Các điểm chính

  • Trái phiếu là những chứng khoán nợ do các chính phủ, thành phố hoặc tập đoàn phát hành, đem đến một lựa chọn đầu tư ổn định với các khoản thanh toán lãi thường xuyên và trả lại tiền gốc khi đáo hạn.

  • Giống như các tài sản tài chính khác, giá trái phiếu và lợi suất chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất và các điều kiện kinh tế, nhưng chúng có xu hướng ít biến động hơn tiền mã hóa và cổ phiếu.

  • Thị trường trái phiếu và mối quan hệ của chúng với lãi suất có thể cung cấp thông tin chuyên sâu về tình trạng hiện tại và sắp tới của nền kinh tế, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với tiền mã hoá, cổ phiếu và các thị trường khác.

Giới thiệu

Trái phiếu là công cụ tài chính giúp các chính phủ và tập đoàn huy động vốn và cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn đầu tư tương đối ổn định. Bài viết này sẽ giải thích về định nghĩa của trái phiếu, cách hoạt động và vai trò của trái phiếu trong các thị trường tài chính. Chúng ta cũng sẽ thảo luận về mối quan hệ giữa trái phiếu và tâm lý thị trường, đồng thời tìm hiểu tác động tiềm năng của trái phiếu đối với thị trường tiền mã hóa.

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một khoản chứng khoán nợ, tương tự như IOU. Khi bạn mua một trái phiếu, về cơ bản bạn đang cho tổ chức phát hành vay tiền, có thể là chính phủ, thành phố hoặc công ty. Để đổi lại cho khoản vay của bạn, tổ chức phát hành đồng ý trả lãi cho bạn (được gọi là coupon) đều đặn và trả lại số tiền gốc (mệnh giá) khi trái phiếu đáo hạn.

Các loại trái phiếu

1. Trái phiếu chính phủ: Do Chính phủ phát hành. Ví dụ: trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, Chứng khoán viền vàng của Anh và Trái phiếu chính phủ Đức.

2. Trái phiếu đô thị: Do chính quyền địa phương hoặc thành phố phát hành để gây quỹ cho các dự án công cộng như trường học và đường cao tốc.

3. Trái phiếu doanh nghiệp: Do các công ty phát hành để huy động vốn phục vụ mở rộng, vận hành hoặc các hoạt động kinh doanh khác.

4. Trái phiếu tiết kiệm: Điển hình là trái phiếu mệnh giá thấp do chính phủ phát hành cho các nhà đầu tư nhỏ.

Trái phiếu hoạt động như thế nào?

Phát hành và định giá

Khi trái phiếu được phát hành, chúng có mệnh giá, lãi suất coupon và ngày đáo hạn. Mệnh giá là số tiền trái phiếu sẽ có giá trị khi đáo hạn và lãi suất coupon là lãi suất mà tổ chức phát hành sẽ trả cho người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu được bán trên thị trường sơ cấp khi chúng được phát hành lần đầu tiên và sau đó được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Thị trường sơ cấp là nơi các nhà đầu tư mua trái phiếu trực tiếp từ tổ chức phát hành, chẳng hạn như chính phủ hoặc doanh nghiệp. Sau đợt bán đầu tiên, các nhà đầu tư có thể giao dịch trái phiếu trên thị trường thứ cấp, nơi giá dao động dựa trên các yếu tố như lãi suất, điều kiện kinh tế và mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành. Thị trường thứ cấp cung cấp thanh khoản, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trái phiếu trước khi chúng đáo hạn.

Trả lãi

Người nắm giữ trái phiếu nhận được các khoản thanh toán lãi suất đều đặn, thường là nửa năm một lần hoặc mỗi năm một lần. Các khoản thanh toán này là một tỷ lệ phần trăm cố định của mệnh giá trái phiếu. Ví dụ: Trái phiếu có mệnh giá 1.000 USD và lãi suất coupon 5% sẽ trả lãi 50 USD mỗi năm. Ví dụ: Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn 10 năm và lãi suất coupon 2%, sẽ trả lãi 20 USD mỗi năm cho trái phiếu 1.000 USD.

Tính hoàn thiện

Ngày đáo hạn là ngày tổ chức phát hành trái phiếu phải hoàn trả mệnh giá trái phiếu cho người nắm giữ trái phiếu. Kỳ hạn trái phiếu có thể là ngắn hạn (dưới 3 năm), trung hạn (3-10 năm) hoặc dài hạn (trên 10 năm).

Ví dụ: Trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn do Apple phát hành có thể đáo hạn sau 2 năm, trong khi trái phiếu đô thị trung hạn từ thành phố Los Angeles có thể có kỳ hạn 7 năm. Trái phiếu dài hạn, chẳng hạn như trái phiếu Kho bạc Mỹ có kỳ hạn 30 năm, đáo hạn sau 30 năm.

Vai trò của trái phiếu trên các thị trường tài chính

Tài sản trú ẩn an toàn

Trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu chính phủ, thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tài sản trú ẩn an toàn có xu hướng ít biến động hơn tiền mã hóa và cổ phiếu, mang lại lợi nhuận dễ dự đoán hơn. Các nhà đầu tư thường chuyển sang trái phiếu trong thời kỳ kinh tế bất ổn hoặc biến động thị trường.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đưa trái phiếu vào danh mục đầu tư giúp đa dạng hóa rủi ro. Mặc dù cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng chúng thường rủi ro hơn. Trái phiếu có thể cung cấp một sự cân bằng, làm giảm rủi ro tài chính tổng thể của danh mục đầu tư.

Chỉ báo lãi suất

Giá và lợi suất trái phiếu bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Mối quan hệ nghịch đảo này khiến trái phiếu trở thành một chỉ báo quan trọng về xu hướng lãi suất và chính sách tiền tệ.

Mối quan hệ giữa trái phiếu và tâm lý thị trường

Chỉ báo kinh tế

Thị trường trái phiếu được theo dõi chặt chẽ như các chỉ báo về sức khỏe kinh tế. Ví dụ: Đường cong lợi suất biểu thị lợi suất của trái phiếu có các kỳ hạn khác nhau, có thể báo hiệu triển vọng kinh tế. Đường cong lợi suất đảo ngược, trong đó lợi suất ngắn hạn cao hơn lợi suất dài hạn, thường được coi là yếu tố dự báo suy thoái.

Hành vi của nhà đầu tư

Tâm lý thị trường ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Khi các nhà đầu tư tự tin vào nền kinh tế, họ có thể bán trái phiếu để đầu tư vào cổ phiếu, khiến giá trái phiếu giảm. Ngược lại, trong thời kỳ bất ổn, các nhà đầu tư có thể đổ xô vào trái phiếu, đẩy giá lên và làm giảm lợi suất.

Tác động của trái phiếu đối với thị trường tiền mã hóa

Lựa chọn đầu tư

Trong thời điểm kinh tế ổn định, các nhà đầu tư có thể thích sự ổn định của trái phiếu hơn tiền mã hóa, điều này có khả năng dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc bất ổn kinh tế, một số nhà đầu tư có thể chuyển sang tiền mã hóa để thu được lợi nhuận tiềm năng cao hơn.

Nói cách khác, trái phiếu thường được chọn vì lãi suất và sự ổn định của chúng, trong khi cổ phiếu và tiền mã hóa được coi là tài sản dễ biến động hơn với tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Phòng hộ và đa dạng hóa

Một số nhà đầu tư sử dụng trái phiếu để phòng hộ cho các vị thế của họ trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Trái phiếu có thể mang lại thu nhập ổn định và bù đắp rủi ro cao liên quan đến tiền mã hóa. Trong thực tế, nhiều danh mục đầu tư có sự kết hợp của các loại tài sản khác nhau để giảm rủi ro tài chính.

Môi trường pháp lý

Môi trường pháp lý cho trái phiếu đã được thiết lập tốt, trong khi thị trường tiền mã hóa vẫn đang phát triển. Những thay đổi trong các quy định ảnh hưởng đến trái phiếu, chẳng hạn như điều chỉnh lãi suất của ngân hàng trung ương, có thể gián tiếp tác động đến thị trường tiền mã hóa bằng cách ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư.

Tổng kết

Trái phiếu là một yếu tố quan trọng của các thị trường tài chính, cung cấp một lựa chọn đầu tư ổn định và đóng vai trò là chỉ báo về sức khỏe kinh tế. Trái phiếu giúp đa dạng hóa và đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường. Hiểu được cách thức hoạt động của trái phiếu và tác động của chúng đối với thị trường nói chung có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra các quyết định sáng suốt hơn và xây dựng danh mục đầu tư đa dạng, linh hoạt hơn.

Đọc thêm:

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và hướng dẫn, không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Không nên coi nội dung này là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Đây cũng không phải khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Trong trường hợp bài viết do cộng tác viên bên thứ ba đóng góp, xin lưu ý rằng những quan điểm được đưa ra thuộc về cộng tác viên bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm đối với các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Không nên coi tài liệu này là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi rocủa chúng tôi.