Frax hiện là dự án stablecoin thứ bảy xét về mặt vốn hóa thị trường. Khác với các stablecoin được thế chấp quá mức như DAI và USDT, Frax trước đây đã đạt được mức neo giá stablecoin thông qua thuật toán + thế chấp một phần. Điểm nổi bật của nó là thu nhập cao hơn trong hoạt động kinh doanh LSD.

Tổng số tiền cam kết trong kho tiền cam kết sFRAX của Frax Finance đã vượt quá 11 triệu

Việc phát hành stablecoin FraxV3 là một thời điểm quan trọng Thông qua một loạt cải tiến về cơ chế Defi, người dùng có thể kiếm thu nhập từ trái phiếu trong thế giới thực trên chuỗi thông qua sFrax và FBX.

FRAX v3 là một loại tiền ổn định được chốt bằng USD được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh tự trị AMO, cơ chế quản trị FrxGov và lời tiên tri về lãi suất trên số dư dự trữ (IORB) để ổn định $FRAX ở mức 1 đô la.

Khi lãi suất tiên tri IORB tăng lên, chiến lược AMO của Frax Protocol sẽ thế chấp mạnh mẽ FRAX thông qua tín phiếu Kho bạc, hợp đồng mua lại đảo ngược và/hoặc đô la gửi tại các ngân hàng Dự trữ Liên bang trả lãi suất IORB.

Khi nhà tiên tri IORB báo cáo lãi suất thấp hơn/giảm dần, chiến lược AMO sẽ bắt đầu mua tài sản phi tập trung, trực tuyến và các khoản vay có tài sản thế chấp quá mức trong Fraxlend để tái cân bằng tài sản thế chấp FRAX.

Trước đây, các Nhà phát triển cốt lõi của Frax đã thành lập Công ty khai thác tài sản và dự trữ tài chính (FinresPBC) tại Delaware để đóng vai trò là kênh hỗ trợ Frax Protocol tiếp cận các tài sản tương đương tiền mặt an toàn và có lợi suất gần bằng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Staked FRAX (sFRAX) là một kho tiền đặt cược cho phép người dùng đặt cược Frax để kiếm thu nhập $FRAX được phân phối hàng tuần.

Frax Finance gần đây đã ra mắt sFRAX, một kho tiền được cầm cố dựa trên trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ

Frax tạo doanh thu chủ yếu thông qua AMO bằng cách triển khai tài sản thế chấp của mình vào các chiến lược lợi nhuận trên chuỗi. Một phần số tiền thu được sẽ được gửi trực tiếp vào kho tiền sFRAX.

Tỷ suất lợi nhuận hàng năm ban đầu của sFRAX là 10%. Bất kể số tiền gửi trong sFRAX là bao nhiêu, Frax sẽ cố gắng duy trì APY tối thiểu của sFRAX bằng hoặc cao hơn lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với số dư dự trữ (lãi suất IORB), hiện là 5,4%.

Điều này được thực hiện thông qua AMO của Frax bằng cách chuyển đổi tài sản thế chấp cơ bản thành RWA sau:

1. Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn;

2. Thỏa thuận mua lại qua đêm của Cục Dự trữ Liên bang;

3. Đô la Mỹ được gửi vào tài khoản chính của Ngân hàng Dự trữ Liên bang;

4. Lựa chọn cổ phiếu từ các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ.​

Việc chuyển đổi sẽ chỉ xảy ra nếu chiến lược AMO hiện tại của Frax không cung cấp cho sFRAX lợi suất hấp dẫn hơn tỷ lệ IORB hiện tại. Nếu tỷ lệ IORB bắt đầu giảm, AMO của Frax sẽ chuyển đổi tài sản thế chấp trở lại chiến lược lợi nhuận trên chuỗi để giữ cho lợi suất sFRAX hấp dẫn.

FXB, có thể được coi là trái phiếu không lãi suất trên chuỗi, là một cơ chế đổi mới được Frax Protocol giới thiệu, mang đến cho người dùng cơ hội lợi nhuận có rủi ro thấp. Nguyên tắc hoạt động tương đối đơn giản: người dùng có thể mua FXB với giá chiết khấu và sau một khoảng thời gian nhất định, FXB sẽ được đổi lấy FRAX theo mệnh giá, kiếm được khoản chênh lệch. Điều này có nghĩa là chỉ cần mua FXB và đợi nó hết hạn sẽ mang lại cho bạn cơ hội nhận được lợi nhuận.

FXB có những đặc điểm giống như trái phiếu không trả lãi định kỳ truyền thống. Giá của nó tỷ lệ nghịch với lãi suất. Nghĩa là, lãi suất càng cao thì giá trái phiếu không trả lãi càng thấp. Điều này khiến FXB trở thành một phương tiện đầu tư hấp dẫn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản có rủi ro thấp.

Việc bán FXB được thực hiện thông qua hệ thống Đấu giá Hà Lan dần dần (GDA), có giới hạn số lượng và giá do frxGov đặt ra để đảm bảo rằng mã thông báo FXB không được bán dưới giá sàn. Quá trình đấu giá này được thực hiện thông qua hợp đồng AMO của FXB Auctioneer và được phân cấp, không cần cấp phép và không giám sát. Ngoài ra, frxGov có thể khởi động các phiên đấu giá mới bất kỳ lúc nào, mang đến cho người dùng nhiều cơ hội tham gia hơn.

Trang cầm cố tài sản trên trang web chính thức của Frax Protocol

FXB mang đến một phương pháp đổi mới cho Giao thức Frax cho phép người dùng hiện thực hóa lợi nhuận trong môi trường rủi ro thấp mà không phải lo lắng về biến động giá cả. Cơ chế này tăng thêm sự đa dạng và hấp dẫn cho hệ sinh thái Frax, mang đến cho chủ sở hữu nhiều lựa chọn và cơ hội lợi nhuận hơn. Khi frxGov tiếp tục phát triển và cải tiến, FXB sẽ tiếp tục thu hút nhiều người dùng tham gia hơn và đóng góp vào sự thành công lâu dài của Giao thức Frax.

Là một trong những giao thức được thiết kế tốt nhất trong thế giới DeFi, Frax Finance đã cung cấp các sản phẩm ấn tượng trong nhiều lĩnh vực khác nhau như stablecoin, LSD và LSD. Việc phát hành FRAX v3 đánh dấu sự phát triển và đổi mới hơn nữa của Giao thức Frax, giới thiệu các cơ chế mới như sFRAX và FXB, mang đến cho người dùng nhiều cơ hội doanh thu hơn và nhiều lựa chọn đa dạng hơn.

Khi sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng trở nên khốc liệt, FRAX v3 được kỳ vọng sẽ thể hiện khả năng cạnh tranh thị trường mạnh mẽ. Sự đổi mới về cơ chế và thiết kế độc đáo của nó mở đường cho sự phát triển trong tương lai của Frax Finance, đồng thời mang lại những quan điểm mới cho lĩnh vực stablecoin. Chúng tôi mong muốn được thấy Giao thức Frax tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi và mang đến cho người dùng cũng như nhà đầu tư nhiều cơ hội cũng như tiềm năng giá trị gia tăng hơn.

Sự phát triển không ngừng và tinh thần đổi mới của Frax Finance sẽ tiếp tục thu hút cộng đồng DeFi toàn cầu và chúng ta sẽ chờ xem FRAX v3 sẽ thúc đẩy sự phát triển của giao thức này như thế nào trong thế giới DeFi và mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực stablecoin. Bất chấp điều đó, Frax Protocol đã chứng minh được sức mạnh và cam kết của mình trong việc mang lại giá trị độc đáo cho hệ sinh thái DeFi và hành trình này sẽ tiếp tục.