Trong không gian tiền điện tử, tính minh bạch của dữ liệu là rất quan trọng, đặc biệt là khi nói đến hoạt động thanh toán bù trừ của sàn giao dịch. Tuy nhiên, một nhà nghiên cứu cấp cao của K33 Research mới đây đã đưa ra một quan điểm thú vị trên nền tảng truyền thông xã hội X:

“Các sàn giao dịch mà chúng tôi dựa vào báo cáo về việc thanh lý tiền điện tử có thể thấp hơn đáng kể so với những gì thực sự xảy ra.” Phát hiện này, nếu đúng, có thể có ý nghĩa quan trọng đối với cách chúng tôi hiểu về động lực thị trường và đánh giá rủi ro giao dịch.

Liên quan đến việc truy xuất dữ liệu API của sàn giao dịch

Trong thế giới tiền điện tử, dữ liệu thanh lý là thước đo chính được các nhà đầu tư sử dụng để đo lường rủi ro thị trường và đưa ra quyết định giao dịch. Tuy nhiên, Vetle Lunde, nhà nghiên cứu cấp cao tại K33 Research, đã đăng một loạt bài đăng trên nền tảng mạng xã hội

Lunde gợi ý rằng một số sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu, bao gồm Binance, Bybit và OKX, có thể đã thực hiện các điều chỉnh đối với API WebSocket thanh lý của họ vào năm 2021, khiến họ chỉ đẩy thông tin thanh lý một lần mỗi giây thay vì báo cáo tất cả các hoạt động thanh lý trong thời gian thực.

Sự thay đổi này, với mục đích cung cấp một môi trường giao dịch công bằng hơn và tối ưu hóa luồng dữ liệu của người dùng, đã dẫn đến dữ liệu thanh lý tiền điện tử được các sàn giao dịch báo cáo trong ba năm qua có thể bị đánh giá thấp hơn đáng kể.

Tác động của khả năng đánh giá thấp dữ liệu thanh lý

Nếu phân tích của Lunde là chính xác, điều đó có nghĩa là dữ liệu thanh toán bù trừ mà chúng ta đang thấy không thực sự phản ánh khối lượng thanh toán bù trừ của thị trường.

Đây không chỉ là vấn đề đối với các nhà giao dịch vì nó có thể ảnh hưởng đến đánh giá rủi ro thị trường của họ mà còn đối với các nhà đầu tư dựa vào dữ liệu này để hiểu đòn bẩy trao đổi và khẩu vị rủi ro thị trường.

Dữ liệu thanh lý chính xác có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư hiểu đầy đủ hơn về tác động của biến động thị trường đối với các vị thế mở và liệu các giao dịch đòn bẩy không lành mạnh có bị xóa khỏi thị trường hay không khi các sự kiện thanh lý lớn xảy ra.

Lunde còn nghi ngờ rằng việc hạn chế tính minh bạch trong việc xóa dữ liệu của sàn giao dịch có thể là một lựa chọn PR chiến lược. Bằng cách đó, các sàn giao dịch có thể giữ lại thông tin quan trọng đối với hồ sơ rủi ro tổng thể của thị trường, do đó có lợi thế về thông tin so với những người tham gia thị trường khác.

Do đó, một số sàn giao dịch thậm chí có thể lợi dụng thông tin này, hợp tác với các công ty đầu tư để thực hiện các giao dịch có thể dựa trên thông tin chưa biết từ những người tham gia thị trường khác.

Để có được thước đo đáng tin cậy hơn về khối lượng thanh lý, Lunde khuyến nghị nên theo dõi những thay đổi về lãi suất mở danh nghĩa so với lãi suất mở của ngày hôm trước. Mặc dù cách tiếp cận này hữu ích khi so sánh các sự kiện đòn bẩy trong quá khứ với các sự kiện hiện tại nhưng nó không tính đến các vị thế mới mà các nhà giao dịch có thể đã mở trong quá trình bán tháo trên thị trường.

Đối với các nhà đầu tư không quen thuộc với thị trường phái sinh, lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng phái sinh chưa được thanh toán, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn. Những biến động trong các hợp đồng này có thể cung cấp cho chúng ta manh mối về hoạt động thị trường và những rủi ro tiềm ẩn.

Tại sao việc xóa dữ liệu lại quan trọng đến vậy?

Mặc dù có những nghi ngờ về tính xác thực của dữ liệu thanh lý được công bố bởi các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, nhưng điều quan trọng là phải hiểu ý nghĩa đằng sau dữ liệu đó. Bởi vì dữ liệu thanh lý không chỉ tiết lộ tâm lý và xu hướng thị trường cho các nhà giao dịch mà còn đặc biệt hữu ích trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.

Lấy sự sụp đổ của thị trường do COVID-19 gây ra vào tháng 3 năm 2020 làm ví dụ. Giá Bitcoin từng giảm xuống dưới 4.000 USD, khiến số Bitcoin trị giá 750 triệu USD nhanh chóng bị thanh lý trong một khoảng thời gian ngắn.

Trong trường hợp này, dữ liệu thanh lý giúp các nhà giao dịch có được cái nhìn sâu sắc kịp thời về động lực thị trường, quản lý rủi ro hiệu quả và giảm tổn thất tiềm ẩn hoặc mở rộng lợi nhuận bằng cách điều chỉnh chiến lược vị thế.

Ngoài ra, sự phổ biến của giao dịch có đòn bẩy cao trên thị trường tiền điện tử càng làm nổi bật tầm quan trọng của việc thanh toán bù trừ dữ liệu. Bởi vì dữ liệu thanh lý có thể cung cấp cho các nhà giao dịch cảnh báo sớm về khả năng xảy ra lệnh gọi ký quỹ, điều này đặc biệt quan trọng trong các thị trường có tính biến động cao.

Lệnh gọi ký quỹ có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý, điều này có thể có tác động đáng kể đến giá của tài sản cơ bản. Do đó, dữ liệu thanh toán bù trừ chính xác là rất quan trọng để đánh giá sự ổn định của thị trường, dự đoán biến động giá tiềm ẩn và phát triển các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.

Phần kết luận:

Vetle Lunde làm sáng tỏ khả năng đánh giá thấp dữ liệu thanh toán bù trừ của sàn giao dịch tiền điện tử, điều này không chỉ thách thức sự hiểu biết về động lực thị trường mà còn đặt ra câu hỏi về trách nhiệm giải trình và tính toàn vẹn của sàn giao dịch. Nếu dữ liệu thanh toán bù trừ thực sự không chính xác, nó có thể che giấu những rủi ro thực sự trên thị trường và đánh lừa các nhà đầu tư và nhà giao dịch. Do đó, các sàn giao dịch, với tư cách là cốt lõi của thị trường, có trách nhiệm đảm bảo tính chính xác của dữ liệu để bảo vệ lợi ích của người dùng và ngành.

Dữ liệu thanh lý là một chỉ báo quan trọng về tâm lý và xu hướng thị trường, đồng thời là công cụ chính để quản lý rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh giao dịch có đòn bẩy cao đang phổ biến. Dữ liệu này rất quan trọng để dự đoán và chuẩn bị cho những biến động của thị trường. Điều này có thể liên quan đến việc cải thiện cơ chế báo cáo API, tăng cường liên lạc với các nhà đầu tư và thiết lập các quy trình xác minh dữ liệu nghiêm ngặt hơn. Khi môi trường pháp lý được cải thiện, chúng tôi mong muốn có một chỉ báo dữ liệu hoàn thiện và đáng tin cậy hơn về thị trường tiền điện tử.

#加密货币市场 #交易所清算数据 #数据透明度 #未平仓合约