Tỷ lệ quỹ liên bang là gì?
Lãi suất quỹ liên bang, còn được gọi là “tỷ lệ quỹ liên bang”, là một công cụ chính được ngân hàng trung ương Hoa Kỳ (Cục Dự trữ Liên bang) sử dụng để tác động đến hoạt động kinh tế. Lãi suất này là lãi suất mà các ngân hàng vay tiền nhau qua đêm. Điều này ảnh hưởng đến bối cảnh tài chính rộng lớn hơn, ảnh hưởng đến chi phí đi vay của doanh nghiệp và cá nhân. Fed điều chỉnh lãi suất với mục đích kiểm soát lạm phát và đạt được sự ổn định về giá, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Cho dù lãi suất được tăng, giảm hay không thay đổi, chúng đều có ý nghĩa rộng lớn đối với nhiều tài sản khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử.

Tác động của lãi suất tới nền kinh tế

Lãi suất có tác động kép lên nền kinh tế: chúng có thể kích thích hoặc làm chậm lại nền kinh tế. Khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, việc vay sẽ trở nên rẻ hơn, điều này làm tăng hoạt động kinh tế do doanh nghiệp và người tiêu dùng tăng vay do chi phí thấp hơn. Ngược lại, lãi suất cao hơn làm tăng chi phí vay và giảm chi tiêu và đầu tư, làm hạ nhiệt nền kinh tế nếu thời tiết quá nóng. Quá trình này rất chính xác vì việc tăng lãi suất có tác động trực tiếp đến thị trường tài chính, bao gồm cả thị trường tiền điện tử.

Lãi suất liên bang ảnh hưởng như thế nào đến giá tiền điện tử và #bitcoin ?

Những thay đổi về lãi suất quỹ liên bang ảnh hưởng lớn đến tâm lý nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến giá tiền điện tử. Bởi vì tiền điện tử là tài sản tương đối mới và có tính biến động cao nên chúng phản ứng mạnh mẽ với những phát triển kinh tế lớn như thay đổi lãi suất. Đây là cách những thay đổi này ảnh hưởng đến giá tiền kỹ thuật số:

Thanh khoản và dòng đầu tư

Tác động trực tiếp của việc thay đổi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với tiền điện tử xuất hiện ở mức độ thanh khoản trong hệ thống tài chính. Khi Fed hạ lãi suất, thanh khoản bổ sung sẽ được bơm vào nền kinh tế bằng cách làm cho việc vay mượn trở nên rẻ hơn. Thanh khoản dư thừa này thường hướng tới các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử. Trong trường hợp này, nhu cầu về tiền kỹ thuật số tăng lên, khiến giá của chúng tăng lên.

Ngược lại, khi Fed tăng lãi suất, thanh khoản sẽ giảm. Việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn và các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro đối với các tài sản dễ biến động như tiền điện tử, ưu tiên các tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc tài khoản tiết kiệm. Nhu cầu về tiền kỹ thuật số giảm, dẫn đến giá của chúng giảm.

Khẩu vị rủi ro và tâm lý nhà đầu tư

Giá tài sản phần lớn được quyết định bởi tâm lý nhà đầu tư, điều này bị ảnh hưởng rất nhiều bởi sự thay đổi lãi suất. Tiền điện tử được coi là tài sản có rủi ro cao do tính biến động của chúng và thiếu sự giám sát quy định rõ ràng. Khi Fed hạ lãi suất, nó sẽ gửi tín hiệu rằng chính sách tiền tệ đang trở nên linh hoạt hơn, điều này làm tăng niềm tin vào các tài sản rủi ro hơn.

Ngược lại, khi Fed tăng lãi suất, điều đó báo hiệu một chính sách thận trọng hơn đối với nền kinh tế. Các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và ưa thích các tài sản an toàn, điều này dẫn đến nhu cầu về tiền điện tử thấp hơn và do đó giá thấp hơn.

Chi phí cơ hội của việc sở hữu tiền điện tử

Khái niệm “chi phí cơ hội” đóng vai trò quan trọng trong các quyết định đầu tư và phần lớn phụ thuộc vào lãi suất. Chi phí cơ hội có nghĩa là số tiền mà nhà đầu tư bị mất khi chọn một khoản đầu tư cụ thể thay vì một khoản đầu tư khác. Khi lãi suất thấp, chi phí cơ hội của việc sở hữu tiền điện tử sẽ thấp vì lợi nhuận từ các khoản đầu tư truyền thống như trái phiếu hoặc tài khoản tiết kiệm là nhỏ. Nhưng khi lãi suất tăng, chi phí cơ hội tăng lên, khiến các khoản đầu tư khác như trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn tiền điện tử.

Đòn bẩy và lệnh gọi ký quỹ

Đòn bẩy là một thông lệ phổ biến trong đầu tư tiền điện tử, nơi các nhà đầu tư vay tiền để tối đa hóa lợi nhuận. Khi lãi suất tăng, việc vay tiền trở nên đắt đỏ hơn, gây áp lực lên các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy. Điều này có thể dẫn đến việc họ nhận được lệnh gọi ký quỹ để huy động vốn hoặc bán tài sản để trang trải các khoản nợ của mình, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm giá trên thị trường tiền điện tử.

Ví dụ lịch sử về tác động của lãi suất đối với tiền kỹ thuật số

  • Tăng lãi suất vào năm 2018: Dưới thời cựu Chủ tịch Fed Janet Yellen, một loạt các đợt tăng lãi suất đã xảy ra dẫn đến giá Bitcoin giảm đáng kể, từ 20.000 USD vào tháng 12 năm 2017 xuống còn 3.200 USD vào tháng 12 năm 2018.

  • Cắt giảm lãi suất trong đại dịch Corona: Trong đại dịch, Fed đã cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0, dẫn đến sự bùng nổ về giá tiền điện tử, bao gồm cả việc giá #بيتكوين tăng lên hơn 68.000 USD vào tháng 11 năm 2021, trước... Nó sẽ giảm sau đó với kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào năm 2022.