chỉnh

Yêu cầu CASP thiết lập quy trình rõ ràng, minh bạch để xử lý khiếu nại và thông báo rõ ràng cho người dùng biết họ có thể khiếu nại, cung cấp mẫu đơn khiếu nại cho họ và ghi nhận tất cả các khiếu nại. CASP cần thông báo kết quả điều tra cho người dùng trong thời gian hợp lý sau khi tiến hành quy trình điều tra kịp thời và công bằng.

2. Đảm bảo an toàn cho tài sản kỹ thuật số của nhà đầu tư

Các CASP cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số cần thiết lập các quy tắc và quy trình nội bộ để đảm bảo bảo quản và kiểm soát an toàn tài sản kỹ thuật số của người dùng, giảm thiểu rủi ro mất tài sản kỹ thuật số do gian lận, sự cố mạng, v.v. Ít nhất mỗi ba tháng cần cung cấp cho khách hàng thông báo tình hình nắm giữ tài sản kỹ thuật số được ghi nhận dưới tên khách hàng, trong đó cần bao gồm loại tài sản kỹ thuật số, số dư, giá trị và tình hình chuyển nhượng tài sản.

Đảm bảo tách biệt tài sản kỹ thuật số của người dùng với tài sản kỹ thuật số của CASP, để tránh việc các chủ nợ truy đòi tài sản kỹ thuật số của người dùng trong trường hợp CASP phá sản. Nếu CASP gây ra thiệt hại cho tài sản kỹ thuật số của người dùng vì lý do của chính mình, trách nhiệm bồi thường mà CASP phải chịu sẽ được tính theo giá trị tại thời điểm thiệt hại xảy ra.

3. Đánh giá tính phù hợp của nhà đầu tư và thông báo rủi ro

Các CASP cung cấp tư vấn đầu tư tài sản kỹ thuật số hoặc quản lý tài sản cần lấy thông tin cơ bản từ nhà đầu tư, bao gồm kinh nghiệm đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, khả năng chịu rủi ro, tình hình tài chính của họ và mức độ hiểu biết về rủi ro đầu tư tài sản kỹ thuật số, đồng thời thiết lập các quy trình liên quan để thu thập thông tin này, ít nhất mỗi hai năm cần đánh giá lại người dùng.

Rõ ràng thông báo cho nhà đầu tư về sự biến động giá của tài sản kỹ thuật số, có thể không có tính thanh khoản, khả năng mất mát một phần hoặc toàn bộ tài sản, không được bảo vệ bởi chương trình bồi thường cho nhà đầu tư và bảo đảm tiền gửi.

4. Ngăn chặn và cấm giao dịch nội bộ và thao túng thị trường

  • MiCA định nghĩa thông tin giao dịch nội bộ bao gồm:

① Thông tin chính xác chưa công bố, liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến một hoặc nhiều nhà phát hành, nếu thông tin đó được công bố, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá tài sản kỹ thuật số;

② Nhân viên chịu trách nhiệm đại diện cho khách hàng thực hiện đơn đặt hàng giao dịch tài sản kỹ thuật số tiếp xúc với thông tin đơn đặt hàng đang chờ xử lý, thông tin này nếu công bố có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá tài sản kỹ thuật số;

Tác giả cho rằng thông tin nội bộ mà MiCA đề cập chủ yếu là thông tin có lợi chưa được công bố mà các bên dự án tài sản kỹ thuật số nắm giữ, cũng như thông tin về các đơn đặt hàng giao dịch lớn mà nhân viên bên trong của các sàn giao dịch, tổ chức và CASP nắm giữ, có thể ảnh hưởng đến giá trong tương lai.

Các nhà phát hành thông tin nội bộ cần nhanh chóng thông báo cho công chúng và không được kết hợp việc công bố thông tin nội bộ với hoạt động quảng cáo của mình, thông tin công bố trên trang web chính thức cần được giữ lại ít nhất năm năm.

Hành vi giao dịch dựa trên thông tin nội bộ và lợi dụng thông tin đó để tự mình hoặc cho bên thứ ba thu lợi trực tiếp hoặc gián tiếp từ giao dịch tài sản kỹ thuật số liên quan được coi là giao dịch nội bộ. Nếu sử dụng thông tin đó để hủy bỏ hoặc sửa đổi đơn đặt hàng giao dịch trước đó, cũng sẽ bị coi là giao dịch nội bộ.

  • MiCA định nghĩa hành vi thao túng thị trường:

① Đưa ra tín hiệu sai lệch, gây hiểu nhầm về cung cầu, giá cả của tài sản kỹ thuật số mà không có lý do chính đáng, khiến giá tài sản kỹ thuật số ở mức bất thường;

② Sử dụng các thiết bị, tài khoản giả mạo để thực hiện giao dịch, ảnh hưởng đến giá tài sản kỹ thuật số;

③ Phát tán thông tin sai lệch về cung cầu và giá tài sản kỹ thuật số qua phương tiện truyền thông Internet, khiến giá tài sản kỹ thuật số ở mức bất thường;

④ Lợi dụng vị trí thống trị về cung cầu tài sản kỹ thuật số để cố định giá mua bán trực tiếp hoặc gián tiếp, hoặc tạo ra các điều kiện giao dịch không công bằng khác;

⑤ Thực hiện các đơn đặt hàng hủy bỏ, đặt hàng hoặc sửa đổi thường xuyên, khiến các nhà đầu tư khác khó nhận diện đơn đặt hàng thực tế của nền tảng, gây rối loạn hoạt động của nền tảng, khởi động hoặc làm trầm trọng thêm xu hướng giao dịch giả mạo trên thị trường;

⑥ Thường xuyên bày tỏ quan điểm về tài sản kỹ thuật số qua các kênh truyền thông, không công bố xung đột lợi ích cho công chúng và thu lợi từ ảnh hưởng của hành vi này đến giá tài sản kỹ thuật số;

CASP cần thiết lập các quy tắc, hệ thống và quy trình hiệu quả để ngăn chặn và phát hiện các hành vi lạm dụng thị trường như thao túng thị trường, đồng thời kịp thời báo cáo tình hình liên quan cho cơ quan có thẩm quyền. Đối với các hành vi thao túng thị trường xuyên biên giới, các cơ quan có thẩm quyền liên quan cần thiết lập cơ chế hỗ trợ để phát hiện và trừng phạt.


Các cơ quan quản lý liên quan đến việc thực thi MiCA

Các quốc gia thành viên EU cần chỉ định các cơ quan quản lý của quốc gia mình và thông báo cho Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu (EBA) và Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA). Cơ quan Quản lý Ngân hàng Châu Âu (EBA) chủ yếu thúc đẩy việc giám sát ngân hàng hiệu quả và đồng nhất giữa các quốc gia EU, chịu trách nhiệm xây dựng các tiêu chuẩn và hướng dẫn kỹ thuật giám sát toàn EU; Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) là cơ quan giám sát thị trường tài chính của EU, chủ yếu chịu trách nhiệm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, đảm bảo thị trường hoạt động trật tự, duy trì tính ổn định tài chính và khả năng chống chọi với cú sốc tài chính.

Trong quá trình thực hiện luật MiCA, EBA và ESMA chịu trách nhiệm xây dựng các tiêu chuẩn thực hiện kỹ thuật, phối hợp giữa các cơ quan quản lý của các quốc gia theo các mẫu và quy trình trong các tiêu chuẩn kỹ thuật đã được ban hành để kịp thời trao đổi thông tin, hợp tác trong điều tra, giám sát và thực thi.


Tóm tắt và triển vọng

Tài sản kỹ thuật số đã trải qua nhiều năm phát triển hoang dã mà không có sự giám sát, mang lại nhiều đổi mới tài chính và công nghệ cho thế giới thực, đồng thời cũng sinh ra và tiếp tay cho nhiều hành vi tội phạm như rửa tiền, lừa đảo, trở thành công cụ chuyển đổi và hợp pháp hóa lợi nhuận bất hợp pháp. Nhiều người tham gia nhỏ lẻ đã hoàn thành cú lội ngược dòng cùng với sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số và sự phát hiện giá trị của tài sản kỹ thuật số, nhưng cũng có một số người vì lợi ích cá nhân, thỏa mãn những khao khát ngày càng tăng của bản thân mà cuối cùng đi vào con đường sai lầm.

Với việc luật MiCA của EU có hiệu lực, các quy tắc điều chỉnh ngày càng hoàn thiện và rõ ràng, ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục phát triển dưới sự giám sát tuân thủ của các cơ quan quản lý. Có thể trong tương lai không xa, những người tham gia trong ngành sẽ không còn phải chịu đựng sự phiền toái do các rào cản về rút tiền và đóng băng thẻ, các nhà phát triển có thể tập trung nghiên cứu đổi mới, kết hợp công nghệ tài sản kỹ thuật số với thế giới thực, mang lại nhiều ứng dụng thực tế.


Nếu bạn cần tư vấn về việc xin cấp phép MiCA hoặc xây dựng chiến lược tuân thủ CASP, hãy theo dõi tài khoản WeChat Chuyển Phát, đội ngũ có các chuyên gia tuân thủ Crypto có kinh nghiệm thực tiễn với MiCA để phục vụ bạn.