Được viết bởi: Revc

AAVE đang phục hồi

Theo dữ liệu do Golden Finance tổng hợp, trong số các giao thức DeFi có giá trị thị trường lưu thông hơn 2 tỷ USD, AAVE ghi nhận mức tăng gần 30% trong 7 ngày, hoạt động tốt trong thị trường đầy biến động gần đây. Tác giả tóm tắt những lý do phục hồi sau:

1. Dẫn đầu thị trường: Aave là giao thức cho vay lớn nhất, với khối lượng cho vay đang hoạt động vượt xa các đối thủ cạnh tranh và thị phần vững chắc. Trong thị trường đầy biến động vào cuối tháng 7, Aave không chỉ chịu được tác động của điều kiện thị trường khắc nghiệt mà thị phần của nó còn vượt quá 90% chỉ trong một ngày.

2. Những con số tăng trưởng mạnh mẽ: Bất chấp sự biến động của thị trường, doanh thu của Aave và TVL đã phục hồi sau thị trường giá xuống, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Doanh thu trung bình chiếm 55% doanh thu thị trường cho vay trong 30 ngày qua.

3. Lợi thế về bảo mật và quản trị: Aave vượt trội trong quản lý bảo mật, hiệu ứng mạng lưới cho vay và vay song phương cũng như quản trị DAO.

4. Triển khai đa chuỗi và cải tiến kinh tế mã thông báo: Aave đã nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của mình trên thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi và nâng cấp kinh tế mã thông báo.

Aave Chan (đại diện chính của Aave DAO) đã đưa ra đề xuất nhằm nâng cao tiện ích của mã thông báo AAVE bằng cách cải tiến hệ thống mã thông báo của nó. Những thay đổi chính bao gồm loại bỏ nguy cơ AAVE bị cắt giảm khi huy động các mô-đun bảo mật, thay thế tài sản hiện có bằng các mô-đun bảo mật Umbrella mới, tối ưu hóa sự liên kết lợi ích giữa người đặt cọc và người đi vay, đồng thời giới thiệu mã thông báo chống GHO để nâng cao cơ chế chia sẻ doanh thu. Động thái này sẽ làm tăng nhu cầu về mã thông báo AAVE và tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng và tích lũy giá trị lâu dài của giao thức.

Ngoài ra, giao thức Aave còn mang đến cho các nhà đầu tư nhiều ưu đãi lớn, củng cố vị thế là giao thức cho vay số một, theo Token Terminal.

Sự phục hồi mạnh mẽ của Aave phải chăng cho thấy lĩnh vực DeFi sẽ bùng nổ?

Token của giao thức DeFi đã cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh thị trường biến động gần đây mặc dù hiệu suất giá kém. Giá token, tổng giá trị bị khóa (TVL) và khối lượng vay đều giảm, phản ánh tác động của nhu cầu yếu, cung vượt cầu và làn sóng bỏ chặn. Tuy nhiên, các dự án hàng đầu như Aave và EigenLayer đã chứng tỏ khả năng sinh lời và thị phần mạnh mẽ, cho thấy DeFi vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Với sự gia tăng đầu tư của tổ chức và sự rõ ràng về quy định, DeFi có thể trở thành một lĩnh vực đầu tư lớn trong tương lai. Khối lượng khóa hiện tại của toàn bộ DeFi đã phục hồi lên 60% mức đỉnh vào năm 2021. TVL, giao thức DeFi chính để đặt cược, tái cam kết và cho vay thanh khoản, đã phục hồi ở các mức độ khác nhau trong 7 ngày qua.

Bằng cách so sánh Aave, chúng ta có thể tìm ra các điều kiện cho sự bùng nổ của một số giao thức DeFi. Thứ nhất, nó phải có các nguyên tắc cơ bản ổn định và khả năng dẫn đầu thị trường lâu dài. Thứ hai, nó phải có thu nhập ổn định và nâng cấp kinh tế mã thông báo để duy trì sức sống của giao thức. .

Lấy Uniswap làm ví dụ, doanh thu của nó đã tăng đáng kể kể từ tháng 3 và số lượng người dùng hoạt động hàng ngày dao động trong khoảng 30.000 đến 100.000 do những thay đổi trong tâm lý thị trường (Hình 1 bên dưới). dưới).

Gần đây, Uniswap chưa thực hiện bất kỳ cập nhật lớn nào về kinh tế mã thông báo ở cấp độ sản phẩm, họ chỉ có kế hoạch tung ra bản cập nhật phiên bản V4 vào cuối năm nay. Uniswap V4 giới thiệu kiến ​​trúc "hooks" và "singleton" để làm cho nhóm thanh khoản được tùy chỉnh hơn. và Hiệu quả. Ưu điểm bao gồm:

• Móc: Cho phép nhà phát triển chèn logic tùy chỉnh vào các điểm chính trong vòng đời của nhóm, hỗ trợ các tính năng mới như phí động và lệnh giới hạn.

• singleton: Bằng cách hợp nhất tất cả các nhóm vào một hợp đồng, phí gas sẽ giảm đáng kể và dự kiến ​​sẽ giảm 99% chi phí tạo nhóm.

V4 sẽ thúc đẩy đổi mới AMM linh hoạt hơn, nâng cao hiệu quả của các giao dịch on-chain và củng cố hơn nữa vị trí dẫn đầu của Uniswap trong DeFi. Tuy nhiên, UNI có thể không có điều kiện để bùng nổ trong thời gian ngắn và vẫn phải dựa vào sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum. , đặc biệt là Hiệu suất của các tài sản như ETH, bị ảnh hưởng bởi thị trường tài chính vĩ mô.

Hãy nhìn vào Lido, công ty dẫn đầu trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản. Hiệu suất của nó có liên quan chặt chẽ với Ethereum. Lido cho phép người dùng cầm cố ETH mà không cần khóa tài sản và nhận stETH làm mã thông báo thanh khoản. Các tính năng chính của nó bao gồm đảm bảo an ninh và ổn định mạng thông qua mạng lưới phi tập trung của các nhà khai thác nút, nhưng thị phần quá mức của nó đã gây ra tranh cãi về việc tập trung hóa. Mặc dù Lido hoạt động tốt về mặt công nghệ và bảo mật nhưng cần phải giới thiệu nhiều nhà khai thác nút hơn trong tương lai để giảm rủi ro tập trung. Lido cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các dịch vụ đặt cược khác, đặc biệt là thách thức đặt cược trên các sàn giao dịch tập trung.

Dữ liệu mới nhất cho thấy Lido hiện chiếm gần 70% đường đua thanh khoản (Hình 1 bên dưới). Về mặt doanh thu, Lido chiếm gần 80% doanh thu đường đua (Hình 2 bên dưới). lợi thế để duy trì vị thế dẫn đầu, nhưng do có mối tương quan cao với ETH nên giá tiền tệ vẫn giảm 31,2% so với cùng kỳ năm ngoái và hiệu suất chung của DeFi bị ràng buộc nhiều với ETH.

Doanh thu giao thức Lido (Hình 1 bên dưới) đã bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh đồng nhất cao và vẫn ở mức thấp trong một thời gian dài và toàn bộ quá trình đặt cược thanh khoản chưa cho thấy tiềm năng bùng nổ trong ngắn hạn.

Bản tóm tắt

Tóm lại, có thể thấy từ các giao thức DeFi hàng đầu rằng DEX và các hoạt động đặt cược thanh khoản đã tương đối trưởng thành và không có khả năng bùng nổ trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, tương tự như quản trị phi tập trung và nền kinh tế mã thông báo của AAVE trong hoạt động cho vay, Học cách nâng cấp có thể sẽ thu hút được sự ưu ái và chú ý của các nhà đầu tư hơn.

Ngoài việc đổi mới và nâng cấp chính giao thức, sự bùng nổ của đường đua DeFi cũng đòi hỏi một môi trường tài chính vĩ mô tốt để tạo cơ hội cho Ethereum hoạt động tốt. Quan trọng hơn, các giao thức DeFi phải tăng cường tích hợp với việc phát hành các tài sản như MEME. Cho dù đó là Solana hay sự nổi lên gần đây của Tron, tính thanh khoản trên chuỗi đã trở nên dồi dào do sự bùng nổ của người dùng MEME. Hình dưới đây cho thấy Raydium. lợi ích từ PumpFun Thị phần được củng cố và củng cố.