Được viết bởi: Shang2046

Thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến ​​và nhận định khác được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Bitcoin sắp bước vào một chu kỳ giảm lãi suất mới kết hợp với sự thay đổi hoàn toàn trong 6 tháng qua và nguồn cung giảm tích lũy sau halving, dự kiến ​​sẽ đạt được bước đột phá ở vị trí chủ chốt.

tuần chợ

Tuần này BTC mở cửa ở mức $58436,20 và đóng cửa ở mức $64251,93, với mức tối đa là 65050,08 và tối thiểu là $57820,00, tăng 9,95% và biên độ 12,37%.

Trong sáu tháng qua, BTC có mức độ biến động cao và các nhà giao dịch ngắn hạn đã chịu lỗ tổng cộng hai tháng. Trong khoảng thời gian này, mức giảm từng lên tới 33%, đủ để phá hủy niềm tin của hầu hết mọi người.

Khi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell vào thứ Sáu tiết lộ rằng việc cắt giảm lãi suất đã hoàn tất, chứng khoán Mỹ tăng về khối lượng và BTC cũng thoát khỏi mức đàn áp 200 ngày chỉ trong một cú trượt dốc, hoàn toàn thoát khỏi nghi ngờ về việc chuyển sang giảm giá.

Nhưng chúng ta phải chỉ ra rằng kể từ khi BTC ra đời, việc cắt giảm lãi suất và tăng lãi suất về mặt lịch sử không nhất thiết mang lại những bước ngoặt cho thị trường. Mặc dù mối liên hệ này ngày càng được củng cố kể từ khi BTC vượt quá 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường và được tích hợp vào thị trường tài chính chính thống thông qua các quỹ ETF, logic cung và cầu của BTC là yếu tố cơ bản quyết định xu hướng giá của nó.

Theo thống kê từ EMC Labs, sau một thời gian dài hợp nhất, 4,15 triệu chip BTC đã tích lũy được hình thành ở biên độ dưới 20% trong khoảng từ 60.000 USD đến 73.700 USD. Trong phạm vi này, ba dòng chi phí chính đã được xây dựng: 63.700 USD cho các nhà đầu tư ngắn hạn; 62.000 USD cho giá ngừng hoạt động khai thác trung bình ở Hoa Kỳ và thấp hơn một chút, 58.100 USD cho các quỹ ETF của Hoa Kỳ.

Có một dữ liệu quan trọng khác mà hầu hết mọi người không còn nhắc đến nữa. Sau đợt halving BTC lần thứ tư vào tháng 4 năm nay, nguồn cung BTC đã giảm 164.000 đơn vị mỗi năm, tương đương với một Mt. Gox + đợt bán tháo của chính phủ Đức; cộng dồn trong 4 năm, nó sẽ đạt 656.000 xu, chiếm 22% trong tổng số 3 triệu xu đang lưu hành của sàn giao dịch.

Tất cả những điều này đều cần sự tích lũy của thời gian. Nhìn lại một năm sau, đây có thể là mức hỗ trợ quan trọng nhất của thị trường giá lên thực sự này, một điểm khởi đầu rất vững chắc và cũng có thể là đáy của thị trường giá xuống tiếp theo.

Cụ thể trong tuần này, chúng tôi đã quan sát thấy tổng dòng tiền đổ vào là 1,4 tỷ USD vào các kênh stablecoin và ETF, tiếp tục xu hướng dòng tiền vào ổn định kể từ tháng Bảy.

Với việc cắt giảm lãi suất đã hoàn tất và các chỉ số kỹ thuật cũng như cấu trúc nguồn cung trên chuỗi hình thành một đợt phục hồi, chúng tôi kỳ vọng BTC sẽ dao động tăng trong ngắn hạn và dự kiến ​​sẽ đạt mức cao kỷ lục trong quý 3.​

Dữ liệu kinh tế và dự trữ liên bang

Vào thứ Sáu, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã có bài phát biểu quan trọng tại cuộc họp ngân hàng trung ương toàn cầu, lần đầu tiên trở nên ôn hòa kể từ chu kỳ tăng lãi suất, làm rõ rằng trọng tâm của Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển từ giảm lạm phát sang bảo vệ tăng trưởng kinh tế và việc làm. .

Dựa trên thông tin trước đó, thị trường hiểu đây là thời điểm bắt đầu chính thức của chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và ba mức định giá chính đều tăng hơn 1%. Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống 100,68. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 3,795%, vàng London tăng lên 2.511 USD/ounce.

Có thể nói, xu hướng chu kỳ cắt giảm lãi suất đang hình thành, được kỳ vọng sẽ kích thích sự quay trở lại dần dần của các quỹ có đòn bẩy. Hiện tại, Fed CME nhận thấy rằng việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 vẫn là khả năng cao nhất. Trước cuộc họp lãi suất tháng 9, có hai dữ liệu quan trọng sẽ được công bố là CPI và bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 8. Nếu hai dữ liệu này vượt quá mong đợi, khả năng lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 sẽ tăng lên.

Tài trợ

Sau dòng vốn đổ vào khổng lồ 16,55 USD vào tuần trước, dòng vốn ổn định trong tuần này là 934 triệu, tiếp tục giảm so với tuần trước và tuần trước. Cả USDT và USDC đều đạt được dòng vốn vào dương, lần lượt là 934 và 58 triệu, đồng thời dòng USDC chảy vào chậm lại.

Kênh BTC ETF đã đạt được tất cả các dòng vốn tích cực trong 5 ngày giao dịch, với dòng vốn ròng là 507 triệu USD trong cả tuần. Trong số đó, các bài phát biểu tại cuộc họp ngân hàng trung ương toàn cầu vào thứ Sáu đã kích thích dòng vốn 252 triệu USD chỉ trong một ngày giao dịch vào thứ Sáu. Dòng vốn chảy vào liên tục từ hai kênh vốn chính đã hỗ trợ vật chất cho sự gia tăng này.

Cung cấp chip

Tuần này, thị trường tiếp tục "từ ngắn đến dài" và xu hướng ngày càng gia tăng. Số lượng nắm giữ dài hạn tăng 105.100 xu, trong khi số lượng nắm giữ ngắn hạn giảm 107.500 xu. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giảm nắm giữ 9 tuần liên tiếp và tuần này là tuần giảm lớn nhất trong 8 tuần.

Các nhà đầu tư ngắn hạn cuối cùng đã thoát khỏi khoản lỗ trong tuần này, đồng thời doanh số bán hàng cũng giảm, với khoản lỗ vượt quá 100 triệu USD chỉ trong một ngày.

Lượng BTC tồn kho trên sàn giao dịch đã chảy ra 2.100 trong tuần này. Dòng tiền chảy ra đã chậm lại, nhưng tình trạng xả hàng vẫn tiếp tục.

Các thợ mỏ đã tăng số lượng nắm giữ của họ thêm 200 xu trong tuần này và đã tăng số lượng nắm giữ của họ trong 5 tuần liên tiếp. Giá trị sức mạnh tính toán đã giảm nhưng vẫn ở mức cao. Giá trị sức mạnh tính toán đã dần trở lại mức cao lịch sử. Nhìn chung, cuộc "thảm sát thợ mỏ" đã kết thúc.

Dữ liệu trên chuỗi BTC

Địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động tiếp tục được sửa chữa, số lượng chuyển khoản tăng lên và Gas tăng mạnh vào ngày 20, nguyên nhân là do dự án sinh thái BTC ra mắt đặt cược.​

phân tích sinh thái

Số lượng địa chỉ mới, địa chỉ hoạt động và tổng số lần chuyển trong hệ sinh thái Ethereum tiếp tục được sửa chữa trong khu vực mở rộng và hệ sinh thái đang dần hoạt động trở lại.

Các địa chỉ mới, địa chỉ hoạt động và tổng số lần chuyển tiền của Solana tiếp tục được sửa chữa và nó đã quay trở lại vùng mở rộng để tiếp tục sửa chữa. Tốc độ chung phù hợp với Ethereum Eco, nhưng dữ liệu trên chuỗi không mạnh.

Chỉ báo chu kỳ BTC EMC

Công cụ dữ liệu trên chuỗi EMC BTC Cycle cho thấy chỉ báo chu kỳ thị trường tăng giá đã phục hồi nhẹ, từ 0,125 lên 0,25 vào tuần trước.

Giới thiệu về Phòng thí nghiệm EMC

EMC Labs (Phòng thí nghiệm mới nổi) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá blockchain và tài sản mã hóa như một phước lành cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund