Metahub Labs: Tiết lộ hệ sinh thái DeFi trên Solana, 10 sản phẩm và xu hướng phải biết hàng đầu

DeFi (tài chính phi tập trung) đã trở thành một trong những động lực cốt lõi của ngành công nghiệp blockchain, thu hút một lượng lớn người dùng và vốn. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, các chuỗi công khai khác nhau đã hình thành hệ sinh thái DeFi độc đáo của riêng họ dựa trên kiến ​​trúc kỹ thuật cụ thể và nhu cầu thị trường.

Solana: Một tân binh DeFi đang phát triển nhanh chóng

Theo báo cáo quý 1 năm 2024 của Messari, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng, với khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng 319% so với quý trước lên 1,5 tỷ USD. Các giao dịch trên Memecoin nói riêng, do SLERF và BOME dẫn đầu, đã thúc đẩy sự tăng trưởng này. Solana đã trở thành nơi tụ tập của các nhà đầu tư bán lẻ và nhà giao dịch Memecoin. Phí giao dịch cực thấp và xác nhận trạng thái cuối cùng nhanh chóng cho phép giao thức DeFi cung cấp cho người dùng trải nghiệm người dùng mượt mà mà các mạng blockchain khác không thể hỗ trợ. Trong bối cảnh giá SOL tăng trưởng ổn định, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana cũng đã tăng lên 4,311 tỷ USD. Giống như các chuỗi công khai khác, đóng góp chính của TVL của Solana cũng bao gồm DEX, LST, nền tảng cho vay và Perps.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Sàn giao dịch phi tập trung nói chung là chuỗi đơn và được phát triển xung quanh một hệ sinh thái nhất định. Điều này đặc biệt đúng đối với các chuỗi Lớp 1 không phải EVM như Solana.

Raydi

Raydium cho phép bất cứ ai tạo ra một nhóm thanh khoản và mã thông báo bootstrap. Tính năng này cho phép ra mắt một số lượng lớn đồng meme trên Solana và từng biến Raydium trở thành DEX được ưa thích để phát hành đồng meme. Nó cũng khiến TVL của Raydium chiếm vị trí đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, với TVL xấp xỉ 965 triệu USD và khối lượng giao dịch trong 24 giờ xấp xỉ 1,162 tỷ USD.

Tuy nhiên, với sự nổi lên của nền tảng Meme (Blinks/Moonshot) do Pump.fun đại diện, nó dần thay thế cảnh Raydium khởi động các dự án thông qua các nền tảng khác thay vì Raydium và ảnh hưởng của Radyium sẽ dần suy giảm. Nếu nền tảng Meme Xây dựng DEX của riêng bạn sẽ có tác động lớn hơn đến Raydium.

Sao Mộc

Với tư cách là công cụ tổng hợp thanh khoản, Jupiter sẽ tìm ra các lộ trình giá thuận lợi nhất trong số tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, điều này có thể giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch, giúp quá trình giao dịch hiệu quả hơn và thân thiện với người dùng hơn.

Jupiter không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Solana mà còn có nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, nơi người dùng có thể đảm nhận các vị thế mua hoặc bán với đòn bẩy lên tới 100 lần. Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Khi các nhà giao dịch tìm cách mở các vị thế có đòn bẩy, họ sẽ mượn token từ nhóm. Đổi lại, các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí từ các hoạt động giao dịch có đòn bẩy này, cũng như phí vay và tiền hoán đổi. Với tư cách là chủ sở hữu JLP, bạn sẽ nhận được 75% phí phát sinh từ các giao dịch giao dịch vĩnh viễn. Số tiền này được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, làm tăng giá của JLP và tạo điều kiện cho việc tiếp tục gộp lợi nhuận và lợi nhuận.

Nói một cách đơn giản, việc mua JLP hoạt động tốt hơn so với stablecoin trong xu hướng tăng trưởng chậm, với APR là 31% và JLP không cần phải tích cực "cầm cố" mã thông báo hoặc "thu hoạch" lợi nhuận. Nó được phản ánh trực tiếp vào giá tiền tệ, từ 1,5 U vào ngày 23 tháng 12 xuống còn 3,1 U hiện nay.

Với sự hỗ trợ từ sự phổ biến của meme Solana, Jupiter đã công bố ra mắt công cụ khám phá thị trường MEME APE vào ngày 4 tháng 7. Có hai chức năng cốt lõi của nền tảng này. Chức năng cốt lõi đầu tiên là khám phá các mã thông báo trực tuyến mới nhất APE sẽ liên tục làm mới 100 mã thông báo mới nhất từ ​​Orca, Raydium và Meteora. Sau khi nhấp vào một token cụ thể sẽ có kết quả kiểm tra token chi tiết, đặc biệt là sàng lọc rủi ro THẢM.

Khối lượng giao dịch Perp DEX trên Solana chủ yếu được hướng dẫn bởi các chương trình điểm hoạt động khác nhau. Có thể nói, số điểm là yếu tố thúc đẩy quan trọng ảnh hưởng đến giao dịch của người dùng. Hệ thống điểm Jupiter, dựa trên 0,8 U, người dùng có thể nhận được ít nhất 960 U. Trong thời gian TGE, tất cả người dùng đã sử dụng Jupiter đều được thưởng 200 $JUP, bao gồm Swap một lần, trị giá khoảng 80 U. Đây được coi là một khoản lợi nhuận lớn trong năm nay và sẽ giúp thu hút người dùng rất nhiều trong tương lai. Gần nhất là vòng bỏ phiếu thứ hai tiếp theo, phần thưởng bỏ phiếu ASR và phần thưởng đặt cược tích cực từ tháng 7 đến tháng 9. Đợt airdrop tiếp theo của JUP sẽ diễn ra từ tháng 1 đến tháng 2 năm sau.

Cá voi sát thủ

Với khẩu hiệu "DEX cho mọi người, không phải chương trình", nó từ lâu đã đi đầu trong Solana DEX và có tính thanh khoản tập trung và hoạt động tạo thị trường tích cực tương tự như Uniswap V3 - Whirlpools.

Theo mô hình mới, LP có thể chọn thu thập thanh khoản trong một phạm vi giá nhất định. Thanh khoản không còn rơi đều trên đường cong từ 0 đến vô cực dương mà có thể thúc đẩy thanh khoản chính tập trung vào các giao dịch thường xuyên nhất. giá thị trường, hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện rõ rệt và thu được nhiều lợi nhuận tạo lập thị trường hơn.

ORCA là DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Solana. Với tư cách là DEX đứng đầu của chuỗi công khai hàng đầu, FDV của ORCA chỉ có 268 triệu USD. Từ FDV của Orca, chúng ta cũng có thể thấy tình trạng bong bóng của các chuỗi khác và các DEX khác.

Đặt cược thanh khoản (LST)

Người dùng trên Solana không có nhu cầu đặt cược thanh khoản cao, chủ yếu là do Solana không có yêu cầu về số tiền đặt cược tối thiểu và giá SOL tương đối thấp, điều này làm giảm đáng kể ngưỡng trở thành người xác nhận.

Jito (JTO)

Jito khởi động chương trình airdrop point vào tháng 9 năm 2023 và nhanh chóng trở thành dự án dẫn đầu sau khi Lido rút khỏi Solana. TVL của JTO là 1,705 tỷ USD, trở thành dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY đặt cược của Jito SOL hiện là 8,26%, được chia giữa lợi suất đặt cược của Solana và doanh thu MEV.

Trình độ airdrop của người dùng JitoSOL được xác định dựa trên xếp hạng của chương trình điểm Jito. Chỉ những người dùng JitoSOL có điểm bằng hoặc vượt quá 100 điểm mới đủ điều kiện nhận airdrop.

Như có thể thấy trong hình, mức thấp nhất có thể nhận được 4941 Jito. Tính theo ngày đầu tiên là 2,13 U, mức thấp nhất có thể nhận được 10524 U.

JitoSOL có được bằng cách đặt cược SOL và mỗi JitoSOL sẽ tích lũy 1 điểm mỗi ngày. Đi vay và cho vay 1,5 điểm cho mỗi JitoSOL, cung cấp tính thanh khoản cho bất kỳ cặp tiền JitoSOL/xSOL nào, kiếm 1,5 điểm cho mỗi JitoSOL, 2,5 điểm cho JitoSOL/SOL LP, 2,5 điểm cho JitoSOL/USDC (cũng như JitoSOL/UXD và JitoSTOL/stETH và các cặp tiền tệ biến động khác) nhận được 3,5 điểm.

Nước ướp

Jito tập trung vào đặt cược thanh khoản, trong khi đặt cược gốc của Marinade phổ biến hơn và có APY cao hơn. Điều này khiến Marunade trở thành dự án sinh thái hàng đầu với vị thế bị khóa là 1,413 tỷ USD. Nó có số tiền bị khóa gần bằng Jito, nhưng giá trị thị trường của nó khác gấp hàng chục lần so với FDV. Điều này là do Marinade ít được biết đến hơn Jito, điều này cũng cho thấy $MNDE có tiềm năng nhất định.

Ngọn lửa

TVL của BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với khoảng 275 triệu USD. APY đặt cược ước tính hiện tại là 7,06%, thấp hơn một chút so với Jito. FDV là 6,87 triệu USD, so với 2,387 tỷ USD của Jito. Một mặt, có dư địa để tăng trưởng, mặt khác, hệ sinh thái chủ yếu bị chi phối bởi những người chơi memecoin, những người cần APY cao để cạnh tranh với các dự án hàng đầu dành cho người dùng. .

Vì bài viết sẽ không chứa lời khuyên đầu tư và đề xuất dự án cụ thể nên chúng tôi sẽ xuất bản thêm nghiên cứu dự án về đặt cược thanh khoản sinh thái SOLANA trên Twitter @MetaHub_ZH.

khoản vay

Cứu

Save (trước đây gọi là Solend, vì sau này hỗ trợ SUI) là một giao thức phi tập trung về mặt thuật toán để cho vay và đi vay trên Solana. Cho vay đã được chứng minh là chìa khóa cho hệ sinh thái DeFi. Các sản phẩm cho vay hiện tại nhìn chung chậm và đắt tiền, nhưng trên Solana, Save có thể mở rộng quy mô nhanh hơn 100 lần và rẻ hơn 100 lần.

Vào tháng 11 năm 2022, một cuộc tấn công tiên tri đã xảy ra nhằm vào stablecoin USDH. The Isolat Pools of The Stable, Coin 98 và Kamino đều bị ảnh hưởng, dẫn đến khoản nợ khó đòi 1,26 triệu USD. Không khó để nhận thấy từ vụ việc tầm quan trọng của oracle đối với hệ sinh thái DeFi. Trước khi ra mắt PYTH, hệ sinh thái Solana thiếu cơ sở hạ tầng oracle nhanh chóng và an toàn.

Sau đó, Save đã áp dụng oracle PYTH, tương tự như phiên bản Solana của Chainlink, để cung cấp dữ liệu về giá và dữ liệu thị trường cho các dự án blockchain. Nó cung cấp dữ liệu giá "quan trọng" cho các loại tài sản khác nhau như tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa và cổ phiếu một cách an toàn và không có độ trễ.

Theo quan điểm hiện tại, một mặt, nhu cầu vay vốn từ quỹ sinh thái Solana không cao. Ngoài ra, xét đến các vấn đề bảo mật đã nảy sinh trước đây, chỉ có một số sản phẩm cho vay trong hệ sinh thái Solana. thỏa thuận Marginfi sắp được ra mắt trong thời gian tới cũng là điều đáng mong đợi.

công cụ phái sinh

Công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính thu được giá trị từ một tài sản cơ bản và được sử dụng để quản lý rủi ro và đầu cơ về biến động thị trường trong tương lai. Ngoài Sao Mộc đã được đề cập, còn có nhiều giao thức phái sinh như Drift, Flash Trade và Zeta.

Trước sự cố FTX, Mongo đã đứng đầu danh sách. Với việc SEC cáo buộc Avraham Eisenberg thao túng mã thông báo MNGO để được chào bán và bán dưới dạng chứng khoán trên nền tảng tiền điện tử Mango Markets, Eisenberg đã bị tống vào tù vì tội hình sự và bị buộc tội hình sự. khối lượng khóa nền tảng gần bằng không. Số tiền bị khóa hiện tại của nền tảng này là khoảng 15 triệu USD, thấp hơn một chút so với Flash Trade và Drift TVL, hiện đứng đầu danh sách, là khoảng 3,8 tỷ USD, gấp 25 lần so với Mongo TVL hiện tại và thậm chí vượt mốc 2 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao của Mongo.

Trôi dạt

Drift, với TVL trị giá 360 triệu đô la Mỹ, có DEX tích hợp đa chức năng như giao dịch tiền thị trường, đòn bẩy 20 lần, cho vay thế chấp, v.v.

Dự án được hỗ trợ bởi công ty đầu tư tập trung vào tiền điện tử Multicoin Capital, công ty đã dẫn đầu vòng hạt giống trị giá 3,8 triệu đô la cho DEX vào tháng 10 năm 2021.

Giao thức Drift hiện đang chạy v2, phần tiếp theo của v1 của dự án, mang lại tính thanh khoản nâng cao, tạo lập thị trường và đặt cược để cải thiện trải nghiệm giao dịch.

Giao thức đã bổ sung thêm khi phát hành Drift v2 vào năm ngoái rằng Drift v1 đã thu hút hơn 15.000 người dùng tích lũy và khối lượng giao dịch hơn 10 tỷ USD trong vòng sáu tháng, cho thấy mức độ phổ biến và khả năng thu hút tiền của Drift.

Giao dịch chớp nhoáng

Một sàn giao dịch giao ngay và hợp đồng phi tập trung tập trung vào mạng Solana, có đặc điểm là phí giao dịch thấp và ít ảnh hưởng đến giá cả.

Flash Trade có hệ thống nhóm đa tài sản độc đáo, hệ thống đầu tiên trên Solana sử dụng công nghệ này và cũng sử dụng cấu trúc NFT cải tiến để tăng mức độ tương tác của người dùng và chức năng tài khoản.

Điều khiến Flash Trade trở nên độc đáo là mô hình giao dịch nhóm-ngang hàng, đảm bảo không tác động đến giá và điều kiện giao dịch tối ưu. Các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng bằng cách tính phí giao dịch.

Ngoài ra, hệ thống Oracle Pyth và Oracle dự phòng được sử dụng để định giá linh hoạt nhằm đảm bảo thời gian hoạt động cao của hệ thống. Bằng cách thêm NFT, nền tảng sẽ tiếp tục ứng dụng quá trình giao dịch và khuyến khích người dùng tham gia nhiều hơn.

Lối chơi trải nghiệm người dùng tốt + pool-to-peer + NFT đã thu hút TVL là 17 triệu đô la Mỹ, cũng khá mạnh mẽ.

Chợ Zeta

Zeta Markets là một nền tảng phái sinh DeFi nhằm mục đích dân chủ hóa giao dịch phái sinh bằng cách cung cấp giao dịch các quyền chọn phái sinh và hợp đồng tương lai có tính thanh khoản, không được thế chấp cho các cá nhân cũng như tổ chức. Nền tảng này cung cấp hai sản phẩm cốt lõi: DEX (sàn giao dịch phái sinh phi tập trung) và FLEX (lớp cơ sở đấu giá và đúc tùy chọn cho phép mọi giao thức tận dụng các tùy chọn). Nhiệm vụ của họ là đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch phái sinh để bất kỳ ai cũng có thể phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và đưa ra ý kiến ​​về diễn biến thị trường.

Trang hoạt động trông đơn giản và mượt mà, biểu đồ K-line được kết nối với Tradingview và số token dự kiến ​​sẽ được airdrop.

PYTH

Các oracle của blockchain là cầu nối giữa blockchain và thế giới thực. Bản thân blockchain là đóng và mang tính xác định, nó chỉ có thể xử lý và lưu trữ các giao dịch cũng như sự kiện xảy ra bên trong nó. Tuy nhiên, việc thực hiện nhiều hợp đồng thông minh phụ thuộc vào dữ liệu và sự kiện bên ngoài blockchain, chẳng hạn như giá cổ phiếu, điều kiện thời tiết, kết quả trò chơi thể thao, v.v. Máy oracle thu thập những dữ liệu bên ngoài này và truyền nó đến blockchain một cách an toàn và đáng tin cậy, cho phép các hợp đồng thông minh đưa ra các phán đoán có điều kiện và thực hiện các hoạt động liên quan dựa trên những dữ liệu này. Oracles có thể được áp dụng cho các sản phẩm như giao dịch phái sinh tài chính, quản lý rủi ro, yêu cầu bảo hiểm, quản lý chuỗi cung ứng và các sản phẩm khác. Nó không chỉ cải thiện giá trị của công nghệ blockchain mà còn thúc đẩy ứng dụng rộng rãi của nó trong các ngành công nghiệp khác nhau.

Là người dẫn đầu các oracle trên chuỗi solana, python có nhiều cải tiến so với chuỗi liên kết cũ, cập nhật dữ liệu nhanh hơn và ổn định hơn. Giờ đây, nó không chỉ có thể được áp dụng cho chuỗi sol mà còn cho các chuỗi khối khác. không gian phát triển rất lớn.​

Phần kết luận

Khi hệ sinh thái Solana tiếp tục phát triển, ngày càng có nhiều sản phẩm DeFi xuất hiện trên nền tảng của nó. Ví dụ: thị trường dự đoán B.E.T. gần đây đã được ra mắt. Các dự án DeFi này không chỉ làm phong phú thêm hệ sinh thái của Solana mà còn cung cấp cho người dùng nhiều công cụ và lựa chọn tài chính hơn. Gần đây, nhiều sản phẩm DeFi đầy hứa hẹn đã được ra mắt Từ góc độ hệ sinh thái sản phẩm DeFi hiện tại của Solana, đây thực sự là một miếng bánh lớn chắc chắn có lợi thế và đã tạo dựng được cơ sở người dùng và niềm tin vững chắc trên thị trường, nhưng các sản phẩm mới nổi cần đầu tư nhiều hơn. nhiều tài nguyên trong thiết kế giao diện người dùng, giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng, hạ thấp ngưỡng người dùng thông qua các hoạt động tiếp thị và xây dựng thương hiệu được lên kế hoạch cẩn thận, họ có thể nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng và giành được phần chia. Trong tương lai, với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm sáng tạo hơn, hệ sinh thái DeFi của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.

Trong số tiếp theo, bạn có thể thử xem các dự án tiền tệ chưa phát hành. Nếu bạn muốn xem diễn giải chi tiết và hành động thị trường của một sản phẩm cụ thể, vui lòng để lại tin nhắn dưới @Metahub_zh trên Twitter.