Bitcoin có đang trên bờ vực đột phá hay các chỉ số kinh tế của tháng 9 sẽ xác nhận tâm lý bi quan đã khiến thị trường trì trệ trong nhiều tuần?

Mục lục

• Bitcoin đang chờ tín hiệu tiếp theo

• Các chỉ số lạm phát định hướng động thái tiếp theo của Fed

• Cuộc tranh luận tổng thống lần thứ hai: Một bước ngoặt?

• Thị trường tiền điện tử sẽ đi về đâu tiếp theo?

Bitcoin đang chờ tín hiệu tiếp theo

Trong vài tuần qua, thị trường tiền điện tử vẫn dậm chân tại chỗ, với giá cả cố tình dao động trong một phạm vi hẹp.

Bitcoin (BTC) đã dao động quanh mốc 60.000 đô la, thường xuyên giảm xuống ngay dưới mức này và đang vật lộn để duy trì bất kỳ động lực nào trên mức này. Tính đến ngày 3 tháng 9, BTC đang giao dịch ở mức khoảng 57.500 đô la, một mức mà nó đã nhiều lần quay trở lại trong tháng qua.

Biểu đồ giá BTC 6 tháng | Nguồn: TradingView

Tương tự như vậy, Ethereum (ETH) đã tìm thấy mức kháng cự mạnh ở mức 2.500 đô la, gần như không nhúc nhích khỏi phạm vi này mặc dù đã có những nỗ lực đột phá, giao dịch ở mức 2.450 đô la tại thời điểm viết bài này.

Biểu đồ giá ETH 6 tháng | Nguồn: TradingView

Diễn biến giá đi ngang này đã khiến nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch lo lắng, đặc biệt là khi chúng ta bước vào tháng 9 — tháng có nhiều sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến hướng đi của thị trường.

Trong số này có Cuộc tranh luận giữa các ứng cử viên Tổng thống Hoa Kỳ, công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), công bố dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) và cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang.

Dữ liệu CPI và PPI đặc biệt quan trọng vì chúng có thể đóng vai trò quan trọng trong quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu áp lực lạm phát có vẻ đang giảm bớt, Fed có thể lựa chọn cắt giảm lãi suất.

Với rất nhiều điều sắp xảy ra, chúng ta hãy đi sâu hơn để hiểu những gì có thể xảy ra, những hậu quả có thể xảy ra và mọi chuyện có thể đi đến đâu từ đây.

Các chỉ số lạm phát định hướng động thái tiếp theo của Fed

CPI và PPI của Hoa Kỳ là hai trong số những chỉ số kinh tế quan trọng nhất có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed trong tháng này. Hiểu được những con số này là chìa khóa để nắm bắt được thị trường có thể phản ứng như thế nào trong những tuần tới.

Dữ liệu CPI tháng 8, dự kiến ​​công bố vào ngày 11 tháng 9, là thước đo quan trọng về lạm phát, theo dõi mức giá của hàng hóa và dịch vụ hàng ngày thay đổi theo thời gian.

Vào tháng 7, lạm phát CPI ở mức 2,9%, giảm nhẹ so với mức 3% của tháng 6, cho thấy lạm phát đang dần hạ nhiệt. Tuy nhiên, mục tiêu của Fed là đưa lạm phát xuống mức 2%, vì vậy con số CPI tháng 8 sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Nếu con số này giảm xuống dưới 2,9%, điều đó sẽ báo hiệu rằng lạm phát đang đi đúng hướng, có khả năng giảm bớt áp lực buộc Fed phải duy trì lãi suất cao.

Ngày hôm sau, ngày 12 tháng 9, dữ liệu PPI sẽ được công bố. PPI đo lường sự thay đổi trung bình trong giá bán mà các nhà sản xuất trong nước nhận được cho sản lượng của họ, cung cấp cái nhìn sâu sắc về áp lực lạm phát trong chuỗi cung ứng.

Vào tháng 7, PPI cho thấy mức giảm mạnh hơn dự kiến, với tỷ lệ theo năm giảm xuống còn 2,2%, thấp hơn nhiều so với mức 2,7% của kỳ trước.

Chỉ số PPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, cũng giảm mạnh, xuống còn 2,4% so với cùng kỳ năm trước, so với mức dự kiến ​​là 2,7%.

Tầm quan trọng của các biện pháp lạm phát này không thể bị đánh giá thấp, vì chúng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến quyết định của Fed về lãi suất trong cuộc họp FOMC sắp tới vào ngày 18 tháng 9.

Trong cuộc họp trước, Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất, với phạm vi mục tiêu hiện tại được đặt trong khoảng từ 5,25% đến 5,50%. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã ám chỉ rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần đến cuối chu kỳ tăng lãi suất, với điều kiện lạm phát tiếp tục giảm.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang chia rẽ, với 67% kỳ vọng mức cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống mức mục tiêu mới là 5,00-5,25% và 33% dự đoán mức cắt giảm đáng kể hơn là 50 điểm cơ bản, đưa lãi suất xuống mức 4,75-5,00%.

Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản có thể báo hiệu rằng Fed đang bước vào chu kỳ nới lỏng thông thường, điều này có thể mang lại sự ổn định cho thị trường.

Mặt khác, việc cắt giảm 50 điểm cơ bản mạnh tay hơn có thể gây ra sự gia tăng ngay lập tức về giá Bitcoin khi các nhà đầu tư phản ứng với khả năng chi phí vay thấp hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

Bạn cũng có thể thích: NVIDIA mất 280 tỷ đô la trong một ngày: Điều gì đang xảy ra

Cuộc tranh luận tổng thống lần thứ hai: Một bước ngoặt?

Khi Cuộc tranh luận lần thứ hai của Tổng thống Hoa Kỳ diễn ra vào ngày 10 tháng 9, thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho những thay đổi tiềm ẩn về mặt tâm lý và hướng đi.

Cuộc tranh luận này sẽ đặc biệt quan trọng đối với cộng đồng tiền điện tử vì nó quy tụ hai ứng cử viên có lịch sử và quan điểm hoàn toàn khác nhau về ngành này.

Một mặt, chúng ta có ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump, người đã có lập trường ủng hộ tiền điện tử một cách đáng ngạc nhiên trong chiến dịch này.

Chỉ vài năm trước, Trump đã gọi Bitcoin là "lừa đảo" và lên tiếng lo ngại về mối đe dọa của nó đối với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, trong một sự đảo ngược đáng kể, giờ đây ông đã trở thành người ủng hộ mạnh mẽ cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Trong bài phát biểu quan trọng tại hội nghị Bitcoin ở Nashville, Trump đã hứa sẽ sa thải Chủ tịch SEC Gary Gensler—một nhân vật bị chỉ trích rộng rãi trong cộng đồng tiền điện tử. Ông cũng tiết lộ kế hoạch tạo ra một quỹ dự trữ chiến lược Bitcoin quốc gia và cam kết hỗ trợ cho các thợ đào tiền điện tử Hoa Kỳ.

Những lời hứa táo bạo này đã đưa Trump trở thành ứng cử viên có khả năng mang lại những thay đổi lớn trong cách chính phủ Hoa Kỳ tương tác với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Mặt khác, Phó Tổng thống Kamala Harris vẫn khá im lặng về chủ đề tiền điện tử trong suốt chiến dịch của mình, dẫn đến nhiều suy đoán về lập trường của bà.

Tuy nhiên, những bình luận gần đây từ cố vấn chiến dịch cấp cao của bà, Brian Nelson, đã làm sáng tỏ một số quan điểm của bà. Nelson chỉ ra rằng Harris có ý định ủng hộ các chính sách cho phép các công nghệ mới nổi, bao gồm cả tiền điện tử, tiếp tục phát triển. Mặc dù tuyên bố này còn mơ hồ, nhưng nó đánh dấu sự thừa nhận chính thức đầu tiên của phe Harris đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Thời điểm đưa ra những tuyên bố này rất quan trọng, đặc biệt là khi tài liệu mới nhất của Đảng Dân chủ không hề đề cập đến tiền điện tử - một thực tế mà ngành công nghiệp này đã không bỏ qua.

Sự thiếu sót này, kết hợp với những bình luận gần đây của Harris, đã dẫn đến nhiều cách diễn giải trái chiều. Một số người coi đó là dấu hiệu tích cực, cho thấy cách tiếp cận không can thiệp, trong khi những người khác coi đó là sự tiếp nối các chính sách của chính quyền Biden, vốn được coi là ít có lợi cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Ngoài ra, phản ứng dữ dội gần đây về thông tin sai lệch liên quan đến cáo buộc Harris ủng hộ đánh thuế thu nhập vốn chưa thực hiện đã làm lu mờ thêm nhận thức. Mặc dù tin đồn này là vô căn cứ, nhưng nó đã làm dấy lên mối lo ngại trong cộng đồng tiền điện tử, làm lu mờ thêm vị thế của bà.

Trong khi đó, cuộc tranh luận diễn ra trong bối cảnh giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý, với việc SEC gần đây đã ban hành Thông báo Wells cho thị trường NFT OpenSea, báo hiệu hành động pháp lý tiềm tàng.

Trong bối cảnh này, những động thái gần đây của Trump, chẳng hạn như công bố một bộ thẻ giao dịch kỹ thuật số mới - trớ trêu thay lại được niêm yết trên OpenSea - đã củng cố thêm hình ảnh ủng hộ tiền điện tử của ông.

Thời điểm đưa ra thông báo này đã làm dấy lên suy đoán rằng chính quyền Harris có thể duy trì hoặc thậm chí tăng cường áp lực quản lý đối với ngành tiền điện tử.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, thành tích mạnh mẽ của Trump có thể được coi là tín hiệu tăng giá, xét đến lập trường ủng hộ tiền điện tử rõ ràng của ông và lời hứa bãi bỏ quy định.

Ngược lại, chiến thắng của Harris trong cuộc tranh luận có thể khó diễn giải hơn. Trong khi những bình luận gần đây của bà cho thấy thiện chí ủng hộ ngành công nghiệp, việc thiếu các chi tiết chính sách cụ thể và các hành động quản lý đang diễn ra đặt ra câu hỏi về ý nghĩa của chính quyền Harris đối với tiền điện tử.

Bạn cũng có thể thích: Búa quản lý của SEC giáng xuống: OpenSea, Custodia và sự hồi sinh của Chiến dịch Choke Point 2.0

Thị trường tiền điện tử sẽ đi về đâu tiếp theo?

Khi thị trường tiền điện tử đang đứng trước thời điểm quan trọng, nhiều chuyên gia đang cân nhắc về hướng đi sắp tới của thị trường.

Một chỉ báo như vậy đến từ Santiment, một nền tảng phân tích thị trường tiền điện tử nổi tiếng, gần đây đã nhấn mạnh rằng Bitcoin đang có dấu hiệu hồi sinh.

Santiment nhận thấy rằng khi nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) gia tăng trong số các nhà giao dịch, đặc biệt là với sự gia tăng đáng chú ý trong tâm lý bi quan, có khả năng sự bi quan này thực sự có thể tạo tiền đề cho sự phục hồi. Nói cách khác, khi mọi người bắt đầu cảm thấy bi quan, thì đó có thể là thời điểm hoàn hảo để thị trường phục hồi.

📊 Bitcoin đã cho thấy dấu hiệu hồi sinh khi S&P 500 tạm dừng vào Ngày Lao động. Dấu hiệu tăng trưởng tiền điện tử mà không phụ thuộc vào cổ phiếu là một gợi ý đầy hứa hẹn về sức mạnh của ngành. Kết hợp với sự bi quan ngày càng tăng của nhà giao dịch và FUD, có những dấu hiệu đầy hứa hẹn cho thấy sự phục hồi sắp tới đang đến gần. pic.twitter.com/d3ykTTSHY0

— Santiment (@santimentfeed) ngày 2 tháng 9 năm 2024

Góp phần vào sự lạc quan thận trọng này, nhà phân tích tiền điện tử Ali Charts chỉ ra rằng các nhà giao dịch Bitcoin hàng đầu trên Binance đang có xu hướng hơi lạc quan, với hơn 51% nắm giữ vị thế mua BTC.

Các nhà giao dịch#Bitcoinhàng đầu trên @Binance cho thấy xu hướng tăng giá nhẹ, với 51,79% hiện đang nắm giữ vị thế mua dài hạn trên $BTC. pic.twitter.com/p3gi2uLOYW

— Ali (@ali_charts) ngày 3 tháng 9 năm 2024

Sự nghiêng về lạc quan này, dù chỉ là nhỏ, cho thấy các nhà giao dịch không hoàn toàn tin rằng sự lắng dịu gần đây của thị trường sẽ dẫn đến một đợt suy thoái kéo dài. Nó phản ánh niềm tin rằng điều tồi tệ nhất có thể đã qua và Bitcoin có thể sẵn sàng phục hồi.

Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế rộng hơn vẫn là mối quan ngại. Kobeissi Letter gần đây đã nêu bật xu hướng đáng lo ngại trong dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ.

Việc tuyển dụng của chính phủ đang thổi phồng số lượng việc làm. Tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân theo % tổng mức tăng trưởng tiền lương đã giảm xuống 38% vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ đại dịch năm 2020. Theo truyền thống, mỗi khi tỷ lệ tăng trưởng tiền lương tư nhân giảm xuống dưới 40%, nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ suy thoái. Điều này cũng… pic.twitter.com/tmh7FpkhhV

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 3 tháng 9 năm 2024

Việc tuyển dụng của chính phủ đang làm tăng số lượng việc làm, trong khi mức tăng trưởng việc làm của khu vực tư nhân tính theo tỷ lệ phần trăm so với tổng mức tăng trưởng tiền lương đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đại dịch năm 2020.

Theo truyền thống, khi mức tăng trưởng tiền lương tư nhân giảm xuống dưới 40%, nền kinh tế Hoa Kỳ thường ở bờ vực suy thoái. Điều này cho thấy rằng trong khi chính phủ đang tăng việc làm với tốc độ kỷ lục, khu vực tư nhân đang gặp khó khăn, điều này có thể gây ra những tác động tiêu cực đến nền kinh tế — và theo đó là thị trường tiền điện tử.

Do đó, dữ liệu CPI và PPI sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc định hình quyết định của Fed về lãi suất trong cuộc họp FOMC. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, Fed có thể cắt giảm lãi suất, thúc đẩy thị trường tiền điện tử.

Việc chúng ta thấy sự đột phá tăng giá hay biến động gia tăng sẽ phụ thuộc vào cách các yếu tố chính trị, kinh tế và thị trường này diễn ra trong những tuần tới. Các quyết định được đưa ra và dữ liệu được tiết lộ trong tháng này sẽ rất quan trọng trong việc thiết lập lộ trình cho hướng đi tiếp theo của tiền điện tử.

Tiết lộ: Bài viết này không đại diện cho lời khuyên đầu tư. Nội dung và tài liệu có trên trang này chỉ nhằm mục đích giáo dục.