Tác giả: Trò chơi
Biên soạn bởi: Deep Wave TechFlow
Tư duy xác suất trong giao dịch
Giao dịch là việc đưa ra quyết định trong bối cảnh không chắc chắn. Cũng giống như trong poker, bạn đang đặt cược mà không có thông tin đầy đủ, đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch thành công thường có nền tảng về poker hoặc rất thành thạo về lý thuyết trò chơi. Cả hai đều dạy chúng ta cách suy nghĩ chiến lược, đánh giá xác suất và quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Bằng cách áp dụng tư duy xác suất, bạn có thể chuyển trọng tâm từ dự đoán kết quả sang quản lý rủi ro dựa trên các tình huống có thể xảy ra. Như Annie Duke đã nói trong Suy nghĩ về cá cược: “Khi bạn nghĩ đến việc đặt cược, bạn đang xem tương lai như một tập hợp các khả năng chứ không phải là một kết quả duy nhất được xác định trước”.
Mỗi giao dịch là một vụ cá cược
Mỗi giao dịch là một lần đặt cược được cân nhắc cẩn thận, không phải là một kết luận bỏ qua. Để thành công trong giao dịch, bạn cần xem xét các vấn đề từ góc độ xác suất. Thay vì tập trung vào kết quả của một giao dịch đơn lẻ, hãy nghĩ về nó như một trong nhiều kết quả có thể xảy ra. Cách suy nghĩ này giúp bạn tránh được những phản ứng cảm xúc trước những khoản thua lỗ hoặc lãi vì bạn biết rõ rằng những lợi thế trong chiến lược của bạn sẽ thể hiện qua nhiều giao dịch. Nassim Taleb nhắc nhở chúng ta trong Bị lừa bởi sự ngẫu nhiên: “Chúng ta thường nghĩ rằng thế giới dễ dự đoán hơn thực tế và rằng chúng ta hiểu nhiều hơn những gì chúng ta thực sự hiểu”.
Ví dụ
Giả sử bạn phát hiện ra một cơ hội giao dịch đầy hứa hẹn đối với một loại tiền thay thế có khối lượng thấp và các tín hiệu kỹ thuật mạnh cho thấy sự đột phá. Tuy nhiên, bạn cũng biết rằng có những rủi ro do tính thanh khoản thấp. Bằng cách coi giao dịch như một cược xác suất, bạn có thể xác định quy mô vị thế của mình một cách thận trọng để đảm bảo giao dịch phù hợp với tỷ lệ cược và giảm thiểu tác động của các khoản lỗ tiềm ẩn.
suy nghĩ về mặt xác suất
Hiểu lý thuyết xác suất là chìa khóa để áp dụng tư duy xác suất. Đó là việc ước tính khả năng xảy ra các kết quả khác nhau và nhận ra rằng không có thỏa thuận đơn lẻ nào có thể dự đoán được, nhưng các mô hình sẽ xuất hiện theo thời gian. Như Peter L. Bernstein đã nói trong Chống lại các vị thần: Câu chuyện phi thường về rủi ro: “Bản chất của quản lý rủi ro là tối đa hóa những lĩnh vực mà chúng ta có thể kiểm soát được kết quả trong khi giảm thiểu những lĩnh vực mà chúng ta không thể kiểm soát được”.
Ví dụ
Hãy tưởng tượng bạn đang giao dịch một rổ các cặp tiền tệ dựa trên chiến lược có tỷ lệ thắng lịch sử là 55%. Bạn biết rằng trong bất kỳ giao dịch nào, kết quả đều không chắc chắn, giống như việc tung một đồng xu có trọng lượng. Tuy nhiên, vì chiến lược của bạn có lợi thế về mặt thống kê nên trọng tâm của bạn không phải là bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào mà là thực hiện chiến lược một cách nhất quán trên một số lượng lớn giao dịch. Theo thời gian, tỷ lệ thắng 55% sẽ chuyển thành lợi nhuận, ngay cả khi có thua lỗ trong quá trình thực hiện. Điều quan trọng là phải tin tưởng vào quy trình và để luật số lớn có tác dụng với bạn.
Nắm bắt tư duy Bayes
Một phần quan trọng của tư duy xác suất là suy luận Bayes, bao gồm việc cập nhật niềm tin của bạn khi có thông tin mới. Trong giao dịch, điều này có nghĩa là liên tục điều chỉnh kỳ vọng dựa trên điều kiện thị trường và dữ liệu mới. Keynes từng nói: "Khi sự thật thay đổi, tôi cũng thay đổi suy nghĩ. Còn ông thì sao?"
Ví dụ
Giả sử bạn nhìn thấy mô hình đột phá trên một loại tiền điện tử chính và ước tính xác suất tăng cao hơn là 70%. Sau đó, tin tức vĩ mô bất ngờ xuất hiện. Bạn nhanh chóng đánh giá lại tình hình, giảm xác suất xuống 50% và quyết định chốt lời một phần. Sự điều chỉnh liên tục này là bản chất của tư duy Bayes, nơi bạn liên tục tinh chỉnh xác suất của mình khi có dữ liệu mới.
Rủi ro đuôi béo và sự bất đối xứng
Trong giao dịch, bạn phải nhận ra rằng không phải mọi rủi ro đều như nhau. Thị trường thường có sự phân bố mạnh mẽ, với các sự kiện cực đoan xảy ra thường xuyên hơn bạn mong đợi. Hiểu được điều này có thể giúp bạn chuẩn bị cho những sự kiện bất thường có thể ảnh hưởng đáng kể đến danh mục đầu tư của bạn. Nassim Nicholas Taleb cảnh báo chúng ta trong Thiên nga đen: “Không có khả năng dự đoán những sự kiện phi thường có nghĩa là không có khả năng dự đoán được tiến trình của lịch sử”.
Ví dụ
Thị trường tiền điện tử có rất nhiều trường hợp như vậy và FTX là một ví dụ mà mọi người đều nhớ đến. Điều bắt đầu là những lo ngại về bảng cân đối kế toán của công ty nhanh chóng biến thành một cuộc khủng hoảng thanh khoản toàn diện, xóa sạch hàng tỷ đô la giá trị thị trường gần như chỉ sau một đêm. Vụ việc nêu bật những rủi ro lớn vốn có trong thị trường tiền điện tử, nơi tín dụng và đòn bẩy có thể leo thang một điểm thất bại duy nhất thành sự lây lan rộng rãi, gây ra sự biến động giá cực độ trên toàn bộ loại tài sản.
Đối phó với sự may mắn và sự không chắc chắn
May mắn đóng một vai trò rất lớn trong giao dịch và mặc dù kỹ năng của bạn là cần thiết nhưng điều quan trọng không kém là phải thừa nhận tác động của tính ngẫu nhiên. Bằng cách nhận ra vai trò của may mắn, bạn có thể tránh được sự tự tin thái quá và giữ được kỷ luật. Như Daniel Kahneman đã lưu ý trong Tư duy, nhanh và chậm: “Chúng ta có xu hướng đánh giá quá cao sự hiểu biết của mình về thế giới và đánh giá thấp vai trò của cơ hội trong các sự kiện”.
Ví dụ
Giả sử bạn đã đầu tư vào mã thông báo DeFi và giá trị của nó bất ngờ tăng gấp đôi do tác động của thông báo quy định. Trong trường hợp này, bạn không nên tăng đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao tương tự, nhưng hãy lưu ý đến tác động của may mắn, hãy thận trọng và tập trung vào những giao dịch mà bạn có thể đánh giá xác suất tốt hơn.
Tránh bẫy kết quả
Bạn rất dễ rơi vào cái bẫy “chủ nghĩa hậu quả” khi đánh giá các quyết định của mình chỉ dựa trên kết quả của chúng. Thành kiến nhận thức này khiến chúng ta bỏ qua tầm quan trọng của quá trình ra quyết định. Để tránh điều này, hãy tập trung vào chất lượng của quá trình ra quyết định hơn là kết quả của từng giao dịch riêng lẻ. Như Annie Duke đã nhấn mạnh trong một trong những cuốn sách yêu thích của tôi, Suy nghĩ về cá cược: “Chất lượng cuộc sống của chúng ta là sự tổng hợp của chất lượng các quyết định và may mắn của chúng ta”.
Ví dụ
Bạn có thể kiếm lợi từ các giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao trong các đợt phục hồi của thị trường địa phương. Mặc dù có thể dễ dàng cho rằng thành công của bạn là nhờ kỹ năng giao dịch của bạn, hãy dừng lại và suy ngẫm. Thông qua việc xem xét theo định hướng quy trình, bạn có thể thấy rằng kết quả này là kết quả của sự may mắn hơn là sự thành công của chiến lược. Nhận thức được điều này có thể giúp bạn tránh lặp lại những hành vi nguy hiểm vì kết quả may mắn.
tư duy tích hợp
Bằng cách tập trung vào xác suất thay vì sự chắc chắn, bạn có thể đưa ra quyết định thông minh hơn, quản lý rủi ro hiệu quả và duy trì kỷ luật bất kể kết quả ra sao.
"Tương lai là không chắc chắn. Vì vậy, không thể đưa ra quyết định với sự tự tin hoàn toàn. Nhưng chúng có thể được đưa ra với lòng can đảm." - Peter L. Bernstein.
