Bài học chính

  • Trái phiếu là chứng khoán nợ do chính phủ, thành phố hoặc tập đoàn phát hành, cung cấp lựa chọn đầu tư ổn định với các khoản thanh toán lãi và trả gốc đều đặn khi đáo hạn.

  • Giống như các tài sản tài chính khác, giá và lợi suất trái phiếu bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất và điều kiện kinh tế, nhưng loại tài sản này có xu hướng ít biến động hơn tiền điện tử và cổ phiếu.

  • Thị trường trái phiếu và mối quan hệ của chúng với lãi suất có thể cung cấp thông tin về tình trạng hiện tại và tương lai của nền kinh tế, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư về tiền điện tử, chứng khoán và các thị trường khác.

Giới thiệu

Trái phiếu là công cụ tài chính cho phép chính phủ và doanh nghiệp huy động vốn và cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn đầu tư tương đối ổn định. Bài viết này giải thích trái phiếu là gì, chúng hoạt động như thế nào và vai trò của chúng trong thị trường tài chính. Chúng tôi cũng sẽ xem xét mối quan hệ giữa trái phiếu và tâm lý thị trường, đồng thời khám phá tác động tiềm tàng của trái phiếu đối với thị trường tiền điện tử.

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một công cụ nợ, tương tự như IOU. Khi bạn mua trái phiếu, về cơ bản bạn đang cho tổ chức phát hành vay tiền, có thể là chính phủ, đô thị hoặc công ty. Đổi lại khoản vay của bạn, tổ chức phát hành cam kết trả lãi suất (gọi là phiếu giảm giá) cho bạn theo định kỳ và hoàn trả vốn cho bạn (giá trị danh nghĩa) khi trái phiếu đáo hạn.

Các loại nghĩa vụ

1. Trái phiếu Chính phủ: Do Chính phủ các nước phát hành. Ví dụ bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, Gilts của Anh và Bund của Đức.

2. Trái phiếu đô thị: Do chính quyền địa phương hoặc chính quyền thành phố phát hành để tài trợ cho các dự án công cộng như trường học và đường cao tốc.

3. Trái phiếu doanh nghiệp: Do công ty phát hành nhằm huy động vốn phục vụ cho việc mở rộng, hoạt động hoặc các hoạt động kinh doanh khác.

4. Trái phiếu tiết kiệm: Trái phiếu thường có mệnh giá thấp do chính phủ phát hành cho các nhà đầu tư nhỏ.

Trái phiếu hoạt động như thế nào

Phát hành và định giá

Khi trái phiếu được phát hành, chúng có mệnh giá, lãi suất coupon (hoặc lãi suất danh nghĩa) và ngày đáo hạn. Mệnh giá là số tiền mà trái phiếu sẽ có giá trị khi đáo hạn và lãi suất coupon là lãi suất mà tổ chức phát hành sẽ trả cho người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu được bán trên thị trường sơ cấp khi chúng được phát hành lần đầu và sau đó được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Thị trường sơ cấp là nơi các nhà đầu tư mua trái phiếu trực tiếp từ tổ chức phát hành, chẳng hạn như chính phủ hoặc tập đoàn. Sau đợt bán đầu tiên, trái phiếu có thể được giao dịch giữa các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp, nơi giá biến động dựa trên các yếu tố như lãi suất, điều kiện kinh tế và uy tín tín dụng của tổ chức phát hành. Thị trường thứ cấp cung cấp tính thanh khoản, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trái phiếu trước khi chúng đáo hạn.

Trả lãi

Các trái chủ nhận được các khoản thanh toán lãi định kỳ, thường là nửa năm một lần hoặc hàng năm. Các khoản thanh toán này đại diện cho một tỷ lệ phần trăm cố định trên mệnh giá của trái phiếu. Ví dụ: một trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD và lãi suất coupon là 5% sẽ mang lại 50 USD mỗi năm. Một ví dụ hoàn hảo là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn 10 năm và lãi suất coupon 2%, sẽ phải trả 20 USD mỗi năm cho trái phiếu 1.000 USD.

Kỳ hạn

Ngày đáo hạn là ngày mà tổ chức phát hành trái phiếu phải hoàn trả mệnh giá trái phiếu cho người sở hữu trái phiếu. Trái phiếu có thể có kỳ hạn ngắn hạn (dưới 3 năm), trung hạn (3 đến 10 năm) hoặc dài hạn (trên 10 năm).

Ví dụ: trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn do Apple phát hành có thể đáo hạn sau 2 năm, trong khi trái phiếu đô thị trung hạn từ Thành phố Los Angeles có thể đáo hạn sau 7 năm. Trái phiếu dài hạn, như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm, đáo hạn sau ba thập kỷ.

Vai trò của trái phiếu trên thị trường tài chính

Tài sản trú ẩn an toàn

Trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chính phủ, thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Chúng có xu hướng ít biến động hơn tiền điện tử và cổ phiếu, mang lại lợi nhuận dễ dự đoán hơn. Các nhà đầu tư thường chuyển sang trái phiếu trong thời điểm kinh tế không chắc chắn hoặc thị trường biến động.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đưa trái phiếu vào danh mục đầu tư đầu tư giúp đa dạng hóa rủi ro. Mặc dù cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng chúng có xu hướng rủi ro hơn. Trái phiếu có thể mang lại sự cân bằng, do đó làm giảm rủi ro tài chính tổng thể của danh mục đầu tư.

Chỉ báo lãi suất

Giá trái phiếu và lợi tức bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Khi lãi suất tăng thì giá trái phiếu giảm và ngược lại. Mối quan hệ nghịch đảo này làm cho trái phiếu trở thành chỉ báo quan trọng về những thay đổi trong lãi suất và chính sách tiền tệ.

Mối quan hệ giữa trái phiếu và tâm lý thị trường

Các chỉ số kinh tế

Thị trường trái phiếu được theo dõi chặt chẽ như những chỉ số về sức khỏe kinh tế. Ví dụ, đường cong lợi suất, biểu thị lợi suất trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, có thể chỉ ra triển vọng kinh tế. Đường cong lợi suất đảo ngược, trong đó lợi suất ngắn hạn cao hơn lợi suất dài hạn, thường được coi là một yếu tố dự báo suy thoái kinh tế.

Hành vi của nhà đầu tư

Tâm lý thị trường ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Khi nhà đầu tư có niềm tin vào nền kinh tế, họ có thể bán trái phiếu để đầu tư vào cổ phiếu, khiến giá trái phiếu giảm. Ngược lại, trong những thời điểm không chắc chắn, các nhà đầu tư có thể đổ xô vào trái phiếu, đẩy giá lên cao và giảm lợi suất.

Tác động của trái phiếu đến thị trường tiền điện tử

Lựa chọn đầu tư

Trong thời kỳ kinh tế ổn định, các nhà đầu tư có thể thích sự ổn định của trái phiếu hơn tiền điện tử, điều này có thể dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc kinh tế không ổn định, một số nhà đầu tư có thể chuyển sang tiền điện tử để có được lợi nhuận cao hơn.

Nói cách khác, trái phiếu thường được chọn vì lãi suất và tính ổn định, trong khi cổ phiếu và tiền điện tử được coi là tài sản dễ biến động hơn với tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Độ bao phủ và đa dạng hóa

Một số nhà đầu tư sử dụng trái phiếu để phòng ngừa vị thế của họ trong thị trường tiền điện tử có tính biến động cao. Trái phiếu có thể mang lại thu nhập ổn định và bù đắp rủi ro cao liên quan đến tiền điện tử. Trên thực tế, nhiều danh mục đầu tư kết hợp nhiều loại tài sản khác nhau để giảm rủi ro tài chính.

Môi trường pháp lý

Môi trường pháp lý cho trái phiếu được thiết lập tốt, trong khi thị trường tiền điện tử vẫn đang phát triển. Những thay đổi về quy định ảnh hưởng đến trái phiếu, chẳng hạn như điều chỉnh lãi suất của ngân hàng trung ương, có thể tác động gián tiếp đến thị trường tiền điện tử bằng cách ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư.

Phần kết luận

Trái phiếu là một phần quan trọng của thị trường tài chính, cung cấp lựa chọn đầu tư ổn định và đóng vai trò là chỉ số về sức khỏe nền kinh tế. Loại tài sản này mang lại lợi ích đa dạng hóa và đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường. Hiểu cách trái phiếu hoạt động và tác động của chúng trên thị trường rộng lớn hơn có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn và xây dựng danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng hơn.

Để biết thêm thông tin

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được cung cấp cho bạn “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có đại diện hoặc bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn hoặc như một phương tiện khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các chuyên gia thích hợp trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Trong trường hợp bài viết được viết bởi cộng tác viên bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm trong bài viết không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi tại đây để tìm hiểu thêm. Giá của tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Nội dung này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.