Việc cắt giảm lãi suất thường là để ứng phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc áp lực lạm phát. Khi nền kinh tế gặp khó khăn hoặc đối mặt với nguy cơ suy thoái, việc cắt giảm lãi suất có thể làm giảm đáng kể chi phí đi vay, giúp việc “kiếm vốn” rẻ hơn, từ đó kích thích phục hồi kinh tế một cách hiệu quả.
Chính sách nới lỏng không chỉ làm tăng tính thanh khoản trên thị trường mà còn gián tiếp làm giảm chi phí nắm giữ tiền mặt.
Lúc này, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những thị trường có lợi nhuận cao hơn, điều này không chỉ đẩy giá các tài sản truyền thống như thị trường chứng khoán lên cao mà còn có tác động tích cực đến thị trường tài sản rủi ro. Là một công cụ đầu tư có rủi ro cao và lợi nhuận cao, Bitcoin đương nhiên được các nhà đầu tư ưa chuộng!
Phản ứng của thị trường trước việc cắt giảm lãi suất thường có “thời kỳ trễ”: Nói chung, thị trường bắt đầu tăng điểm khoảng 1 đến 3 tháng sau khi cắt giảm lãi suất.
Kể từ cuối năm ngoái, việc cắt giảm lãi suất đã trở thành một trong những câu chuyện cốt lõi của thị trường giá lên này. Mặc dù thị trường tài chính đã suy đoán về những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và một số người tin rằng việc cắt giảm lãi suất đã được “nội địa hóa vào giá cả”, điều mà mọi người quan tâm nhất vẫn là: một khi việc cắt giảm lãi suất thực sự bắt đầu, thì khi nào nó sẽ kích hoạt. sự gia tăng?
Nhìn lại diễn biến của Bitcoin trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đây, chúng tôi nhận thấy việc tăng giá sẽ không đến ngay lập tức mà sẽ có độ trễ nhất định.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, khoảng thời gian trễ này thường từ 1 đến 3 tháng, với độ dài cụ thể tùy thuộc vào tốc độ thị trường tiếp nhận việc cắt giảm lãi suất và tình trạng chung của nền kinh tế toàn cầu.
Chu kỳ cắt giảm lãi suất sau khủng hoảng tài chính 2008
Chiến tranh thương mại và suy thoái kinh tế năm 2019: Phải mất 6 đến 8 tháng sau khi chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, thị trường mới bắt đầu phục hồi và sau đó tăng vọt đáng kinh ngạc 250% trong nửa năm!
Chu kỳ cắt giảm lãi suất do COVID-19 năm 2020: Chỉ sau một tháng, thị trường bắt đầu phục hồi và tăng vọt 500% trong 8 tháng tiếp theo!
Năm 2020, dịch Covid-19 càn quét thế giới và đóng cửa các chuỗi cung ứng quan trọng trên toàn cầu, dẫn đến lạm phát tăng mạnh. Để đối phó với tác động này, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện cắt giảm lãi suất khẩn cấp bắt đầu từ tháng 3, đẩy lãi suất xuống gần bằng 0.
Tuy nhiên, thị trường ban đầu đã lao dốc do hoảng loạn và Bitcoin đã giảm xuống mức thấp khoảng 4.000 USD vào tháng 3 năm 2020.
Khi Cục Dự trữ Liên bang bơm thanh khoản và kỳ vọng của thị trường về sự phục hồi kinh tế dần tăng lên, Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ từ tháng 4 và vượt qua mức cao lịch sử 20.000 USD vào cuối năm.
Do đó, kết hợp với xu hướng này, chúng ta có thể mạnh dạn dự đoán rằng sau đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào năm 2024, thị trường tài chính có thể bắt đầu tăng dần trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12!
Hiệu suất thị trường bitcoin sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008
Bitcoin mới ra đời vào năm 2009, khi giá gần như bằng 0 nên không thể tính được mức tăng cụ thể. Tuy nhiên, bắt đầu từ đầu những năm 2010, giá Bitcoin đã tăng từ vài cent lên hơn 1.000 USD vào năm 2013, mức tăng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản mới.
Chiến tranh thương mại, suy thoái kinh tế và chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2019
Năm 2019, giá Bitcoin tăng do kỳ vọng cắt giảm lãi suất, tăng từ khoảng 3.800 USD vào đầu năm lên mức cao khoảng 13.000 USD vào tháng 6, tăng hơn 240%. Bất chấp sự thoái lui về giá trong nửa cuối năm do ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại, nó vẫn ở mức khoảng 7.000 USD vào cuối năm.
Chu kỳ cắt giảm lãi suất năm 2020 do đại dịch COVID-19
Vào năm 2020, Bitcoin từng giảm xuống khoảng 4.000 USD vào tháng 3, nhưng với việc thực hiện cắt giảm lãi suất, giá đã phục hồi nhanh chóng, vượt 20.000 USD vào cuối năm, tăng hơn 400%. Chính sách tiền tệ lỏng lẻo tiếp tục đẩy Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục 65.000 USD vào năm 2021.
Theo những dữ liệu này, mức tăng Bitcoin sau khi cắt giảm lãi suất thường có thể đạt tới hàng trăm điểm phần trăm, phù hợp với dự báo trước đó của cơ quan là 100.000 đến 150.000!
Sự gia tăng của Bitcoin kéo dài sau khi cắt giảm lãi suất
Sự gia tăng của Bitcoin trong chu kỳ cắt giảm lãi suất thường kéo dài từ vài tháng đến một năm, tùy thuộc vào tính thanh khoản của thị trường, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và các nguyên tắc kinh tế cơ bản. Ví dụ: vào năm 2020, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp vào tháng 3 và tiếp tục tăng lên mức cao vào tháng 4 năm 2021, với tổng mức tăng hơn 1.500%.
Cập nhật mới nhất từ Ethereum Foundation
Gần đây, Ethereum Foundation lại dump ETH, một động thái làm trầm trọng thêm sự sụt giảm của giá ETH. Vậy nguồn tài trợ của Ethereum Foundation có thể kéo dài bao lâu? Tương lai của Ethereum sẽ phát triển như thế nào? Đây là vấn đề được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm.
1. Hiệu suất giá ETH
Trong thị trường tăng giá này, Bitcoin đã vượt qua thành công mức cao lịch sử của thị trường tăng giá trước đó, nhưng với tư cách là tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum (ETH) vẫn chưa vượt qua được.
Giá cao nhất trong lịch sử của Ethereum xảy ra vào tháng 11 năm 2021, xấp xỉ 4.800 USD. Trong thị trường tăng trưởng này, giá ETH cao nhất chỉ đạt khoảng 4.000 USD vào tháng 3 năm nay, còn lâu mới phá được kỷ lục lịch sử.
Hiện tại, giá Ethereum (ETH) là khoảng 2.400 USD, giảm 40% so với mức cao nhất trong tháng 3.
Mặc dù so với mức giảm 70% của các altcoin khác, mức giảm 40% của ETH có vẻ khá ổn định. Tuy nhiên, với tư cách là người tiên phong về hợp đồng thông minh và tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, hiệu suất của Ethereum đã không đạt được mức cao như thị trường mong đợi.
Xu hướng giá của Ethereum không chỉ có khoảng cách đáng kể so với Bitcoin (BTC) mà còn thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tâm lý của nhà đầu tư. Hiệu suất giá này chắc chắn gây thất vọng và không thể chấp nhận được đối với người nắm giữ.
2. Ethereum Foundation tiếp tục bị bán tháo
Vào năm 2024, Ethereum Foundation đã bán ETH ít nhất 6 lần. Vào ngày 24 tháng 8, tổ chức này đã bán tới 35.000 ETH.
Đánh giá từ hồ sơ bán hàng của Ethereum Foundation (EF), mỗi khi nền tảng bán ETH, giá ETH hầu như luôn giảm, hay nói cách khác, nhiều đợt bán tháo xảy ra ở mức giá cao định kỳ, dẫn đến một số người nói đùa gọi tổ chức này là "người bán tiền xu".
Là một tổ chức phi lợi nhuận chuyên hỗ trợ phát triển Ethereum và các công nghệ liên quan, sứ mệnh chính của Ethereum Foundation là cung cấp vốn và hỗ trợ cho các dự án đổi mới trong cộng đồng.
Vì về cơ bản đây là một tổ chức có nhu cầu chi tiền liên tục nên việc bán ETH để tài trợ cho sự phát triển sinh thái là điều không thể tránh khỏi. Để tối đa hóa lợi nhuận, tổ chức đương nhiên hy vọng sẽ bán ETH với giá cao.
Tuy nhiên, đối với những người nắm giữ ETH, hành vi bán của nền tảng thường được hiểu là không có lợi cho tương lai của ETH, điều này càng làm lung lay niềm tin của những người nắm giữ tiền tệ và hành vi bán cũng làm trầm trọng thêm sự sụt giảm giá của ETH. Khi giá ETH tiếp tục sụt giảm, việc bán tháo của nền tảng chắc chắn sẽ gây thêm tổn thương.
Một số chủ sở hữu ETH thậm chí đã bắt đầu lo lắng về việc số tiền này có thể tồn tại được bao lâu nếu nền tảng tiếp tục bán tháo như thế này? Nếu nền tảng bán hết ETH, nó sẽ tiếp tục hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum trong tương lai như thế nào?
Vào ngày 5 tháng 9, Justin Drake, nhà nghiên cứu cốt lõi của Ethereum Foundation, đã trả lời rằng ngân sách hàng năm hiện tại của quỹ là khoảng 100 triệu USD. Dựa trên ước tính giá hiện tại, tổ chức này vẫn nắm giữ 650 triệu USD ETH trong ví của mình. Theo ước tính sơ bộ, số tiền này có thể trang trải ngân sách trong 10 năm tới.
Kết luận: Hiệu suất tiềm năng của Bitcoin và Ethereum sau khi cắt giảm lãi suất vào năm 2024
Tóm tắt kinh nghiệm trong quá khứ, chúng ta có thể rút ra những điểm sau:
- Hiệu suất vượt trội của Bitcoin: Nhìn lại hai chu kỳ cắt giảm lãi suất vừa qua, giá Bitcoin đã tăng nhiều hơn so với chứng khoán Mỹ, trong khi Ethereum có thể mở ra một giai đoạn tăng trưởng bù đắp.
- Quan sát giai đoạn trễ: Thị trường thường bắt đầu cho thấy xu hướng tăng từ 1 đến 3 tháng sau khi cắt giảm lãi suất và dự kiến mô hình này có thể tiếp tục duy trì trong năm 2024.
- Độ bền của chu kỳ tăng: Các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đây đều mang lại mức tăng bền vững từ vài tháng đến gần một năm.
- Kỳ vọng tăng trưởng: Trong hai chu kỳ cắt giảm lãi suất vừa qua, Bitcoin đã tăng lần lượt 240% và 400%. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất này, Bitcoin dự kiến sẽ vượt mức tăng 100%, tức là hơn 100.000 đô la Mỹ. Và Ethereum có thể vượt qua 10.000 USD.
Cần lưu ý rằng mức độ biến động giá của Bitcoin cao, quy mô và thời gian tăng thực tế có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và môi trường kinh tế vĩ mô.
Bài viết sẽ được chia sẻ tại đây ngay bây giờ; nếu bạn muốn biết thêm các sự kiện thú vị trong vòng kết nối, bạn có thể tham khảo ý kiến cộng đồng!
