Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã ra tín hiệu về cam kết liên tục chống lạm phát. Thống đốc Kazuo Ueda tái khẳng định sự sẵn sàng của BOJ trong việc tăng lãi suất hơn nữa, nhấn mạnh rằng các biện pháp như vậy sẽ được cân nhắc nếu triển vọng kinh tế và giá cả phù hợp với kỳ vọng của họ. Những tuyên bố gần đây của Ueda nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trung ương khi theo dõi chặt chẽ bối cảnh tài chính của Nhật Bản.

Bình luận của Ueda đã có tác động ngay lập tức đến thị trường tiền tệ. Đồng yên tăng giá so với đồng đô la, tăng lên 145,30 trong phiên giao dịch tại Tokyo, tăng từ mức 146,30 trước khi ông đưa ra nhận xét. Sự thay đổi này phản ánh niềm tin của thị trường vào thiện chí hành động quyết liệt của BOJ đối với lãi suất nếu cần thiết. Lịch sử điều chỉnh lãi suất gần đây của ngân hàng trung ương càng củng cố thêm lập trường này, đặc biệt là sau khi ngân hàng này tăng mục tiêu lãi suất chính sách lên 0,25% vào tháng 7, thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo lâu nay của mình.

Tăng lãi suất: Một cách tiếp cận có cân nhắc

Các hành động chính sách gần đây của BOJ đã thay đổi đáng kể bối cảnh tiền tệ của Nhật Bản. Việc tăng lãi suất vào tháng 7 là lần đầu tiên kể từ khi BOJ từ bỏ chính sách lãi suất thù địch, vốn đã khiến Nhật Bản trở nên khác biệt trên toàn cầu. Việc điều chỉnh mục tiêu xuống 0,25% cho thấy BOJ hiện cởi mở hơn với việc thắt chặt lập trường tiền tệ của mình, mặc dù thận trọng.

Mặc dù vậy, vẫn còn sự thận trọng nội bộ. Shinichi Uchida, phó thống đốc BOJ, đã chỉ ra rằng ngân hàng trung ương sẽ tạm dừng bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nếu điều kiện thị trường xấu đi. Quan điểm này làm nổi bật hành động cân bằng thận trọng của BOJ khi điều hướng các bất ổn kinh tế toàn cầu và suy thoái tiềm tàng. Ueda cũng đồng tình với quan điểm của Uchida, nhấn mạnh rằng BOJ sẽ tiếp tục theo dõi thị trường tài chính với "cảm giác cấp bách cao".

Những lời đảm bảo của Ueda đã có tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư. Sau những phát biểu của ông, Nikkei Stock Average tăng 0,4%, đóng cửa ở mức 38.364,27. Các nhà đầu tư đánh giá cao cách tiếp cận chủ động của BOJ đối với lạm phát, đây vẫn là mối quan tâm cấp bách ở Nhật Bản. Giá tiêu dùng tăng 2,8% vào tháng 7 so với năm trước, vượt mục tiêu lạm phát 2% của BOJ. Áp lực lạm phát dai dẳng này củng cố lập luận về việc tăng lãi suất thêm, một kịch bản mà nhiều nhà kinh tế cho là có khả năng xảy ra.

Tác động đến giao dịch ký quỹ: Yên so với Nhân dân tệ

Lập trường tăng lãi suất của BOJ cũng ảnh hưởng đến giao dịch chênh lệch lãi suất yên, một chiến lược đầu tư phổ biến mà trong đó các nhà đầu tư vay yên với lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn. Việc đồng yên mạnh lên gần đây đã dẫn đến sự suy giảm lợi nhuận của giao dịch này, khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại vị thế của mình.

Giao dịch chênh lệch lãi suất nhân dân tệ đã cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn. Không giống như giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên, giao dịch chênh lệch lãi suất nhân dân tệ ít bị ảnh hưởng bởi hành vi đầu cơ và tập trung nhiều hơn vào việc vay nhân dân tệ để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Theo Ngân hàng Hoàng gia Canada, chiến lược này có thể chứng minh là ổn định hơn vì ngân hàng trung ương Trung Quốc duy trì chính sách tiền tệ ôn hòa. Khi giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên phải đối mặt với nhiều thách thức, giao dịch chênh lệch lãi suất nhân dân tệ có thể tiếp tục thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

Việc Ngân hàng Nhật Bản liên tục tập trung vào kiểm soát lạm phát và khả năng tăng lãi suất thêm nữa nhấn mạnh cam kết của ngân hàng trung ương trong việc duy trì sự ổn định kinh tế. Các quyết định của BOJ sẽ vẫn quan trọng đối với thị trường trong nước và quốc tế khi điều kiện kinh tế toàn cầu thay đổi.

Bài đăng Chiến lược tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vẫn được giữ nguyên lần đầu tiên xuất hiện trên Coinfea.