Trong bối cảnh tâm lý bi quan gần đây, Bitcoin đã gặp khó khăn kể từ phiên giao dịch đêm qua của Hoa Kỳ, giảm 2,5% vào khoảng mười giờ. Sự sụt giảm này tiếp tục trong phiên giao dịch châu Á, nơi một sự kiện thanh lý đã đẩy giá xuống còn 55.606 đô la trước khi phục hồi nhẹ và dao động quanh mức 56.000 đô la. Trong suốt cả ngày, biến động ngụ ý cho thấy mối tương quan tiêu cực với giá. Sau những biến động đáng kể trong ngày, cấu trúc kỳ hạn cho BTC và ETH đã trải qua Bull Flattening, với ETH cho thấy sự gia tăng rõ rệt hơn ở đầu dài hạn. Mức độ biến động ngắn hạn thậm chí còn hiển thị một mô hình đảo ngược đáng kể, được làm nổi bật bởi mức cao trong ngày là 85% RV.

Nguồn： SignalPlus

Biến động ngụ ý (IV) của ETH front-end không chỉ cao hơn BTC mà còn hiện đang ở mức cao lịch sử, vượt quá phần trăm thứ 75. Tỷ lệ phí bảo hiểm biến động (VPR) cao, được phản ánh trong chi phí phòng ngừa ngụ ý từ hình nón biến động Biến động thực tế (RV), có thể thu hút các chiến lược biến động giảm giá. Điều này có khả năng làm giảm độ nghiêng hướng lên của cấu trúc kỳ hạn trong ngắn hạn.

Nguồn： SignalPlus

Nguồn： SignalPlus

Nguồn: Deribit (tính đến ngày 4 tháng 9 lúc 16:00 UTC+8)

Do giá tiếp tục giảm và phá vỡ mức thấp gần đây, Skew front-end đã xóa sạch mọi mức tăng của ngày hôm qua và quay trở lại mức thấp hơn. Phí bảo hiểm biến động ở các kỳ hạn dài hơn cũng tăng, với mức tăng đáng kể nhất được ghi nhận ở BTC với ngày hết hạn là 8 tháng 11 do cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Điều này cũng dẫn đến phí bảo hiểm cao hơn cho hai ngày hết hạn tiếp theo. Độ lồi của ETH vào cuối năm (ngày 27 tháng 12) vẫn ở mức cao cục bộ, tăng lên 3,53%.

Nguồn: SignalPlus, Vol Skew

Nguồn: SignalPlus, Fly

Về hoạt động giao dịch, xu hướng định hướng trong các giao dịch BTC tương đối cân bằng. Đợt giảm giá gần đây đã khiến các nhà giao dịch thiết lập các biện pháp bảo vệ theo kịch bản cực đoan cho các vị thế của họ (ví dụ: 29 NOV-35000-P 500 BTC Long Put). Đồng thời, điều này tạo cơ hội cho những người vẫn lạc quan thiết lập các chiến lược tăng giá hiệu quả hơn về mặt chi phí. Ví dụ, Chênh lệch mua dài hạn 27 SEP 63000 so với 65000 (200 BTC cho mỗi nhánh) cung cấp điểm vào rẻ hơn cho các vị thế tăng giá.

Nguồn: SignalPlus， Giao dịch khối